Fokus på risikojusterte avkastningsrenter på dine investeringer

Hvis du har mer enn en tilfeldig interesse for å bygge velstand og investeringer, er du uten tvil kommet over en investeringsfras som heter "risikojustert avkastning". Det er spesielt populært blant verdien investing publikum, som består av menn og kvinner som har en tendens til å fokusere først, og først og fremst på å unngå store tap og bare da på å generere gevinster.

Selv om konseptet i seg selv ikke er spesielt enkelt å definere - det er ingen regler - fokuserer på risikojustert avkastning er en viktig beskyttelse som mange investorer ville være klokt å bruke når de vurderer de ulike mulighetene de har til disposisjon, om de investerer I en 401 (k), 403 (b), Simple IRA, SEP-IRA, Tradisjonell IRA, Roth IRA, Roth 401 (k), meglerkonto, kjøp av bilvask eller start av en ny virksomhet.

Konseptet med risikojustert avkastningsgrad

Den grunnleggende forutsetningen bak ved å bruke risikojustert avkastning er at du ikke kan se på potensiell utbetaling av noen investering og bare rangere dem fra høyeste til lavest når det gjelder attraktivitet. Årsaken er at det er mulig å "juice" fortjenesten ved å gjøre utrolig dumme ting, for eksempel å ta på risikofylte ventures som ikke sannsynlig vil lykkes eller bruke betydelig innflytelse som å låne store pengesummer eller handel med eiendeler basert på markedsbevegelser i motsetning til underliggende egenverdi.

Med andre ord, hvis du hadde $ 10 000 å investere og potensiell investering AAA tilbød 10% per år eller $ 1 000 fortjeneste ved utgangen av 12 måneder, og potensiell investering FFF tilbød 40% returnerer, eller $ 4 000 fortjeneste på slutten av 12 måneder, vil du sannsynligvis gå for sistnevnte ved første øyekast. Hvis du imidlertid visste at Investering AAA bare hadde 2% sjanse for totalt tap og Investment FFF hadde 60% sjanse for totalt tap, ville analysen din endres.

På en risikojustert avkastningsgrunnlag er det klart at Investeringsfondet FFF (som vi sannsynligvis skulle kalle "Spekulasjon FFF" siden det knapt kan kalles en investering) ikke er 4 ganger mer attraktivt til tross for å gi en avkastning 4 ganger så høy.

Faktisk, gitt de grunnleggende sannsynlighetsreglene, er Investment FFF ikke engang en intelligent gamble (for å finne ut om det var, tar du den potensielle gevinsten, i dette tilfellet $ 4 000, og multipliserer det med oddsene til satsing kommer ut til din fordel, eller 0. 40 resulterer i $ 1, 600.

Det vil si den teoretiske mest du bør være villig til å risikere for en slik risikojustert avkastning vil være $ 1, 600, ikke full $ 10 000. Hvis du kommer fremover, er det rent, dumt flaks - du var ikke smart.)

For en illustrasjon av hvordan dette ser ut i den virkelige verden, sjekk en case-studie jeg gjorde på GT Advanced Technologies konkurs.Det var noen mennesker som spekulerte på det så tungt at de mistet alt, med fokus bare på beste tilfelle og ikke på risikojusterte sannsynligheter.

Risikoregulert avkastning varierer fra person til person

Graden du endrer absolutt sammensatt årlig avkastning på (CAGR) for en risikojustert avkastning, avhenger helt av dine økonomiske ressurser, risikotoleranse, villighet til å holde en stilling lenge nok til at markedet kan gjenopprette i tilfelle du har gjort en feil, skattesituasjonen din, og muligheten din koster blant annet. For eksempel, hvis du så på en 5,5% skattefri rente på en kommunal obligasjon og en 12% rente på en kortsiktig aksjehandel, men du fant deg selv i 35% braketten for et netto 7,8% avkastning, kan du bestemme at den inkrementelle 2,3% gevinsten ikke er verdt den ekstra risikoen for å investere i aksjer i forhold til relativt korte og mellomstore obligasjoner.

De samme investeringene for noen i en 0% eller 15% skattekonsoll endrer inngangene, slik at aksjene kan tilby en bedre risikojustert avkastning fordi de kompenseres på et høyere nivå.

Mer informasjon om risikojustert avkastningsgrad

For mer informasjon om konseptet, bør du lese våre tilbud om anskaffelseskost og de fem komponentene av investorens avkastning. Du bør også lese CAGR - Compound Annual Growth Rate for å lære å beregne den absolutte avkastningen på noen av dine investeringer.