5 Grunner Hver investor trenger å overvåke råolje

Råolje er trolig den varen som investorer rundt om i verden ser mest på. Verden krever energi, og råolje er en nødvendighet i alle nasjoner rundt om i verden. Olje er råvaren som blir bensin, fyringsolje, jetbrensel, diesel og mange andre produkter når den går gjennom en raffinering.

Olje er en svært politisk vare; Prisen kan gjøre eller ødelegge regjeringer over hele verden.

Mens produserende nasjoner hyler når prisen er høy, nyter forbrukere av lave priser. Oljepolitikken er like kompleks som strukturen på oljemarkedet som får prisen til å bevege seg opp og ned.

Før 2004 handlet NYMEX råolje futures aldri over $ 41. 15. I 2008 toppet den på heltid på $ 147. 27 og var over $ 100 per fat i juni 2014 før massive forsyninger av skiferolje i Nord-Amerika førte til at prisen beveget seg lavere. Høyere priser har ført til at ny produksjon kommer til markedet, da det skaper miljøet for dyrere oljeutvinning fra jordskorpen. I slutten av oktober 2016 handlet oljeprisen rundt $ 50 per fat, over historisk pris før 2004.

Over 50 prosent av verdens oljereserver er i den mest turbulente politiske regionen på jorden, Midtøsten. Nasjonen med de største reserver er et annet land som har vært mindre enn stabilt, Venezuela.

USA og Russland er begge store produsenter av olje med betydelige reserver. Imidlertid kommer flertallet av verdens oljeproduksjon fra medlemmer av det internasjonale oljekartellet, OPEC.

Prisen på råolje har stor innflytelse på andre markeder på tvers av alle aktivaklasser. Det tar energi å produsere de fleste varer.

Derfor er olje en varekostnad solgt komponent i produksjonskostnaden for andre råvarer. Mange av selskapene som handler på aksjemarkeder rundt om i verden er enten produsenter eller forbrukere av olje eller er på en eller annen måte knyttet til oljeindustrien. Forbindelsen mellom prisen på energivare og oljeutvinnings- og produksjonsbedrifter, oljeservicefirmaer og oljeraffineringsselskaper er direkte. Når det gjelder forbrukere, blir prisen på olje en kritisk kostnadsinngang for produsenter og andre bedrifter som krever energi i sin daglige virksomhet.

Valuta har et sunt forhold til prisen på olje. Siden dollaren er verdens valutareserv og referanseprismekanismen for olje over hele verden, har en sterk og stabil dollar en tendens til at prisen på energivare skal bevege seg lavere, og en svak dollar gjør det motsatte. Valutene til land som er oljeprodusenter har en tendens til å styrke når oljen beveger seg høyere ettersom inntektene øker.

Til slutt kan fastvareprodukter flytte med prisen på råolje også. Inflasjonen påvirker prisene på obligasjoner, og energi kan være en betydelig harbinger av inflasjonstrykk. Høyere renter har en tendens til å føre til lavere oljepriser ettersom kostnadene ved finansiering av varebeholdninger øker.

5 grunner til at alle investorer skal overvåke råoljepriser

Det er fem viktige grunner til at hver investor bør overvåke prisen på råolje, selv om de ikke handler eller investerer i varen.

Årsak One: Politikk

Flertallet av verdens billigere produksjon er i noen av de mest politisk utfordrende områdene i verden. Mer enn 50 prosent av reserver er i Midtøsten. Venezuela har jordens enkelt største reserver av energivaren. I tillegg har Russland betydelige påviste og sannsynlige oljereserver. Oljepolitikkens politikk har vært en viktig årsak til prisvekst i de siste tiårene.

På slutten av 1970-tallet var bensinlinjer i USA på grunn av politiske forandringer i Midtøsten, nemlig i Iran under den islamske revolusjonen. Mer nylig, i 2010 feiret den arabiske våren politiske forandringer over mange nasjoner i Midtøsten, noe som resulterte i bekymringer som forsyninger eller logistiske ruter ville lide.

OPEC, Organisasjonen for petroleumseksportland, er en handelsorganisasjon som fungerer som kartel. Medlemskapet fokuserer på å oppnå den høyest mulige stabile prisen for olje til fordel for produsere nasjoner og de som gjør kapitalinvesteringer i letebransjen, produksjon, oljetjenester og raffinering av den globale petroleumsvirksomheten.

Bunnlinjen er at energi er en stiftvare som driver nasjoner rundt om i verden. Ledelsen av produserende nasjoner er avhengig av oljeinntekter, mens forbrukerlandene stole på oljestrømmer for å møte energibehovene. Disse faktorene gjør alle råolje til en svært politisk vare, og endringer i prisen på energiproduktet vil påvirke porteføljen til alle investorer.

Årsak To: Økonomi

Alle varer er økonomiske dyr, og olje er ikke noe unntak. Oljeprisen har en tendens til å øke til et nivå der høyere produksjon vil tilfredsstille all etterspørsel og lagre. Når en overprodukt utvikler seg til høye priser, har etterspørselen en tendens til å avta, noe som fører til at prisen øker og flytter seg lavere. Etter hvert som prisfallet faller, vil produksjonen reduseres. Til slutt vil oljen falle til en pris der varelager begynner å avta og etterspørselen stiger. Siden produksjonen er lavere til lavere priser, begynner en bunnform og syklusen hele tiden igjen. Klassisk økonomisk teori opererer i råolje og alle råmaterialemarkeder.

Som allestedsnærværende vare har oljeprisen viktige effekter på alle andre aktivaklasser. I råvarer er produksjonen av metaller, mineraler, landbruksprodukter og andre råvarer alt avhengig av strømforsyninger til produksjon. Olje er ofte en kritisk inngangskostnad ved produksjon av andre varer; derfor påvirker prisen prisen på andre råvarer.På aksjemarkedene er det så mange oljerelaterte selskaper som utgjør det store universet av aksjer, slik at en blomstrende oljepris bidrar til bedriftens fortjeneste og et bjørnemarked i energivaren vil føre til en nedgang i inntjeningen. Store aksjeindekser har en tendens til å korrelere med prisen på olje. Endelig kan høyere olje være inflasjonær. Inflasjonsrenten er en av nøkkelbestemmelsene til rente- eller gjeldspriser.

Når det gjelder det globale økonomiske landskapet, er prisen på råolje en betydelig variabel.

Årsak Tre: Teknologi

Teknologi spiller en viktig rolle når det gjelder prisen på råolje. Når oljeprisen er høy, øker etterspørselen etter biler som bruker mindre bensin. I de siste årene har teknologien tatt opp oljeprisen over 100 dollar, da nye hybrid- og elbiler ble mer populære. I tillegg har en økning i oppvarmingsolje og andre produktpriser en tendens til å føre til investeringer i ny teknologi innen energisektoren som sol-, vind- og vannkraftkilder.

Teknologi er lydhør overfor oljeøkonomien. Når oljeprisen synker, øker salget av biler som forbruker mer drivstoff som SUV og andre gassgassere. I tillegg, når oljeprisen beveger seg lavere, kan teknologiske fremskritt i boring og utvinning redusere priser. Da oljeprisen falt kraftig fra 2014-2016, falt den under produksjonskostnaden i mange produserende regioner i USA. Horisontale rigger erstattet vertikale rigger og forbedret utgangseffektivitet, og reduserte totale produksjonskostnader, noe som gjør det nordamerikanske råvare mer konkurransedyktig sammenlignet med lavprisprodusenter. Mens det totale antallet rigg i drift gikk ned, produserte de igjen mer olje til en lavere pris. Som du ser, er det en betydelig teknologisk vinkel mot råolje, og utviklingen av ny teknologi kan til tider endre grunnleggende ligningen for råolje og andre råmaterialemarkeder.

Årsak Fire: Mulighet

Råoljemarkedet har lang historie med å skape mulighet. Økonomiene i Texas og Oklahoma, begge kritiske oljeproduserende stater i USA, har tradisjonelt gått gjennom boom og bystperioder med endringer i oljeprisen. Oljevolatilitet skaper muligheter for mange andre virksomheter i disse statene når det har vært en økning i prisen på energivaren. Under tyrmarkedet har arbeidere flocket til disse områdene, noe som fører til at prisene i lokale eiendomsmarkeder vil sette pris på. Omvendt har bjørnemarkeder motsatt effekt. Texas og Oklahoma er en mikrokosmos av hva som skjer rundt om i verden i områder som er rike på oljereserver og har teknologien til å trekke ut energivaren fra jorden.

Når oljeprisen faller, presenterer den også noen områder av verden med vekstmuligheter. På en mikroøkonomisk basis betyr lavere olje lavere energiregninger for forbrukere og mer disponibel inntekt for utgifter. Lavere energikostnader fører også til at produksjonskostnadene i industrisektoren minker, økende marginer for enkelte selskaper.

En høyere eller lavere oljepris kan skape muligheter for ulike sektorer av økonomien over hele verden. Vi føler effektene av disse mulighetene eller endres direkte i våre investeringsporteføljer.

Årsak Fem: Utility

Bruken av råolje kan endre forretningsbeslutninger for mange selskaper som påvirker aksjekursene. For eksempel kan en lavere oljepris oppfordre en produsent av et produkt til å ansette flere arbeidere, øke produksjonen og til og med kutte prisen på en ferdig god ettersom fortjenestemarginen vokser. Alternativt kan en høyere oljepris føre til at samme produsent øker prisene og reduserer eksisterende stab.

Prisen på råolje er en av de viktigste variablene for mange selskaper som handler på børsen. Derfor, siden disse selskapene ser prisen på energikostnaden og til tider endrer bedriftens forretningsplaner for å reflektere endringer i oljeprisen, må alle investorer holde øye med denne kritiske varen. Suksess som investor er avhengig av tolkning og forventning om endringer i makro og mikroøkonomiske trender. Når det gjelder prisen på råolje, kan den svært volatile varen endre disse mønstrene, og alle investorer må overvåke råolje og forstå de faktorene som vil drive prisen.