Sikring: Kontroller prisrisiko ved bruk av futuresmarkeder

Produsenter og forbrukere av råvarer bruker futuresmarkedet til å beskytte mot ugunstige prisbevegelser. En produsent av en vare er i fare for at prisene beveger seg lavere. Omvendt er en forbruker av en vare i fare for at prisene beveger seg høyere. Derfor er sikring prosessen med å beskytte mot økonomisk tap.

Futures

Futures børs tilbyr kontrakter på varer. Disse kontraktene gir både produsenter og forbrukere en mekanisme, en futureskontrakt, for å sikre fremtidig produksjon eller forbruk.

Futures kontrakter handler for ulike tidsperioder - derfor kan produsenter og forbrukere velge sikringer som tett reflekterer deres individuelle risiko. I tillegg er terminkontrakter flytende instrumenter. Bortsett fra produsenter og forbrukere - spekulanter, handelsmenn, investorer og andre markedsdeltakere bruker disse markedene. Utvekslingene tilbyr også clearing; Dette betyr at clearinghuset blir transaksjonspartner av en handel. Dette fjerner kredittrisiko. Utvekslingen krever de som har lange og korte posisjoner til etterspørsel, som er en ytelsesbond. Produsenter og forbrukere mottar ofte spesiell behandling på råvareutveksling, da sikrere marginsatsene ofte er lavere enn andre markedsdeltakere. Når en produsent eller forbruker bruker futuresutveksling for å sikre fremtidig fysisk salg eller kjøp av en vare, bytter de prisrisiko for grunnrisiko .

Redusere risiko

Produsenter eller forbrukere av varer som ikke ønsker å påta seg risiko for prisfluktuasjoner, kan redusere sin totale risiko ved å sikre sine kontantposisjoner i futures-markedene.

For å sikre seg, er det nødvendig å ta en futuresposisjon på omtrent samme størrelse, men motsatt i prisretning, fra kontant eller fysisk stilling. Derfor er en produsent som naturlig nok har en varesikring ved å selge terminkontrakter. Salg av terminkontrakter utgjør et erstatningssalg for produsenten.

En forbruker som er naturlig kortvarebeskytter ved å kjøpe futureskontrakter. Kjøpet av terminkontrakter utgjør et erstatningskjøp for forbrukeren. En produsent er en kort hedger mens en forbruker er en lang hedger .

Mens tilbud og etterspørsel etter varer svinger, det gjør også prisen. En produsent eller forbruker som ikke hekker utgjør prisrisiko. Produsenter og forbrukere som bruker futuresmarkeder for å sikre overføringsprisrisiko. Hvis en har en vare, antar de prisrisikoen, samt kostnadene forbundet med å holde den varen. Bærekostnader er et viktig konsept for hedgers. Beholdningskostnadene er bærekostnadene som inkluderer rente-, forsikrings- og lagerkostnader.Prisen på en vare for fremtidig levering reflekterer bærekostnader. I et normalt marked, er prisen på utsatt futures høyere enn nærliggende futurespriser. Normale markeder er de samme som premium eller contango markeder. Et omvendt marked er det samme som et rabattmarked eller et marked i tilbakevending .

Sikring i futures markedet er langt fra perfekt. Fremtidsmarkeder er avhengige av standardisering. Commodity futures kontrakter representerer visse kvaliteter eller karakterer for angitte leveringsdatoer og leveringssteder.

Noen ganger produserer eller sparer sikringsprodukter varer som ikke overholder spesifikasjonene for fremtidige kontrakter. I disse tilfellene vil sikringsgivere påta seg ekstra risiko ved å bruke standardiserte futures. Imidlertid har hedgers forskjellige alternativer.

Alternativer til Futures Markets

Fremtidige markeder er ikke det eneste valget for hedgers. De kan også bruke fremadrettede markeder, fast pris før eksportfinansieringstransaksjoner og swaps til sikring. Disse markedene innebærer prinsipielle prinsipper for transaksjoner med hver part som tar hensyn til kreditt og ytelsesrisiko for den andre. Men disse skreddersydde transaksjonene oppfyller ofte de spesifikke behovene til forbrukerne og / eller produsentene i forhold til de varer som er i fare.

Sikring er et viktig verktøy når det gjelder å drive en bedrift fra mange perspektiver. En sikring vil garantere en forbruker en leveranse av en nødvendig vare til en fast pris.

En sikring vil garantere en produsent en kjent pris for råvareproduksjon. Sikring er en mekanisme som støtter råvareleverandører og kjøpere slik at de kan planlegge fremover og dekke kostnadene ved å drive sin virksomhet.