Nedgangen i amerikanske dollar mot sammenbrudd

Definisjon: Den amerikanske dollar avtar når dollarverdien er lavere sammenlignet med andre valutaer i valutamarkedet. Det betyr at dollarindeksen faller. Det betyr også at euro til dollarkonvertering er høyere fordi euro blir sterkere og kan kjøpe flere dollar når den amerikanske valutaen svekkes. Det kan også true at yen bære handel fordi en svakere dollar ofte betyr en sterkere yen.

En fallende dollar kan også bety en nedgang i verdien av USA Treasurys.

Dette øker utbyttet av statsobligasjoner og dermed rentenivået. For mer, se Hva er forholdet mellom statsobligasjoner og boliglån?

Det kan bety at utenlandske sentralbanker og statlige verdipapirfond også har færre dollar. Dette senker etterspørselen etter dollar. For mer, se 3 måter dollarens verdi er målt.

Effekter

En svakere dollar kjøper mindre i utenlandske varer. Dette øker importprisen, noe som bidrar til inflasjonen. Etter hvert som dollaren svekkes, selger investorer i referanseporteføljen 10-årige statsobligasjoner og andre obligasjoner sine dollarbeholdninger. Olje og andre utenlandske kontrakter er nominert i dollar. En svakere dollar vil øke sine priser fordi eksportlandene trenger å opprettholde sine fortjenestemarginer. For mer, se 3 faktorer som bestemmer oljepriser.

På plussiden bidrar en svekkings dollar til USAs eksport. Deres varer vil virke billigere for utlendinger. Dette øker USAs økonomiske vekst, som tiltrekker utenlandske investorer til amerikanske aksjer.

Men hvis nok investorer forlater dollaren for andre valutaer, kan det føre til at en dollar faller sammen. For mer om dette, se Dollar Collapse: Årsaker, Virkninger, og Når det skulle skje.

Årsaker

Den 1. juli 2014 krevde loven om utenlandsk skatteavgift utenlandske banker og andre finansinstitusjoner å utlevere opplysninger om inntekter og eiendeler holdt av U. S.

kunder. Målet er å rote ut velstående amerikanske skatteytere som gjemmer penger offshore med vilje. Det ønsker også å stoppe utenlandske banker fra å bruke skatteunddragelse som en lønnsom forretningsområde. Mange var bekymret for at utenlandske banker vil slippe amerikanske kunder for å unngå overholdelse, og dermed dytte dem bort fra dollar-denominerte eiendeler.

Den 16. oktober 2013 tillot Kina at britiske investorer skulle hente 13 dollar. 1 milliard i sine tett begrensede kapitalmarkeder. Dette gjorde London til det første handelsnavet for yuanen utenfor Asia. Dette er en måte Kina forsøker å oppmuntre sentralbankene til å øke sine beholdninger av den kinesiske yuanen. Det er den største potensielle trusselen mot verdien av dollaren. For mer, se Er yuanen erstatte dollaren som verdens reservervaluta.

Siden da har Kina devaluert yuanen mot dollaren. Det gjør det fordi verdens tredje største økonomi er bekymret for at økonomiens vekst er for sakte. Men problemet er at Kina vil styrke, ikke svekke, dollaren fordi den kinesiske sentralbanken kjøper dollar for å holde den sterk og yuanen svak. For mer, se Hvordan påvirker Kina USAs dollar?

Utbyttet på 10-års statsobligasjon slo sitt laveste punkt i 200 år 7. juni 2012.

Det indikerte dollarstyrke målt av Treasurys. Kinas valuta, yuanen, steg til 6. 4167 mot dollaren, en 17-årig høy, 10. august 2011. Det viste ytterligere dollar svakhet som følge av gjeld takkrisen.

Bakgrunn

Dollaren falt 40 prosent mellom 2002 og 2008. Dette var delvis på grunn av det amerikanske underskuddet på 700 milliarder dollar. Over halvparten av underskuddet på betalingsbalansen skyldes utlandet og hedgefond. (Kilde: US Treasury Dept.)

Dollaren styrket seg i løpet av lavkonjunkturen, da investorer søkte en trygg havn i forhold til andre valutaer. I mars 2009 gjenopptrådte dollaren sin nedgang takket være den nåværende $ 19 billioner USAs gjeld. Kreditorlandene, som Kina og Japan, bekymrer USAs regjering vil ikke støtte verdien av en dollar. Hvorfor ikke?

En svakere dollar betyr at underskuddet ikke vil koste regjeringen så mye å betale tilbake. Kreditorer har over tid endret sine eiendeler til andre valutaer for å begrense sine tap. Mange frykter at dette kan bli en løp på dollaren. Det ville ødelegge verdien av dine amerikanske investeringer raskt og drive inflasjonen.

Sju trinn som vil beskytte deg mot en fallende dollar

Det er sju trinn du kan ta for å beskytte deg mot inflasjon og en nedgang i dollar. Først øker du inntjeningspotensialet gjennom utdanning og opplæring. Hvis du tjener mer hvert år, kan du overstige en nedgang i dollar.

For det andre investerer du en del av porteføljen din på aksjemarkedet. Selv om risikoen er risikabel, overskrider den risikojusterte avkastningen ofte inflasjonen. Tredje, kjøp Treasury Oppblåst Beskyttet Verdipapirer og Serie I Obligasjoner fra US Treasury. For mer om disse, se Hvordan kan jeg beskytte meg mot inflasjon?

For det fjerde, kjøp euro, yen eller andre valutaer som vil øke i verdi dersom dollaren mister sin kraft. Du kan enten kjøpe dem direkte på en bank eller kjøpe en børshandlet fond som sporer verdiene sine.

Hvis dollaren faller raskere, og forårsaker hyperinflation, vil du dra nytte av et femte trinn. Dette innebærer å kjøpe gull, edle metaller og aksjer i gullgruveselskap. Noen eksperter anbefaler kortselgende aksjer av selskaper som vil bli skadet av en fallende dollar. Men det er ikke en god ide fordi du ikke vet hvilke selskaper som blir mest skadet. Videre vet du ikke hvor fort dollaren vil falle. Hvis du gjorde det, ville du være bedre å kjøpe valutaterminskontrakter. Du kan bruke innflytelse til å bedre belønne deg selv for kunnskapen.

Hvis dollaren går i stykker, er ødeleggelsen på verdens økonomi vanskelig å forestille seg. Ingen vet hva som ville skje, så du må være klar til å flytte på et øyeblikk. Hvis du er bekymret for det, så ta dette sjette trinnet. Hold dine eiendeler flytende, så du kan kjøpe og selge etter behov. Det betyr så lite som mulig i fast eiendom, store mengder fysisk gull eller andre vanskelige å selge varer. Sørg for at du har ferdigheter som trengs overalt, for eksempel matlaging, oppdrett eller reparasjon. Få pass, hvis du må flytte til et annet land.

Det syvende trinnet er å sørge for at du har en veldiversifisert portefølje. Oppgrader din ressursfordeling dersom det ser ut til at konjunktursyklusen skal skifte. Du kan fortelle det ved å følge viktige økonomiske indikatorer.

Hvorfor dollaren kunne kollapse

Euroen kunne erstatte dollaren som en internasjonal valuta. Mellom Q1 2008 og Q2 2013 (siste rapport) ble verdien av euro i utenlandske statsreservater nesten tredoblet, fra $ 393 milliarder til $ 1. 45000000000000. Samtidig steg dollarbeholdningen med 36%, fra $ 2. 77 billioner til $ 3. 76000000000000. Dollarbeholdningen er 63% av $ 6 billioner av målbare reserver, ned fra 67% i 3. kvartal 2008.

Denne nedgangen betyr at utenlandske myndigheter sakte beveger sine valutareserver ut av dollar. (Kilde: IMF, COFER Tabell)

Kina er den største investoren i dollar. I desember 2012 holdt den $ 1. 2 billioner i US Treasury Securities. Det hevder periodisk at det vil redusere sine beholdninger dersom USA ikke reduserer sin gjeld. Her er et eksempel - Kina kan redusere USAs gjeld. I stedet fortsetter sine beholdninger å øke. For oppdateringer, se Hva er USAs gjeld til Kina?

Japan er den nest største investor, med $ 1. 2 billioner i beholdninger. Den kjøper Treasuries for å holde verdien av yenen lav, slik at den kan eksportere billigere. Men gjelden sin er nå mer enn 200% av BNP.

Oljeeksporterende land (og de karibiske banktjenestene som ofte tjener som deres front) holder USD 512 milliarder. Hvis de bestemmer seg for å handle olje i euro i stedet for dollar, ville de ha mindre behov for å holde dollar for å holde verdien relativt høyere.

For eksempel har Iran og Venezuela begge foreslåtte oljehandelsmarkeder denominert i euro i stedet for dollar.

Hvorfor dollaren ikke vil falle ned

Mange sier at dollaren ikke vil kollapse fordi

Det er støttet av USAs regjering, noe som gjør den til verdens sikre havnevaluta.
Det er det universelle utvekslingsmidlet, takket være våre (fortsatt relativt) sofistikerte finansmarkeder.
De store oljekontrakter er fortsatt priset i dollar.

Mange i kongressen vil ha dollar til å avta fordi de tror det vil hjelpe økonomien i USA. En svak dollar senker prisen på USAs eksport i forhold til utenlandske varer, noe som gjør våre produkter mer konkurransedyktige. Faktisk bidro nedgangen i dollaren til å forbedre USAs handelsunderskudd i 2012.

Resultat

Selv om dollaren har falt dramatisk de siste ti årene, har det ennå ikke skapt et sammenbrudd.Det er ikke i de fleste landes interesse å tillate dette å skje siden det vil redusere verdien av sine dollarbeholdninger.

Uansett utfallet, vær forberedt. De fleste eksperter er enige om at den beste sikringen mot risiko er med en veldiversifisert investeringsportefølje.

Spør din økonomiske planlegger om å inkludere oversjøiske midler. Disse er denominert i utenlandsk valuta, stiger når dollaren faller. Fokus på økonomier med sterke hjemmemarkeder. Spør også om råvarefond, som gull, sølv og olje, noe som øker når dollaren synker. Artikkel oppdatert 3. desember 2013