Fungible, Handelsbegrepsdefinisjon

Fungible Trading Definisjon:

Et finansielt instrument (for eksempel en aksje-, obligasjons- eller futureskontrakt) anses ansett som fungibel hvis den kan kjøpes / selges på ett marked eller bytte og deretter selges / kjøpt på et annet marked eller utveksling.

Den faktiske betydningen av ordet fungible er evnen til å erstatte en enhet av et finansielt instrument til en annen enhet av samme finansielle instrument - som hva du kan gjøre med papirpenger, bytte dollar til andres.

I handel betyr fungibility evnen til å kjøpe eller selge det samme finansielle instrumentet på to eller flere forskjellige markeder. Hvis for eksempel et hundre aksjer på en aksje kan kjøpes på Nasdaq i USA, og det samme hundre aksjer i samme aksje kan selges på London børs i Storbritannia, med resultatet null aksjer (100 kjøpt og 100 solgt), aksjen er fungible.

Det er mange fungible finansielle instrumenter, med de mest populære bestandene som er notert på flere børser, varer (som gull og sølv) og valutaer. De fleste fysiske eiendeler anses fungible fordi du kan kjøpe eller selge dem på forskjellige steder. Du kan kjøpe gull eller sølv hos en forhandler, og selge den til en annen forhandler.

Arbitrage and Fungible Investments

Svimmelbare finansielle instrumenter brukes ofte i arbitrage-bransjer. Arbitrage er når en handelsmann utnytter en prisforskjell på to forskjellige markeder, kjøper til lavere pris i ett marked, og selger til en høyere pris i det andre markedet.

Arbitrage handler er mer sannsynlig når en valutakurs er involvert, da arbitrasjemuligheter i samme valuta er lettere å få øye på og derfor ikke sannsynlig å vare veldig lenge.

Et eksempel på en lett tilgjengelig arbitrasjemulighet er at en aksje er notert på både østerrikske og tyske aksjemarkeder (og det er fungible), og ett marked har aksjene som handler klokken 6, 23 og den andre har dem trading klokka 6,27 (begge priser i euro, da begge land er en del av EU).

En næringsdrivende kan kjøpe aksjene klokken 6, 23 på den ene børsen, og selge dem på 6,27 på den annen side, netting 0. 04 euro på hver aksje.

Det blir mer komplekst når en aksje (eller annen eiendel) er priset i en valuta på en børs, og priset i en annen valuta på en annen børs. For eksempel er det ofte rundt 200 (antallet svinger) selskaper notert på både det kanadiske og amerikanske aksjemarkedet. Bestandene på det kanadiske markedet er oppført i kanadiske dollar, mens samme aksje vil bli priset i amerikanske dollar på den amerikanske børsen. Siden aksjekursene svinger stadig, og så gjør valutakursene, er fungible aksjer som dette mer sannsynlig å ha arbitrage muligheter.

Ta for eksempel en aksje som handler på den amerikanske børsen, for tiden med en pris på $ 10 og en USD / CAD-kurs på 1.30 (dette antar at dette er prisen en arbitragehandler kan bytte ut kapital på, som vanligvis er en mye bedre valutakurs enn en forhandler kan få fra banken sin).

Hvis den beste avtalen handlerne kan få, er en USD / CAD-sats på 1,3, forventes det at aksjen skal handle på rundt $ 13 på den kanadiske utvekslingen ($ 10 amerikanske aksje X 1. 30 USD / CAD = $ 13 kanadisk). Fra sekund til sekund kan det være små uoverensstemmelser, ettersom valutakursen endres og aksjene er underlagt egne kjøps- og salgstrykk.

Men hvis handelsmenn ser en stor nok arbitrage mulighet til å gjøre en rask fortjeneste, vil de komme inn, og bidra til å presse det underprisede markedet opp (ved å kjøpe) og det kostbare markedet ned (ved å selge) de to markeder kommer tilbake i likevekt.

Fungible Trading

Fungible trading er når du kan kjøpe / selge på en børs, og selge / kjøpe på en annen børs, nettopp posisjonen din til null. Svingbare investeringer skaper arbitrage muligheter, da avvik i pris kan utvikle seg. Disse uoverensstemmelsene blir vanligvis raskt brakt tilbake til likevekt, da handelsfolk selger mot markedet for høyere priser og kjøper i det lavere priset markedet.

Svamp er også kjent som fungibility og gjensidig substitusjon.