Hvordan Fear and Greed Index kan guide din investering

Enten du elsker eller loathe CNN, og alle synes å ha en mening i disse dager, inkludert Donald Trump-det er vanskelig å ignorere den puckiske visdommen som informerer sin Fear and Greed Index (FGI).

CNN ser på syv forskjellige faktorer for å score investorens følelser på en skala fra null til 100 (ekstrem frykt for ekstrem grådighet). Før vi forklarer hvordan alt fungerer, la oss svare på spørsmålet du kan være underholdende mens du leser dette: Hvor er indeksen akkurat nå?

Siden forrige uke i juli lå indeksen på 70: Det er grådighetsområde, men lavere enn 79 poengsummen for et år siden, som ville falle under "ekstrem grådighet. "

Sju faktorer informerer Fear and Greed Index:

• Aksjeprisbredde: Hvor langt har delvolumet enten avansert eller nektet på New York Stock Exchange? Her er FGI avhengig av data fra McClellan Volume Summation Index.
• Market Momentum: Hvor langt er S & P 500 over eller under 125-dagers gjennomsnittet?
• Uønsket Obligasjonsbehov: Er investorer forfulgt av høyere risikostrategier?
• Safe Haven Demand: Er investorer roterende til aksjer fra den relative sikkerheten til obligasjoner?
• Aksjekursstyrke: Hva er aksjene i aksjer som rammer 52 ukers høyder med hensyn til de på ettårig lows?
• Markedsvolatilitet: Her jobber CNN i Chicago Board Options Exchange's Volatility Index, eller VIX, med fokus på et 50-dagers glidende gjennomsnitt.
• Alternativer for valg og valg: I hvilken grad legger alternativene seg etter call options (grådighet) eller overgår dem (frykt)? Put opsjoner tillater investorer å selge til en avtalt pris på eller før en spesifisert dato, hvilke anropsalternativer fungerer på samme måte, bare ved kjøp.

Noen skeptikere avviser indeksen som et godt investeringsverktøy. En bidragsyter til Seeking Alpha-nettsiden, for eksempel, ser FGI som noe av et barometer for markedet-timing publikum. Bloggeren, som går med "JAMM Investing", gir noen gode poeng ved at dette ikke er et verktøy for å gjøre en rask poengsum: "Å gå tilbake til midten av 2010, ville en strategi for å kjøpe og holde S & P 500 ha returnerte 95 prosent.

En strategi for salg på grådighet ville ha returnert bare 50 prosent eller mindre. "

Likevel antar du at du skal bruke indeksen for kortsiktig gevinst når den i realiteten kan brukes mye mer effektivt for å støtte å komme inn på markedet til rett tid. For å gjøre det, vil du vurdere å beregne investeringsinngangspunktet når indeksen tipper mot frykt.

Hvorfor er dette? Til å begynne med, ville du etterligne ikke mindre en autoritet enn milliardæren Warren Buffett, som har fortalt at han ikke bare liker å kjøpe aksjer når de er lave: "Det beste som skjer med oss, er når et godt selskap kommer inn i midlertidige problemer…. Vi vil kjøpe dem når de er på operasjonstabellen. "

Og så på den måten blir FGI noe av en bellwether for når frykt er i topp, og irrasjonell angst styrer handlingene til ellers samlet investorer . Og her er den fascinerende delen: Hvis du ser på indeksen, veksler pigger av grådighet med tråder av frykt med rullebanens presisjon, og med liten moderasjon i mellom.

I strekningen fra midten av 2014 til sommeren 2017, kan du telle 10 ganger når indeksen treffer en topp på 60 eller over, bare for å redusere så lavt som 10 (i andre halvdel av 2015). Merkelig nok, den strekker hvor indeksen har oppholdt seg rundt 50 i en lengre periode har vært i år, omtrent tilsvarende det andre kvartalet.

Ikke at Buffett bruker FGI, men her er hvordan han kunne og hvordan han kunne: Se opp for sterke strømmer av frykt og Når de slår, hold øye med selskaper som er undervurderte. På den måten kan du avdekke noe ellers skjult muligheter for stor investering, forutsatt at du forblir i aksjen for lengre tid.

Mens indeksen for frykt og grådighet kan høres ut som en morsom investering, er det et sterkt tilfelle som skal gjøres for sin fordel. Tenk for eksempel den fascinerende (og kanskje sprø) undersøkelsen som har gått inn i grunnlaget for et relatert felt som kalles atferdsfinansiering. For eksempel: Noen forskere har studert hvor ofte rotter trykker på en bar i håp om å få en belønning: Åh ja, en ny vri på rotterløpet.

Det virkelige vendepunktet for atferdsøkonomi kom i 1979, da psykologene Daniel Kahneman og Amos Tversky utviklet "prospektteori", noe som forklarer hvordan den samme personen kan være både risikovillig og risikofylt.

Deres ideer, forresten, bidro til dannelsen av beslutningsprosessen som er avbildet i filmen "Moneyball", en sann historie basert på gjenoppbyggingen av Oakland As baseballlag.

I et nøtteskall kan frykt og grådighet øke investeringen mye mer enn du kanskje tror - i hvert fall når vi ikke er fanget opp i disse følelsene selv.

Når det gjelder å investere, tar folk beslutninger på to måter. Den første måten er basert på matematiske modeller og statistikk, for eksempel pris-til-resultat-forholdet (som viser om et selskaps aksje er overvurdert, undervurdert eller priset akkurat). Eller, du kan jobbe via gut følelser, måten pokerspillere gjør.

Sjelden er de to stilene gjensidig eksklusive. Kanskje du undersøkte et SUV-kjøp ved å studere prispoeng, ytelse og rangeringer i Consumer Reports. Deretter fant du den med oppvarmede seter og pisket ut sjekklisten din.

Den samme typen logikk gjelder for aksjer, og motivasjonene bak hvorfor folk kjøper dem. Det er også andre faktorer atferdsmessige eksperter sporer, alt fra tap aversjon til rollen som god gammeldags misunnelsesnærhetens nære fetter, kan du si.

Dessverre kommer mye frykt og grådighet ut fra mangel på planlegging og utdanning. Og på den måten er investeringen ikke så forskjellig fra andre livets veier.I analogi ligger et sted mellom gorging og sultende ens selv, å spise søppel og overdreven restraint, et lykkelig medium informert av sunne kostholdsprinsipper som læres og praktiseres i løpet av livet.

Alt dette tenker på om frykt og grådighetsindeksen kan suppleres med fem flere faktorer: ikke bare misunnelse, men også stolthet, begjærlighet, lyst, grådighet og misunnelse.

Det dekker i alle fall fem av de syv dødelige synder. Du kan lagre sinne for når investeringene dine går bust og sloth for når de går boom.