Bytte derivater og ETFer

Utvekslingshandlede midler (og i noen sjeldne tilfeller ETNs) består av eiendeler, for eksempel aksjer eller obligasjoner (eller andre ETFer) for å spore en bestemt indeks eller referanse. Og noen ganger for å spore en referanse eller indeks nøyaktig, bruker de derivater som futures, fremover, alternativer og swaps. Spesielt leveraged og inverse ETFer, der derivater brukes til å oppnå de unike investeringsmålene for det børshandlede produktet.

Så i dag skal vi snakke om det siste derivatet kjent som en byttekontrakt.

Hva er en bytte?

En swap-derivat ligner en terminkontrakt, da det er en avtale mellom to handelsmenn om å bytte en eiendel på en forutbestemt dato.

Når det gjelder swaps, er de mer som et sett av terminkontrakter. De utveksler en rekke kontantstrømmer mellom to forhandlere (avtaleparter). Men mens en side av kontraktsaftalen er satt, vil den andre siden av avtalen bli bestemt av et fremtidig utfall. Det resultatet kan være prisen på en bestemt aksje, en rente, prisen på en forhåndsvalgt vare eller noe som de to forhandlerne er enige om.

Så mens en forward vil ha en handel på slutten av kontrakten, vil byttet ha flere utvekslinger i løpet av kontraktens løpetid. En av handlerne vil foreta en fast betalingsserie basert på bytteavtalen, men den andre siden av handelen vil være basert på en variabel (f.eks. Valutakurs).

Risiko knyttet til bytteavtaler

I likhet med fremover handles ikke byttekontrakter på offentlige børser og er derfor ikke regulert. Så siden bytte er uregulert, har de høyere standardrisiko enn å si en futureskontrakt.

Også, noen ganger kan en side av bytteavtalen kanskje avslutte kontrakten før den endelige utløpet.

På det tidspunktet kan begge handelsmenn avtale om leveransen, eller avgjøre en kontantekvivalent for kontrakten eller til og med opprette en ny kontraktsposisjon. Som i noen tilfeller kan det føre til enda en annen byttekontrakt.

Typisk byttekontrakter blir utført av store finansinstitusjoner og etablerte banker, så selv om det er høyere standardrisiko på grunn av manglende regulering, er de fortsatt ganske solide. Men som med en hvilken som helst kontrakt nå er alle jernkledde. Det er unntak for hver handel eller bytte avtaleavtale.

Når og hvorfor swaps brukes i Exchange Traded Funds

Derivater brukes i ETFs for å hjelpe med nøyaktigheten av handel med et bestemt referanseindeks. Etter hvert som ETF-markedsplassen har utvidet seg, har nye ETF-nyvinninger som leveraged funds og inverse ETFs blitt mer populære. På grunn av den komplekse naturen til disse midlene er det imidlertid nødvendig med derivater som futures og swaps for å bli med på bedriftene for å få de ønskede resultatene. Så mange ETF-leverandører benytter derivater for å oppnå fondets investeringsmål.Egenkapital eiendeler alene kan ikke være nok.

Avsluttende tanker

Som jeg alltid sier, er det viktig å kjenne grunnleggende om dine ETFer, spesielt mer komplekse midler. Men å vite det grunnleggende alene er ikke nok.

Du må forstå hva som er i en ETF også, spesielt hvis de inkluderer derivater som byttekontrakter. Og hvis din målrettede ETF inkluderer swaps, sørg for at du forstår hvordan de vil påvirke fondets ytelse og risikoen.

Som med enhver investering, sørg for å gjennomføre grundig forskning før du foretar noen transaksjoner, og hvis du har spørsmål, må du konsultere megleren eller en finansiell rådgiver eller profesjonell. de kan hjelpe deg med eventuelle bekymringer, vurdere risikoen og hjelpe deg med å ta intelligente beslutninger.

Men når du gjør de investeringsbeslutningene, så som alltid, lykke til med alle dine handler ved å bruke ETFer, swaps eller andre finansielle eiendeler.