De 4 mest farlige ordene på aksjemarkedet

Det er fire ord på aksjemarkedet som, når de er strammet sammen, har resultert i milliarder (bokstavelig talt) i tap. De kan ha påvirket deg på et eller annet tidspunkt, kanskje under Dot Com-boblen, eller i Bitcoin-manen, eller til og med de siste stampedes i ting som 3D-utskrift eller elektriske biler.

Disse svært farlige ordene er, "Denne gangen er det annerledes." Denne setningen gir noen erfarne investorstemperaturer, og det får meg til å føle meg dårlig for den personen som sa det fordi jeg vet hva som skal skje til pengene sine.

Hvorfor denne setningen er farlig

Hvorfor er denne enkle setningen så kostbar for investorer? Vel, bare sett, det er fordi denne gangen er ikke forskjellig. Bedrifter trenger fortsatt å operere og vokse på samme måte som de alltid har, og ingen "nye forretningsparadigma" eller "børsmiljø" vil aldri overstyre investeringsloven vi har sett igjen og igjen.

Dot Com-boblen var det største eksemplet på risikoen ved å tro at "det er annerledes denne gangen." Det var sant at Internett var en spillveksler, men for mange ventet at samfunnets bevegelse til World Wide Web gjorde standardkorporative funksjoner irrelevante.

Tross alt er formålet med en bedrift å tjene penger. Dot Com-aksjene glemte den sannheten tilbake i 1999.

Kredittkuponger og depotpersonale trenger fortsatt å bli betalt, snøfjernelsestjenesten og messen har fortsatt en kostnad. De bryr seg ikke om du er en første mover eller ikke, eller hvis bedriften din skaler raskere enn konkurrenten.

En bedrift trengte ikke å ha et slips på jobb, ansatte kunne ta med seg kjæledyr, og selskapet behøvde ikke å produsere fortjeneste. Bedrifter målt seg etter størrelsen på deres brennhastighet, og konkurrerte om å miste mer penger raskere enn de andre gutta.

Alt handlet om å oppskalere, og det pleide vanligvis å ignorere ethvert aspekt av virksomheten som ikke brenne den aggressive stasjonen som en første-mover eller snatching markedsandel.

Regningen for overdådige lanseringsfester nådde inn i syvfigures territorium.

Det er et øyeblikk når du faller, når du kanskje tror du flyr. Men mannen, kommer den grunnen til å komme opp plutselig!

Det er bare ikke annerledes

Folk bruker "denne gangen er annerledes" som en krykke eller en unnskyldning for å se hva de vil se. Deres bekreftelsesforstyrrelser etterlater dem sårbare fordi de ikke er fokusert på risikosiden av ligningen.

Spoiler varsel: denne gangen er ikke forskjellig. Faktisk er det faktisk avgjort identisk med alle lignende hendelser i historien.

Markedet kan stige dramatisk, eller en enkelt aksje kan spike … da vil noen mennesker forklare hvorfor det bare kan fortsette å gå høyere.De kan nevne data og grunner for deres holdning, og deres argumenter og synspunkter vil virke overbevisende.

Et slikt øyeblikk signalerer imidlertid en topp. Når noen prøver å rationalisere hvorfor reglene har endret seg, enten det skyldes ny teknologi, skift i sosial kultur eller makrohendelser, kan du være i ferd med å bli vitne til sammenbruddet.

Selv om de mister penger, vil noen investorer fortelle deg, "det er annerledes denne gangen." Men vellykkede investorer vil fortelle deg at det faktisk er akkurat det samme som det alltid har vært.