Grunnleggende analyse: Forstå resultat per aksje

Tidligere gjorde jeg en serie om bruk av teknisk analyse for aksjer, og nå som jeg skal begynne en på grunnleggende analyse, er det ikke noe bedre sted å starte enn med å tjene per aksje.

Til den gjennomsnittlige personen er et selskaps topplinjenummer - bruttoinntekter - barometeret for suksess.

"XYZ gjorde $ 850 gazillion dollar i fjor, de må gjøre det bra," kommer gråt.

Men som en utdannet forbruker, vet vi at det ikke er hvor mye et selskap lager, men hvor mye de beholder - deres inntjening - det er virkelig viktig.

Som en smart aksjemarkedsinvestor må du imidlertid bore ned ytterligere med din grunnleggende analyse når du vurderer å kjøpe (eller selge) en aksje. Og det fører deg til den viktigste metriske av alle, fortjeneste per andel eller EPS.

Resultat per andel beregnes ved å bruke følgende formel;

(Netto inntekt - Utbytte på foretrukket lager) / Gjennomsnittlig utestående aksjer = EPS

For eksempel, si at du har to selskaper, selskap A og selskap B.

Begge hadde brutto inntekter på 500 millioner dollar i fjor . Men la oss si at selskapet A hadde en nettoinntekt på 100 millioner dollar, og selskapet B hadde en nettoinntekt på 50 millioner dollar. Din tarmreaksjon kan være å si at selskap A er i bedre form, og dermed et bedre kjøp enn selskap B.

Men her er hvor verdien per aksje kommer inn i spill.

La oss si at selskap A har 50 millioner aksjer, men selskap B har bare 10 millioner. Ved å bruke EPS-formelen, og forutsatt at ingen selskaper betaler utbytte, vil det se slik ut;

Selskap A

($ 100, 000, 000 - $ 0) / 50 millioner aksjer = $ 2. 00 per aksje

I motsetning til …

Selskap B

($ 50, 000, 000 - $ 0) / 10 millioner aksjer = $ 5. 00 per aksje

Så med selskap A er inntektene to dollar per aksje, og med selskap B er inntektene fem dollar per aksje. Basert på resultat per aksje, hvilket selskap gjør det bedre og hvilket selskap vil du ha større sannsynlighet for å kjøpe?

Du kan se hvorfor det er fornuftig å se på EPS som et sammenligningsverktøy fordi det mer viser den teoretiske verdien per aksje som et selskap er verdt, noe du ikke kan fortelle med bare inntektsnumre alene.

Åpenbart er beregningen av inntjening per aksje bare et utgangspunkt i en overordnet grunnleggende analysestrategi, men det er en av de viktigste delene, en som andre grunnleggende beregninger er avledet av.

Det er til og med tre forskjellige typer inntjening per aksjenumre:

• Trailing EPS - som bruker forrige års tall og regnes som den sanne EPS
• Nåværende EPS - Bruke nåværende årstall, som fremdeles er i gang , er prognoser
• Videresend EPS - Estimert EPS-tall for de følgende årene basert på den nåværende trenden

- 2 ->

Når du blir mer sofistikert i din grunnleggende analyse, kan du til og med begynne å spore inntektene per aksje for et selskap for å se om de øker eller avtar, og i så fall i hvilken grad og bruker disse tallene seg selv i analysen din.

Når jeg går dypere inn i denne serien om grunnleggende analyse, vil jeg dekke andre inntektsrelaterte emner som;

• Pris til salgsforhold - P / E
• Prognisert lønnsvekst - PEG
• Pris til salgs - P / S
• Pris til bok - P / B

• Utbytteutbetaling
• Bokført verdi
• Avkastning på egenkapital - ROE
• og mer

Selv om du bruker grunnleggende, hvorfor ikke sjekk ut serien min også på teknisk analyse ?

-------

Lund Loop er en gang i uka kurert skisse av hva jeg skriver, leser og hører om i økonomi, teknologi, musikk, popkultur, humor og det gode livet . Men aldri sport eller strikke … noensinne! Abonner gratis ved å klikke her.

Fotokreditt: Aphrodite74 / Vetta / Getty Images