Brown University lanserer bærekraftig portefølje

Det var en virkelig spesiell og fantastisk opplevelse undervisning The Theory and Practice of Sustainable Investing dette siste semester ved Brown University.

Ledet av den nå uteksaminerte Sophie Purdom, hadde gjort en innsats på campus for å gjøre noe positivt med klimaendringene, for å bevege seg bort fra de negative tilnærmingene til investeringsløsninger.

Som pressemelding sier:

"Brown har lansert et investeringsfond som gir givere som ønsker å støtte universitetet filantropisk en bærekraftfokusert gaveopsjon som er strukturert for å investere i selskaper som oppfyller høye krav til miljø, sosial og styring praksis.

Det britiske universitetets bærekraftige investeringsfond (SIF) ble etablert etter en samarbeidsprosjekt som ble innført av studenter, og som inkluderte senioradministratorer, fakultet og studenter i en grunnskolekurs på bærekraftbasert investering. Avdelingen for fremskritt vil fremme det nye alternativet til givere som en del av

BrownTogether , universitetets $ 3 milliarder kapitalkampanje lansert i høst 2015. Når SIF vokser over tid, vil utbetalingene bli brukt på universitetsadministrasjonens skjønn, men med en forspenning mot bærekraftprosjekter.

"Vi hadde to mål: å etablere et gavealternativ for det brune samfunnet fokusert på bærekraft og også å møte det nødvendige for å oppnå overlegne økonomiske resultater for å finansiere universitetets prioriteringer, sier Jane Dietze, administrerende direktør for Browns Investment Office. "Prosessen for å etablere fondet engasjert et bredt tverrsnitt av Brown samfunnet, fra alumni til studenter og fakultet til senior ledere og medlemmer av Corporation.

Den resulterende investeringsporteføljen er fossilbrenselfri og inkluderer selskaper som oppfyller høye standarder knyttet til deres miljø-, sosiale og styringspraksis. "

I motsetning til noen vanlige bærekraftfokuserte investeringsalternativer, vil SIF gå utover å undersøke investeringer i selskaper hvis verdier ikke samsvarer med fondets fokus, sa Dietze.

I stedet vil fondets ledere benytte investeringsstandarder for miljø, sosial og styring (ESG) til aktivt å investere i selskaper som deler ESG-verdier.

Og i motsetning til de fleste begavede midler på Brown - som vanligvis krever en minimumsinvestering på $ 100 000 - vil Bærekraftig Investeringsfond velkommen gaver av hvilken som helst størrelse.

"Dette skaper et alternativ for givere å gjøre godt med pengene sine på Brown og også utenfor Brown," sa Sophie Purdom, en nyutdannet av 2016-klassen og Investment Office-intern som var medvirkende i å etablere fondet. "Det er ingen minimumsinvestering som kreves, så plutselig blir begavelsen tilgjengelig for alle.Lanseringen av dette fondet er en gevinst for alle og planter en innsats i bakken for Brown som leder innen bærekraftig investering. "

For å skape fondet, investerte investeringskontoret, avdelingen for fremskritt og fakultet og studenter fra et kurs med tittelen

teori og praksis for bærekraftig investering sin kompetanse. Resultatet utfyller Browns innsats for å fremme bærekraft på campus og videre, som skissert i universitetets Building on Distinction strategiplan. Fondet drives av studentinitiativet

Innsatsen for å etablere et fond fokusert på ESG-kriterier ble initiert av president Christina Paxsons anmodning i høst 2015 at Investeringsbyrået undersøker investeringsalternativer som ville resonere med ønsket av studenter og alumner for å bekrefte deres forpliktelse til bærekraft gjennom donasjoner til Brown.

Purdom var en av de studentene, og planleggingen for Bærekraftig Investeringsfond startet alvorlig da Purdom startet en internship i Investeringsbyrået. En miljøvitenskapskonsentrator fokusert på økonomi og politikk, Purdom fungerte også som president for det sosialt ansvarlige investeringsfondet, en studentinvesteringsgruppe.

"Konseptet stammer fra ideen om at studenter, alumner og andre i Brown bryr seg så mye om bærekraft, og vi kan utarbeide et investeringsverktøy for å møte det behovet," sa Purdom. "Men fra et økonomisk synspunkt trengte vi en metode som var fornuftig for Browns overordnede tilnærming til å investere. "

Browns investeringsmodell er avhengig av eksterne fondforvaltere å velge investeringer og administrere midler. Due diligence utført av Purdom og Investeringsbyrået stablet krystalliserte ideen om å identifisere en leder for et frittstående fond som ville benytte ESG-verdier ved valg av selskaper som de skulle investere i.

Miljøhensyn omfatter forurensningsbekjempelse og fornybar energiutvikling; sosiale hensyn omfatter arbeidsforhold, menneskerettigheter og mangfold; og styringspraksis søker å identifisere velforvaltede selskaper med robuste kontroller og balanser.

For å komplementere investeringsrådets arbeid med å identifisere en ekstern fondsleder utviklet Purdom en pensum for Theory and Practice of Sustainable Investing-klassen i samarbeid med Cary Krosinsky - en lærer og rådgiver for bærekraftig investering som nylig hadde jobbet med studenter på Yale - oppfordrer ham til å undervise kurset som en adjungerende foreleser.

Som en del av kursene deres døde de 43 studentene som deltok i kurset i nyanser av midler som negativt skjermer ut selskaper vs. midler som aktivt søker å investere i selskaper som demonstrerer ESG-verdier. De skrev et fondskiveblad, foreslo fondforvaltere og lagde aksjer til Bærekraftig Investeringsfond.

Blandt deres anbefalinger var Parnassus Endeavour Fund, som også hadde kommet fram i den uavhengige undersøkelsen som ble foretatt av Investeringsverket. Mens investeringskontoret opprettholder tilsynet med Bærekraftig Investeringsfond og regelmessig vurderer ytelsen til den eksterne fondschefen, valgte kontoret Parnassus Endeavour Fund som oppstartssjef.

Krosinsky sa Browns fokus på å skape et investeringsalternativ som ikke ofret økonomisk resultat med det formål å integrere bærekraft, skille det fra andre universiteter.

"Brown er det eneste universitetet i min erfaring som har bygget et integrert, bærekraftig investeringsalternativ for givere innenfor sin formue med full intensjon om å søke økonomisk utmerkelse," sa Krosinsky. "Forskning viser at overkant av benchmarks er mulig ved å vedta positive tilnærminger til bærekraftutfordringer. Dette var målet hele tiden - for å informere Browns samfunn og andre om at det ikke er noen iboende straff for å være involvert i bærekraftproblemer i å investere. Faktisk kan det være en premie.

"Jeg tror virkelig Brown har gjort noe banebrytende her. "

Purdom, som ved utdannelse jobber nå som en assosiert konsulent hos Bain & Company før hun leder til Harvard Business School, sa at ved å fokusere samtidig på ESG-verdier og økonomiske resultater, bidrar Bærekraftig Investeringsfond effektivt både givere og Universitet.

"Dette er nytt og banebrytende," sa hun. "Vi tar en lederposisjon på bærekraft blant våre peeruniversiteter og legger pengene våre der munnen vår er."

I tillegg til denne klassen og den nye porteføljen, opprettet vi en bok om Bærekraftig Investering som vil være ute i desember 2016. Den overordnede premissen er behovet for både bærekraft og en forretningssak og inneholder skrifter fra noen fantastiske Brown og Yale-studenter vi har hatt heldig å jobbe med.

Også omtalt er skrifter fra viktige utøvere som Jeffrey Cherry, Nick Robins og Rory Sullivan samt prinsippene for ansvarlig investering, og ledende institusjoner som Mirova og Norges Bank.

Systemer og systemiske løsninger er et fokus, som skifter definisjoner av forpliktelse, samt det som trengs av region og ved sektor sammen med nye forretningsmodetrender og utkonkurransen av ulike organisasjoner.

Som vi så hos Brown, er det ikke bare behov for å gi opp økonomisk avkastning, men overprestasjon kan være en chieved gjennom bærekraftig investering og når verden beveger seg for å løse klimaendringene, kan økonomisk suksess godt følge med.

Det er en mulighet for andre universiteter å legge merke til Browns arbeid mot å anvende dette på en eller annen måte knyttet til sine egne institusjoner.

For eksempel har Intentional Endowments Network notert vårt arbeid på Brown, og presenterer det fremtredende her.

Sammen med tilkoblinger og relatert arbeid utført på Concordia University, Dickinson College og University of California System, er det ganske givende å være en del av denne positive bærekraftig investeringsbevegelsen på universitetsbiblioteker.

Positive tilnærminger er jo det som resonerer mest.