Banebasert eller temafjerende Forex Trader Choices

Stiavhengige forexhandlere kan utføre temafhengige handelsmenn. Men de to tilnærmingene kan utfylle hverandre. Hvilken strategi velger du?

Globale makrotemaer

Valutahandel hører til i verdens makro. Global makro er en hedgefondstilnærming til handel som innebærer å analysere og studere handels- og kapitalstrøm fra ett land til et annet og kapitalisere økonomiske ubalanser som kan føre til at en valuta svekkes eller styrkes.

Den overraskende EU-folkeavstemningen som burde resultere i en Brexit er et eksempel blant eksempler på et globalt makttema. I 2016, januar til oktober, falt det britiske pundet mot 30 + valutaer ifølge Bloomberg.

På overflaten er globale makttemaer sett så enkelt å dra nytte av fordi de er sakte å utvikle og ofte langsommere å reversere. Derfor virker et videre tema som en stigende dollar ofte som en slam-dunk som en næringsdrivende bør fortsette å feire på. Imidlertid fortsetter vekten av påvirkninger i globale makttemaer å skifte seg. Raoul Pal, sikringsfondssjef og forfatter av global makroinvestor nylig notert i et Real Vision-intervju at pengepolitikken noen ganger kunne være en sentral driver, mens andre ganger kan bli ledet av vekst og andre ganger inflasjon.

Med andre ord kan temaetes betydning skifte som kan være frustrerende. Men hvis en handelsmann finner riktig tema, som vil snakke om å utvikle seg her enn de kan være på noe som er verdt å skrive.

Frustrasjonen kommer vanligvis fra jakten på en ukes tema eller et tema som hevdet prisen da, og det er da veienavhengighet kan hjelpe uhyre.

Hva er stedsavhengighet?

Banjeavhengig handel kan være synonymt med teknisk analyse. Mens noen grunnleggende analytikere tror teknisk analyse er lite mer enn hekseri, er det svært reelle fordeler med å se prisen som nummer én indikator på enhver handelside.

Når klienter spør hva den beste indikatoren er der ute, ser det vanligvis etter en gylden nøkkel som vil gi deg i denne lønnsomme handelen. Som du kan forestille deg, er de ganske skuffet når jeg sier prisen er nummer én indikator. Årsaken er enkel. Hvis indikatoren sier overkjøpt, oppfordrer den en handelsmann til å selge. Men hvis prisen fortsetter høyere som vi så i EUR / GBP i 2016, gjør det en næringsdrivende litt god til å fortsette å håpe at andre tierindikatorer til pris vil til slutt føre til at en dårlig handel blir lønnsom.

Baneavhengighet tar en ydmyk handelsmann til å arbeide med effektiviteten. Selvfølgelig vil mange si at markedene er den ultimate ydmyke maker. Selv om det er sant, er det ofte handelsmenn som forblir modige i egen fare.Den banebegrensende næringsdrivende er ydmyk fordi de vet selv de mest opptatte temaene, eller handelsideer kan enkelt bevises feil. Det som gjør en banebasert næringsdrivende unik, er å gjenkjenne og forplikte seg til å bail ut den velutmerkede handelen så snart veien vender seg mot dem.

En baneavhengig handelsmann ser vanligvis etter prisnivåer for å validere eller ugyldiggjøre den handel de vurderer eller for tiden er utsatt for. Hvis markedet beveger seg mot pris ugyldighetsnivåer uavhengig av temaet som gjenstår i spillet, lukker de umiddelbart ut og omgrupperer sine tanker.

Vei og temaforskjell

Det som naturlig vil være frustrerende for mange ikke-baneavhengige handelsfolk, er at temaer og pris kan avvike i svært lengre perioder. Fra mars 2015 til august 2016 omsettes amerikanske dollar sidelengs. I løpet av denne tiden fortsatte mange hedgefondsledere og institusjonelle investorer per CFTC Commitment of Traders Report utgitt hver fredag, og fortsatte å teste temaet for aggressive amerikanske dollar styrke.

Handlerne kom opp med flere gjennomtenkte, veldig klare argumenter om hvorfor dollaren ville styrke seg over denne tidsrammen. Men for en eller annen grunn handlet dollaren omtrent flatt, og viste det ugyldige sti-temaet.

Naturligvis kan temaet i stien til slutt konvergere, noe som skjer i de beste handler. Men til de gjør det, er det ofte mer smerte og glede i å være i en slik handel.

Et eksempel på en divergerende sti og tema var den japanske yenen i første halvdel av 2016.

Den 29. januar annonserte Bank of Japan negative renter for første gang, og følger Den europeiske sentralbanken, den Sveitsiske Nationalbanken, og Sveriges Riksbank i negativt satsområde. En sentralbank tar selvsagt referansefrekvensen negativ for å motvirke spare eller skaffe penger og oppmuntre til å kjøpe for å stimulere økonomien. Begrunnelsen er at hvem vil ønske å redde det negative priser der en bank belaster deg for å holde penger? Men etter den 29. januar kunngjør den japanske yenen gjennom sommeren 2016 å styrke slik at under 100 japanske yen per dollar var valutakursen.

Styrkende yen forvirrede handelsmenn rundt om i verden, ettersom temaet synes å argumentere for Yen-svakhet, slik at USD / JPY antas å bevege seg jevnt, og noen håpet aggressivt høyere. Ingen slik ting skjedde i japansk yen styrket over hele linja.

En lignende begivenhet skjedde med at Den europeiske sentralbanken bare kalte negative priser for å se at euroen forblir sta sterkt i forhold til sentralbankens ønsker. En svak valuta gjør det mulig for et land å øke sitt bruttonasjonalprodukt gjennom nettoeksport og forhåpentligvis sette nye jobber i de eksporterende sektorene. I tillegg har sentralbanker en tendens til å ha et pengepolitisk mål om økende inflasjon som vi valutaer kan bidra til.

Banavhengige handelsfolk, som bare ser på en pris, var likegyldige for temaer som ikke klarte å spille ut i den japanske yenen eller andre markeder som euroen.Så lenge trenden fortsetter, er baneavhengige handelsmenn lykkelige, og når trenden slutter banen, vet avhengige handelsmenn at banen har diktert det er på tide for de å avslutte sin handel om det var vellykket eller ikke.

Det gode og dårlige om temaavhengighet

En ekstra byrde for å utvikle gode temaer er at de ofte blir fylt eller drivstilt av egoer, og håper det genererte temaet blir riktig. Som nevnt tidligere tar veiavhengigheten vekten av prognoser fra traderens skuldre, slik at deres eneste fokus må være risikostyring, slik at de kan fortsette å følge stier i spill som fungerer med deres handelsregler. Mange temaavhengige handelsmenn blir festet følelsesmessig til temaet deres, og de spiller ut fordi de ønsker å bli sett på som en effektiv forutsetninger for globale makrotrender.

Mens noen temaberettigede handelsfolk ser den tekniske analysen for baneavhengighet som hekseri, kommer den virkelige trickery om temaavhengighet fra det faktum at temaene som forårsaker de store bevegelsene vanligvis bare er avtalt måneder etter faktum.

Som nevnt er det i valutamarkeder flere faktorer, enten det er sentralbanker og deres pengepolitiske effekter på økonomien, handels- og kapitalstrømmen, geopolitisk risiko eller det stigende spørsmålet om finanspolitikken og mulige helikopterpenger. Mens markedet er i bevegelse, er det vanskelig å vite hvilket tema som er i førersetet og hvilke temaer som ikke har gitt grunn til å flytte.

Mange handlere kan tenke, "Jeg bryr meg ikke om temaet er galt så lenge jeg tjener penger." De burde forstå det er tankegangen, og jeg ville argumentere for den riktige tankegangen til banebasert næringsdrivende. Vanligvis er de heldige denne gangen at feiltema tok prisen i riktig retning. Problemet kommer når en handelsmann velger et tema og tilsiktet prisretning, og de avviker fra deres eksponering, noe som får dem til å miste.

Hvis temaet fortsatt virker troverdig, kan de forbli i handelen og fortsette å legge til sine tap. Denne tilnærmingen er kjernen til hvorfor stiavhengighet kan ha en betydelig fordel, eller temaavhengighet eller temaavhengighet bør føre til et stedsavhengighetsaspekt. Hvis du noensinne har lest boken "Market Wizards" eller lytter til hedgefondhandlere, diskuterer beundringsverdige egenskaper hos andre handelsfolk, er det en felles egenskap å bytte fra bullish til bearish i en kort periode. Dette er en annen måte å si at de er baneavhengige over temaavhengige, og at prisen er nummer én indikator for disse kvinnene og mennene som styrer milliarder av dollar.

Komplementere de to tilnærmingene

Å ha et tema du tror på, kan være en ressurs når banenavhengighet er kombinert. Å legge veiavhengighet til en temasentrisk visning gjør at du ikke kan følge feil tema i en stor, taper handel. Et sti-bekreftet lønnsomt tema kan imidlertid oppfordre deg til å holde deg i den rette handel lenger enn du ville ha hvis du bare ser på å inngå handel med den faste risikobelønningen, som er en kortsiktig tilnærming til Forex trading.

Når temaet du valgte, fører til at du fokuserer på hvilke valutaer som skal bindes til hvilke valutaer som skal selges og stiene er bekreftet, kan du forbli i handelen til stien forteller deg noe annet.

Verktøy for baneavhengighet

To av mine favorittbaneavhengige verktøy er Elliott Wave Analysis-tilnærmingen som er et komplett teknisk og baneavhengig handelssystem og Ichimoku Cloud. Elliott wave analyse ser spesielt på typiske prismønstre som utvikler seg når en trend akselererer eller fremmer så vel som typiske prismønstre som utvikler seg når en trend korrigerer, trekker seg tilbake, kan de tilby handelsmenn en mulighet til å gå inn i retning av handelen som justerer med deres tema og større sti.

Ichimoku Cloud kan oppfattes som et mer utfordrende teknisk handelssystem, men etter at du bruker tiden til å bli kjent med hvordan systemet virker, gir mange forhandlere aldri det. Skyen fungerer som en klar baneavhengig litmus-test, mens de andre linjene i Ichimoku gir kommentar til styrken av trenden eller når det er en inn- eller utgangsmulighet.