Finansiell krise i forhold til depresjon, andre kriser

Hver finanskrise ser ut til å være den verste i historien når den oppstår. Det globale finanssystemet blir mer koblet, noe som gir hver ny finansiell krise potensialet til å være verre enn noe annet. Den beste måten å forstå virkningen av en finanskrise på verdens økonomi er å sammenligne de verste kriser i historien.

Finansiell krise i 2008

For det første så ut til at finanskrisen i 2008 lignet Savings and Loan Crisis 1987, bortsett fra at det skyldtes et prisproblem, ikke svindel.

Det viser seg at boliglånsselskapet Ameriquest brukte 20 millioner dollar lobbyvirksomhet i Georgia, New Jersey og andre stater. Det søkt å slappe av lover som beskyttet låntakere fra å ta på boliglån de ikke hadde råd til. Ameriquest har blitt saksøkt for boliglånssvindel.

Ameriquest var ikke alene. Flere banker, inkludert Citigroup, Landsomfattende, og til og med Mortgage Bankers Association var også involvert i lobbyarbeid. (Kilde: WSJ Online, Lender Lobbying Blitz Abetted Subprime Mortgage Mess, 12/31/07)

Hvis det er skjedd svindel og muligens ulovlig lobbyvirksomhet av statlige tjenestemenn, var krisen forårsaket av mer enn et prissettingsproblem, noe som lett kunne løses.

Svindel betyr at boliglånsforetakene var mer enn bare grådige eller til og med uaktsomme, de var rett og slett uetiske. Det kan være en grunn til at subprime boligkrisen spredte seg så langt inn i økonomien som spare- og lånekrisen.

Under finanskrisen i 2008 pumpet forbundsregeringen trillioner inn i økonomien for å holde banksystemet i ferd med å kollapse.

Det inkluderte $ 700 milliarder bailout-pakken godkjent av kongressen i 2008, de nesten 200 milliarder dollar som Federal Reserve brukte til å redde ut Bear Stearns og AIG, og de 150 milliarder dollar som Treasury Department brukte til å overta Fannie Mae og Freddie Mac.

Langsiktig kapitalforvaltningskris

I 1997 ble en av verdens største sikringsfond kollapset. Den hadde investert i utenlandsk valuta. De falt da investorene panikket og bytte eiendeler til statsobligasjoner. LTCM hadde 126 milliarder dollar i disse eiendelene. Bankene bailed det ut etter at Federal Reserve-lederen Alan Greenspan snudde armene sine.

Sparing og lånekrise

I spare- og lånekrisen ble fem amerikanske senatorer, kjent som Keating Five, undersøkt av Senatets etikkomité for uriktig oppførsel. De hadde akseptert $ 1. 5 millioner i kampanjebidrag fra Charles Keating, leder av Lincoln Savings and Loan Association. De hadde også lagt pres på Federal Home Loan Banking Board, som undersøkte mulige kriminelle aktiviteter i Lincoln.

I slutten av 1980-tallet mislyktes mer enn 1 000 banker som følge av spare- og lånekrisen. Den totale kostnaden for å løse krisen var 153 milliarder dollar, en liten nedgang i bøtte i forhold til 2008-krisen. Av dette var skattebetaleren bare på kroken for 124 milliarder dollar. I stedet for å ta eierskap i banker, ble midlene brukt til å lukke dem, betale FDIC-forsikringen og betale andre gjeld. Av dette var skattebetalers kostnad 124 milliarder dollar.

Stor depresjon i 1929

I løpet av de fire dagene av aksjemarkedskrasjen i 1929, gikk aksjemarkedet 25%.

I løpet av den tiden mistet en rekord 30 milliarder dollar i markedsverdi. Det er verdt 396 milliarder dollar i dag.

I løpet av de neste ti månedene mislyktes 744 banker. Som innskytere løp for å ta ut sine besparelser, mislyktes flere banker. Det var ingen FDIC for å kausjonere innskudd. På bare tre år var $ 140 milliarder tapt ($ 2, 3 billioner i dag).

Krasjene i aksjemarkedet og bankene var ikke de verste tingene om depresjonen. Federal Reserve økte renten, forsøkte å forsvare gullstandarden. Gullprisene økte ettersom investorene flyktet fra aksjemarkedet og innskytere handlet penger for verdien i gull.

Ved å heve renten reduserte Fed økonomien. Som et resultat ble virksomheten stengt. Arbeidsledigheten økte til 25%, lønnene falt 42%, og BNP ble kuttet i halvparten. Det tok ti år og begynnelsen av andre verdenskrig før økonomien kom tilbake på føttene.