3 Verdsettelsesmetoder

Det er mange grunner til å ha en oppdatert forretningsverdi. For eksempel:

• Du må kanskje selge virksomheten på grunn av pensjon, helse, skilsmisse eller av familieårsaker.
• Du kan trenge gjelds- eller egenkapitalfinansiering for ekspansjon eller på grunn av kontantstrømproblemer. Potensielle finansiere eller investorer vil ønske å se at virksomheten har tilstrekkelig verdi.
• Du kan legge til aksjonærer (eller en eller flere aksjonærer kan ønske en buyout). I dette tilfellet må delverdien bli bestemt.

Uansett årsak, hvor mye bedriften din er verdt, avhenger av mange faktorer, fra den nåværende tilstanden til økonomien gjennom bedriftens balanse. Hvis for eksempel lignende virksomheter i ditt område nylig har solgt, vil verdien av virksomheten din bli bestemt til en stor del av salgsprisen på det forrige salg.

Gjør det gjort riktig

Bedriftseiere bør ikke gjøre sin egen forretningsverdi. Dette er for mye som å spørre en mor hvor talentfullt hennes barn er. Verken bedriftseier eller mor har den nødvendige avstanden til å gå tilbake og svare på spørsmålet objektivt.

For å sikre at du får den beste prisen når du selger en bedrift, får du en forretningsverdi utført av en profesjonell, for eksempel en Chartered Business Valuator (CBV). I USA finner du Bedriftsvurderingere via nettsiden til American Society of Appraisers (ASA), mens i Canada finner du dem gjennom Canadian Institute of Chartered Business Valuators.

En Bedriftsvurdering (eller noen som vurderer virksomheten din som en regnskapsfører) vil bruke en rekke forretningsmessige verdier for å bestemme en rimelig pris for bedriften din, for eksempel:

Tre forretningsmessige verdier

en. Asset-Based Approaches

I utgangspunktet oppnår disse verdsettelsesmetodene alle investeringer i virksomheten.

Verdipapirbaserte verdsettelser kan gjøres på drift eller på likvidasjonsbasis.

• A Virksomhetsbasert tilnærming til næringsvirksomhet viser virksomhetens netto balanseført verdi av sine eiendeler og trekker verdien av sine forpliktelser.
• A Likvidasjonsaktivitetsbasert tilnærming bestemmer netto kontantstrøm som ville bli mottatt dersom alle eiendeler ble solgt og forpliktelser betalt.

Bruk av aktivitetsbasert tilnærming til å verdsette en eneboliger er vanskeligere. I et selskap er alle eiendeler eid av selskapet og vil normalt bli inkludert i et salg av virksomheten. Eiendeler i en eneboliger eksisterer i eierens navn og det er vanskelig å skille eiendeler fra næringsliv og personlig bruk.

For eksempel kan en eneste innehaver i en gresspleievirksomhet bruke ulike deler av gresspleieutstyr for både forretnings og personlig bruk.En potensiell kjøper av virksomheten vil måtte sortere ut hvilke eiendeler eieren vil selge som en del av virksomheten.

2. Verdien av verdien verdier

Disse verdsettelsesmetoder er basert på ideen om at en virksomhets sanne verdi ligger i evnen til å produsere rikdom i fremtiden. Den vanligste verdien verdien tilnærming er kapitalisering av fortjeneste.

Med denne tilnærmingen fastslår en verdsettende et forventet nivå av kontantstrøm for selskapet som bruker et selskaps rekord over fortjeneste, normaliserer dem for uvanlige inntekter eller utgifter, og multipliserer de forventede normaliserte kontantstrømmene med en kapitaliseringsfaktor.

Kapitaliseringsfaktoren er en refleksjon av hvilken avkastning en rimelig kjøper ville forvente på investeringen, samt et mål på risikoen for at forventet inntjening ikke vil oppnås.

Nedsatt fremtidig inntjening er en annen verdienverdig tilnærming til virksomhetsvurdering hvor i stedet for et gjennomsnitt av tidligere inntjening brukes et gjennomsnitt av trenden med forventet fremtidig inntjening og fordelt på kapitaliseringsfaktoren.

Hva kan slike kapitaliseringskurser være? I et ledelsesdokument som diskuterer "Hvor mye er bedriften din verdt", foreslår advokatfirmaet Grant Thornton LLP:

"Veletablerte bedrifter med en historie med sterk inntjening og god markedsandel kan ofte handle med en kapitaliseringsrate på 12% til 20%. Uprøvde virksomheter i et svingende og volatilt marked har en tendens til å handle med mye høyere kapitalisering, sier 25% til 50%. "

Verdivurdering av en enebolig i forhold til fortjeneste kan være vanskelig som kunde lojalitet er direkte knyttet til identiteten til bedriftseieren. Hvorvidt virksomheten involverer rørleggerarbeid eller ledelseskonsultasjon, vil eksisterende kunder automatisk forvente at en ny eier leverer samme grad av service og profesjonalitet?

Enhver verdivurdering av en serviceorienteret eneboliger skal innebære et estimat av andelen virksomheter som kan gå tapt under eierskifte. Vær oppmerksom på at dette kan reduseres i mange tilfeller, for eksempel når et pålitelig familiemedlem (som allerede er kjent med kundelisten) tar over virksomheten.

3. Markedsverdi tilnærminger

Markedsverdi tilnærming til bedriftsvurdering forsøker å etablere verdien av virksomheten din ved å sammenligne virksomheten din med lignende virksomheter som nylig har solgt. Selvfølgelig vil denne metoden bare fungere godt hvis det er tilstrekkelig antall lignende bedrifter å sammenligne.

Det er spesielt vanskelig å tildele en verdi til en eneboliger basert på markedsverdi. Per definisjon er eierselskap eid av hverandre, så det er ikke en lett oppgave å forsøke å finne offentlig informasjon om tidligere salg av lignende bedrifter.

Selv om verdienverdimetoden er den mest populære verdsettelsesmetoden for bedrifter, vil en kombinasjon av verdsettelsesmetoder for de fleste bedrifter være den rimeligste måten å sette salgsprisen på.

Konklusjonsklausuler kan påvirke verdivurdering

Konklusjonsklausuler inngår ofte i avtaler om salg av virksomhet, særlig i tilfeller der goodwill utgjør en vesentlig del av verdsettelsen.Ingen ønsker å kjøpe en bedrift ut fra forutsetningen om at nåværende kunder vil fortsette å betjene virksomheten bare for å få den tidligere eieren til å bli med en konkurrent eller åpne en lignende virksomhet i samme område.

Ikke-konkurranseklausuler inneholder vanligvis begrensninger som:

• Forby selgeren å åpne konkurrerende virksomheter i samme geografiske område
• Feste en tidsbegrensning til konkurrerende aktivitet - for eksempel kan kjøperen be om at selgeren ikke delta i direkte konkurranse i en periode på fem år

Ikke-konkurransekontrakter kan være en tøff juridisk sak og er ofte gjenstand for rettssaker mellom kjøpere og selgere etter at en virksomhet er solgt. Fra et juridisk synspunkt, for å kunne håndheves, må restriksjonene i en konkurranseklausul være klart definert og "rimelig". Konkurransekonvensjoner kan bli ugyldiggjort av domstolene dersom det er fastslått at håndhevelsen plasserer altfor store og / eller urimelige restriksjoner på selgerens evne til å fortsette sin handel og tjene til livets opphold. Konkurranseklausuler bør vurderes av de juridiske representantene til kjøperen og selgeren før salg av virksomheten.

Hva om Franchise-bedrifter?

Franchiseavtaler definerer generelt hvordan en franchise kan selges, og disse varierer fra franchiseleverandør - sjekk din franchise-kontrakt. Noen kontrakter fastsetter at franchisegiverne vil kjøpe tilbake franchisen din direkte til en fast pris. Andre bistår med verdsettelse og lokaliserer en kjøper, da det er i deres beste for å sikre at virksomheten fortsetter uavbrutt.

Det beste valget kan være en kombinasjon

Selv om verdien verdimetoden er den mest populære verdsettelsesmetoden for bedrifter, vil en kombinasjon av verdsettelsesmetoder være den rimeligste måten å sette salgspris på. Det første trinnet er å ansette en profesjonell Business Valuator; han eller hun vil kunne gi deg råd om den beste metoden eller metoder for å bruke prisen for å kunne selge virksomheten din.