Hvordan høyskolekostnader og finansiell støtte påvirker skatteavkastning

Ingen sa noen gang at å ha barn på college skulle være lett. I tillegg til det stressende arbeidet med å søke på college, fullføre en FAFSA hvert år, og lære om økonomisk hjelp, må foreldrene være oppmerksomme på konsekvensene for inntektsskatten av hvert skritt de tar. Mens det er visse skattekreditter og fradrag tilgjengelig som kan bidra til å redusere virkningen av å betale for høyskole, kan IRS være litt kresen om dokumentasjonen som kreves for å underbygge disse påstandene.

Du vil helt sikkert kreve alle fradragene du kan, men du vil heller ikke hente potensielle røde flagg heller. Her er noen få skritt du kan ta for å redusere potensialet for skatt revisjon.

Samle dine 1098er

Du kan motta 1098 uttalelser fra ulike enheter som du må referere til når du fullfører din føderale inntektsavkastning. Høgskolen kan sende en 1098-T som vil detaljere mengden av undervisning, stipend og stipend hjelp din student har mottatt. Hvis du har betalt mer enn $ 600 i studielånsrente, vil du motta en 1098-E fra dine långivere. Foreldre som har tatt uttak fra en 529 investering eller forhåndsbetalt plan, eller en Coverdell Education Savings Account, kan motta en 1099-Q. Pass på at disse fordelingene blir gjort i studentens navn, så det vises ikke som ekstra inntekt for deg. Hvis studenten din mottok økonomisk hjelp fra andre kilder, for eksempel en arbeidsgiver eller veteranadministrasjon, må du også dokumentere det nøye.

Lær hva du kan og ikke kan trekke ut

Hvis du har gjort uttak fra en høyskolebesparelsesplan, eller hevder en skatteferd som Lifetime Learning Credit eller American Opportunity Credit, trenger du å vite hva som er fradragsberettiget og hva som ikke er det. Generelt inkluderer kvalifiserende utgifter normale kostnader for oppmøte, som undervisning og nødvendige avgifter.

Du kan også være i stand til å kreve utgifter til kursmateriale som bøker, forsyninger og utstyr som trengs for et studium. Utgifter som vanligvis ikke kvalifiserer inkluderer studieavgift, rom og brett, transport, student helseforsikring og medisinske utgifter, og studiekostnader, med mindre de kreves som betingelse for innmelding eller oppmøte.

Ikke dobbeltklikk

Vær oppmerksom på hvor pengene oppsto som du bruker til høyskoleutgifter. Du kan ikke kreve ekstra kreditt for utgifter du har betalt med stipend, stipend, skattefri distribusjon eller et skattefritt utdanningsassistentprogram.

Dokument Alt

Det kan ta litt mer tid, men den beste måten å overleve en revisjon på, bør du bli valgt for en, er å kunne gi dokumentasjon for alt.Opprettholde kopier av alle kvitteringer eller kansellerte sjekker, og ha kopier av klassetekst på hånden for å bevise at studenten faktisk har gjennomført bestemte kurs. Oppbevar kopier av hvert kursplan slik at du kan rettferdiggjøre kjøp av nødvendige bøker eller materialer, og har kvitteringer for disse kjøpene. Hvis du har betalt ut av lommen for datautstyr og teknologi eller internettilgang, behold dokumentasjon for det også.

Hvis studenten bor utenfor campus, vær forberedt på å underbygge høgskolens tradisjonelle rom- og brettallokering. Du vil kanskje bruke en egen kontokonto eller et kredittkort for å betale for utgifter på college slik at de blir enklere å spore.

Arbeid forsiktig

Ikke fart over denne delen av selvangivelsen. Ta deg tid, overfør tallene nøye fra 1098-tallet, og kontroller matematikken din to ganger. Du vil ikke ha en enkel feil å ta hensyn til deg. Hvis du mottok tilbakebetaling fra høgskolen, må du sørge for at du trekker det fra eventuelle beløp du krever.

Få hjelp

Ja, det er forvirrende, og det er derfor det kan være tilrådelig å jobbe med en skattemessig forberedende profesjonell. Beløpet du investerer i å ha noen andre, sørg for at selvangivelsen din er fullført riktig, kan være vel verdt det hvis du ikke trenger å håndtere stresset av en IRS-revisjon.

Utfyllende avkastning har alltid sin egen unike form for press. Prøv å redusere stresset ditt ved å bli organisert og ta deg tid.