Aksjealternativer - Definisjon og beskrivelse

En opsjon er en kontrakt som gir eieren rett, men ikke forpliktelsen, å kjøpe eller selge en sikkerhet til en bestemt pris på eller før en bestemt dato.

Investorer kjøper og selger alternativer akkurat som aksjer. Det finnes to grunnleggende typer alternativer:

• Anropsalternativet
• Ansettelsesalternativet

Anropsalternativet

Anropsalternativet er rett til å kjøpe den underliggende sikkerheten til en viss pris på eller før en bestemt dato .

Du ville kjøpe et anropsalternativ dersom du forventet at prisen på den underliggende sikkerheten skulle stige før alternativet ble utløpt.

For eksempel:

Firma XYZ i handel på $ 25 per aksje, og du tror at aksjen er på vei opp. Du kan kjøpe aksjer på aksjen, eller du kan kjøpe et anropsalternativ. Si et anropsalternativ som gir deg rett, men ikke forpliktelsen, å kjøpe 100 aksjer av XYZ når som helst i de neste 90 dagene for $ 26 per aksje kan kjøpes for $ 100.

Hvis du har rett og aksjene stiger til $ 30 per aksje før opsjon utløper, kan du utøve alternativet og kjøpe 100 aksjer på $ 26 per aksje og selge dem for et øyeblikkelig fortjeneste på $ 3 per aksje ( $ 30 - $ 26 = $ 4 - $ 1 for opsjon = $ 3 per aksje fortjeneste).

Du kan også bare handle muligheten for fortjeneste uten å kjøpe aksjene på aksjen.

Hvis du hadde funnet feil og aksjen gikk ingen steder eller falt fra den opprinnelige $ 26 per aksje til $ 24 per aksje, ville du bare la alternativet gå ut og lide bare et tap på $ 100 (kostnaden for alternativet).

Put-opsjonen

Put-opsjonen er rett til å selge den underliggende sikkerheten til en viss pris på eller før en bestemt dato.

Du ville kjøpe et put-alternativ hvis du følte prisen på en aksje gikk ned før alternativet ble utløpt.

Fortsatt med XYZ-eksempel, hvis du følte at aksjen var i ferd med å tanken fra 25 dollar per aksje, ville det være en eneste måte å tjene penger på, slik at det kan være en risikofylt trekk hvis du har feil. Se kortsalg - ikke for svakhjertet.

Du kan kjøpe et putsett på $ 24 per aksje for $ 100 (eller $ 1 per aksje), noe som gir deg rett til å selge 100 aksjer i XYZ til $ 24 per aksje.

Hvis aksjene faller til 19 dollar per aksje, kan du i teorien kjøpe 100 aksjer på det åpne markedet for 19 dollar per aksje, og deretter utøve du muligheten til å selge aksjen til 24 dollar per aksje - noe som gir en $ 5 per aksje fortjeneste, minus opsjonskostnaden.

Som et praktisk spørsmål, vil du handle med putsettet ditt, som nå vil være verdt noe nær $ 5 per aksje eller $ 500.

Grunnleggende valgfakta

Her er noen raske fakta om alternativer:

Alternativene er oppgitt i pris per aksje, men selges kun i 100 delmengder. For eksempel kan et anropsalternativ siteres til $ 2, men du betaler $ 200 fordi alternativer selges alltid i 100-delte partier.

• Strykprisen (eller utøvelseskursen) er prisen den underliggende sikkerheten kan kjøpes eller selges for som beskrevet i opsjonskontrakten. Du identifiserer opsjoner i måneden de utløper, uansett om de er et put- eller anropsalternativ, og strekkprisen. For eksempel vil en "XYZ April25 Call" være et anropsalternativ på XYZ-aksjen med en strykpris på 25 som utløper i april.
• Utløpsdato er måneden hvor opsjonen utløper. Alle opsjoner utløper den tredje fredag ​​i måneden, med mindre fredag ​​er en ferie, og alternativene utløper på torsdag.
• Konklusjon

Denne raske oversikten over alternativene gir deg en ide om hva de handler om, men det er selve spissen av det ordspråklige isbreen.

Alternativene er ikke for begynnelsen investor, men tilbyr avanserte forhandlere et annet verktøy for deres investeringsarsenal. Merk: Alle alternativkvoter i denne artikkelen er kun til illustrasjon. Prissetting av alternativer er en komplisert prosess som involverer mange faktorer.