Sentralbank: Definisjon, funksjon og rolle

Definisjon : En sentralbank er en uavhengig nasjonal myndighet som driver pengepolitikk, regulerer banker og gir finansielle tjenester, inkludert økonomisk forskning. Dens mål er å stabilisere nasjonens valuta, holde arbeidsledigheten lav og forhindrer inflasjon.

De fleste sentralbanker styres av et styre bestående av medlemsbanker. Landets sjefvalgte offiser utpeker direktøren.

Nasjonalt lovgivende organ godkjenner ham eller henne. Det holder sentralbanken i samsvar med landets langsiktige politiske mål. Samtidig er den fri for politisk innflytelse i den daglige driften. Bank of England etablerte først den modellen. For mer på sentralbanken i USA, se Hvem eier Federal Reserve?

Pengepolitikk

Sentralbankene påvirker økonomisk vekst ved å kontrollere likviditeten i finanssystemet. De har tre pengepolitiske verktøy for å nå dette målet.

Først stiller de et reservekrav. Det forteller sitt nettverk av private banker hvor mye penger som skal til for hver natt. Det styrer hvor mye bankene kan låne ut.

For det andre bruker de åpne markedsoperasjoner til å kjøpe og selge verdipapirer fra medlemsbankene. Det endrer kontantbeløpet uten endring av reservekravet. De brukte dette verktøyet i 2008 finanskrisen. Bankene kjøpte statsobligasjoner og pantesikrede verdipapirer for å stabilisere banksystemet.

Forbundsreservatet la til $ 4 billioner i balansen med kvantitativ utjevning.

For det tredje fastsetter de mål på renter de tar opp medlemsbankene sine. Det styrer priser for lån, boliglån og obligasjoner. Økning i renten sakter veksten og hindrer inflasjonen. Det er kjent som en sammentrekkende pengepolitikk.

Lavere priser stimulerer veksten, hindrer eller forkorter en lavkonjunktur. Det kalles ekspansiv pengepolitikk. Den europeiske sentralbanken senket prisene så langt at de ble negative. For mer, se Negative rente: The New Central Bank Playbook.

Pengepolitikken er vanskelig. Det tar omtrent seks måneder for effektene å virke gjennom økonomien. Bankene kan misforstå økonomiske data som Fed gjorde i 2006. Det trodde at subprime boliglånsmeltdown ville være begrenset til boliger. Det ventet å senke Fed-fondet. Da Fed innså at avmatningen var infiltrerende hele økonomien, senket hastigheten raskt. Det var allerede for sent.

Men hvis sentralbanker stimulerer økonomien for mye, kan de utløse inflasjonen. Sentralbanker unngår inflasjon som pesten. Pålitelig inflasjon ødelegger fordelene ved vekst ved å øke prisene, og koster, og spiser noe overskudd.Derfor jobber sentralbanker hardt for å være sikker på å holde renten høy nok til å hindre det.

Politikere og noen ganger offentligheten er mistenkelige for sentralbankene. Det er fordi de vanligvis opererer uavhengig av valgte tjenestemenn. De er ofte upopulære i deres forsøk på å helbrede økonomien.

For eksempel forhøyet Federal Reserve-ordføreren Paul Volcker renten for å dempe runaway inflasjonen. Han ble bittert kritisert for det. Sentralbankens tiltak er ofte ikke godt forstått, noe som øker nivået av mistanke.

Bankregulering

Sentralbanker regulerer sine medlemmer ved å kreve nok reserver for å dekke potensielle tap på utlån. De er ansvarlige for å sikre finansiell stabilitet og beskytte innskuddsmidler. For mer, se Roller og mål for moderne sentralbanker.

I 2010 gav U.S-kongressen mer regulerende myndighet til Federal Reserve med bankreform. Forbrukerfinansieringsbyrået ga regulatorer muligheten til å splitte opp store banker, slik at de ikke blir "for store til å mislykkes". Det eliminerer kryphål for hedgefond, og boliglån meglere. Volcker-regelen forbyder banker å eie hedgefond og bruke investorer til å kjøpe risikovillige derivater for egen fortjeneste.

Det opprettet Financial Stability Oversight Council. Den advarer mot risikoer som påvirker hele finansindustrien. Det kan også anbefale at Federal Reserve regulerer eventuelle ikke-bank finansielle firmaer. Det er å holde forsikringsselskaper eller hedgefond fra å bli for store til å mislykkes. For mer, se Dodd-Frank Wall Street Reform Act.

Gir finansielle tjenester

Sentralbanker tjener som bank for private banker og nasjonens regjering. Det betyr at de behandler sjekker og låner penger til sine medlemmer.

De lagrer også valuta i sine valutareserver. Det gjør at de kan påvirke valutakursene ved å legge til utenlandsk valuta, vanligvis dollar eller euro, for å beholde sin egen valuta i tilpasning. Det er kjent som en pinne, og det hjelper eksportører å holde prisene konkurransedyktige.

Sentralbankene kontrollerer også inflasjonen ved å styre valutakursene. For mer, se Hvordan styrer regjeringen valutakursene?

De fleste sentralbanker produserer vanlig økonomisk statistikk for å styre finanspolitiske beslutninger. Her er eksempler på rapporter fra Federal Reserve:

• Beige Book: En månedlig rapport fra regionale sentralbanker om økonomien i deres områder.
• Pengepolitisk rapport: Halvårsrapport om økonomien
• Kredittkortgjeld: En månedlig rapport om forbrukslån.

Historie

Sverige skapte verdens første sentralbank, Riks, i 1668. Bank of England kom neste i 1694. Napoleon opprettet banketten de France i 1800. Kongressen opprettet Federal Reserve i 1913. Banken av Canada begynte i 1935, og den tyske Bundesbank ble gjenopprettet etter andre verdenskrig. I 1998 erstattet Den europeiske sentralbanken alle sentralbanker i euroområdets medlemsland.(Kilde: "Federal Reserve System Formål og Funksjon" Federal Reserve Board of Governors.)

Flere sentralbankartikler

• Det er den mest interessante renten i verden
• Hva er de nåværende Federal Reserve Interest Rates ?
• Hvordan Fed Endrer Rentesatser
• Hva har 7 guvernører, 12 presidenter, og kontrollerer pengene dine?
• Fedets verktøy og hvordan de virker
• Hvordan påvirker Kina USAs dollar?