En Guide til Investering i Midtøsten

Midt-Østen har blitt et populært investeringsmål, gitt sine omfattende energiressurser og raskt voksende befolkning. Mens mange land i regionen er avhengige av råolje for å støtte sin vekst, har noen fremadrettede regjeringer brukt sine historisk store budsjettoverskudd på offentlige arbeider og andre prosjekter designet for å stimulere sine innenlandske økonomier. Andre har vedtatt endringer som kan oppmuntre til investering og vekst i de kommende årene.

I denne artikkelen vil vi se nærmere på økonomien i Midtøsten og hvordan investorer kan få eksponering ved hjelp av ETF, ADR og utenlandske aksjer.

Stort investert i Midtøsten

Den beste måten å få bred eksponering mot Midtøsten, er ved å kjøpe børsnoterte fond ("ETFs") som målretter regionen som helhet. For eksempel gir WisdomTree Middle East Dividend Fund bred eksponering til land som UAE (24%), Qatar (24%) og Kuwait (21%) i sektorer som økonomi (60%), telekom (24%) og industrielle (9%). Med et 0,88% kostnadsforhold og en sterk Morningstar-rating, tilbyr ETF en flott måte for investorer å få eksponering for regionen, selv om den begrensede likviditeten og $ 20 millioner i eiendeler kan være en bekymring for noen investorer.

Markedsvektorer Gulf States Index ETF (MES) er et annet alternativ for investorer, med eksponering for mange av de samme landene og sektorer, selv om det har en 1% kostnadsandel.

Samtidig tilbyr andre ETFer som SPDR S & P Emerging Middle East & Africa ETF (GAF) mer begrenset eksponering til regionen, med over 75% eksponering i Sør-Afrika. Men til slutt gir disse ETFene investorer en enkel måte å diversifisere seg til i Midtøsten-aksjer uten å kjøpe individuelle land ETFer eller amerikanske innskuddsbeviser ("ADRs") i regionen.

Investering i Individual Country ETFs

Investorer som ønsker mer direkte eksponering mot Midtøsten, kan investere direkte i enkelte land. Mens det å investere i enkelte land kan innebære mer risiko fra mindre diversifisering, gjør det mulig for investorer selektivt å velge bestemte muligheter i stedet for å investere over en rekke land over hele regionen. Andre som ser etter enda mer spesifikk eksponering mot enkeltbedrifter i enkelte land, kan også vurdere å kjøpe ADR, noe som gjør det mulig for utenlandske selskaper å liste opp på amerikanske børser.

Noen populære land er:

• Egypt - Egypt er en av de største og mest utviklede økonomiene i Midtøsten-regionen, med et bruttonasjonalprodukt ("BNP") på 272 milliarder dollar i 2013. Med en kostnadsforhold på 0,98%, representerer Market Vectors Egypt Index ETF (EGPT) den enkleste måten å få eksponering for landets økonomi i USA.
• Israel - Israel regnes som et av de mest avanserte landene i Midtøsten i både økonomisk og industriell utvikling. Med 63 aksjer i porteføljen, representerer iShares MSCI Israel Capped ETF (EIS) den enkleste måten for investorer å få eksponering for landet, selv om den er over 20% vektet i Teva Pharmaceuticals Inc. (TEVA).
• Tyrkia - Tyrkia er en av de mest lovende økonomiene i verden, med 4,1% BNP-vekst i 2013, som fungerer som nøkkelformidler mellom Europa og Asia. Med et 0,63% kostnadsforhold og $ 350 millioner under ledelse er iShares MSCI Turkey Index Fund (TUR) det mest populære alternativet for investorer som søker eksponering for landet.

Viktige risikoer og andre hensyn

Midt i Midtøsten innebærer det mer risiko enn utviklede markeder, med terror- og oljekonflikter som har vært tradisjonelle problemer i regionen.

Den såkalte "arabiske våren" har resultert i omvervelse av Egyptens lederskap, noe som førte til en stalled økonomi og noen tap for investorer i regionen. Mange land er også avhengige av råolje for å supplere statens inntekt, noe som betyr at fluktuasjoner i prisene som følge av nye funn eller teknologier, kan påvirke økonomisk vekst betydelig.

Risikoen fra disse hendelsene kan reduseres ved å diversifisere seg over en rekke forskjellige land i regionen ved hjelp av ETFer, som de som er nevnt ovenfor, men investorer bør også være sikker på å bare inkludere Midtøsten-aksjer som en del av deres samlede portefølje.