Investere leksjoner fra Scrooge McDuck

Hengende på veggen i nærheten av skrivebordet i et av kontoret mitt er et vakkert begrenset oppgavearbeid, kalt "Forlegenhet av rikdom" av den berømte tegneserien Carl Barks. I det, Scrooge McDuck, hans nevø Donald, og hans grandnephews Huey, Dewey, og Lewy måler dybden av gull og skattemestere i pengebaren. Når jeg ser på investeringsrapporten foran meg på det tidspunktet, tenker jeg ofte på leksjonene som onkel Scrooge har lært meg, ting som er veldig mye en del av bedriften som jeg bygger nå og måten investeringene mine håndteres på.

Det kan virke ukonvensjonelt for de som ikke kjenner meg godt, men det er naturlig at McDuck var en av mine barndomshelter. Som noen født i en middelklasses familie, visste jeg at det falt for meg å bygge en formue hvis jeg noen gang skulle ha en; Selv å vinne lotteriet hadde liten appell fordi det ikke ville ha følt seg opptjent eller fortjent (foreldrene mine arbeidet ekstraordinært hardt og det var innpodet i hver av barna). Da jeg studerte Peter Lynch, Warren Buffett, Charlie Munger, Ben Graham og resten av greats, gjorde Scrooge uunngåelig sin vei inn i det integrerte rammeverket som ble min investeringsstil. Det var delvis leksjonene jeg lærte fra ham som tillot meg å gå fra en oppstart uten kapital og liten erfaring fra et bibliotekskammer med Value Line-rapporter, et Bic-ballpunkt og et papirbunn til min nåværende situasjon med gullfibret Kina , fine fontene penner, og et on-demand forskningssystem som lar meg overvåke mine forpliktelser fra komforten til en kunstfylt fristed.

Her er noen av leksjonene jeg lærte fra den rikeste anda i verden. Jeg håper de vil hjelpe deg med å bygge rikdom, akkurat som de har hjulpet meg.

Utnytte kraften til trickle back økonomi

Scrooge trodde ikke på Reagans "trickle down" økonomi. Han trodde på noe som kalles "trickle back" økonomi.

Som en nettside forklarer teorien, "Når (Scrooge) betaler sine nevøer, vet de at de vil bruke pengene til å kjøpe høye, brusende brus ved nærmeste brusfontene. Da vil brusfontene bruke pengene til å kjøpe mer kullsyreholdige ingredienser på kjemiske fabrikker, og de kjemiske fabrikkfolkene vil kjøpe deres ingredienser fra kulltjærefabrikkene - og hvem eier kulltjærefabrikkene? Onkel scrooge! Da den tretti cent har trickled tilbake til onkel Scrooge, har de vokst til seksti cent. “

I mitt eget liv ble dette utnyttet ved å skape et spesialitet e-handelsområde som solgte personlige klær. Min familie eide grossistfabrikken som fungerte som en av selskapets hovedleverandører, så da vi bestilte og betalte for kostnadene for solgte varer, ble pengene sendt fra e-handelsgruppen, som vi eide til fabrikken, en egen virksomhet som vi også eide!For å bevise verdien av denne teorien, legger vi fra fabrikkene midler til en meglerkonto der den ble brukt til å kjøpe aksjer, obligasjoner og verdipapirfond. Tenk på det som et selskap som Berkshire Hathaway å ha Nebraska Furniture Mart kjøpe sin bilforsikring fra GEICO og selge See's Candies inne i butikken, om enn i mye mindre skala.

I en klassisk historie forårsaket en katastrofe onkel Scrooges pengebok til å sprenge åpent og dusj penger på borgerne i Duckburg. Plutselig fant de seg utrolig rike, de vanlige folkene ga opp jobbene sine i dag og i stedet stablet opp så mye kasserer som mulig. Restaurantene stengt, politiet forlot innleggene sine, lærerne gikk på ferie, og kontorbygningene var øde.

Unflustered tok McDuck sine nå-panikte nevøer (som visst visste at byen blåste arven) til en gård i utkanten av byen. Ikke forstå hvorfor Scrooge ikke var følelsesmessig eller distraught, de fortsatte å prøve å imponere på onkelen deres i nødstilfellet. Ikke betaler dem noen oppmerksomhet, han beordret dem til å hjelpe ham å hente opp noen verktøy og de fire begynte å sy frø.

Etter hvert som tiden gikk, begynte høsten å vokse og den nå tilsynelatende fattige familien bodde på gården.

På akkurat det øyeblikket avlingene var klare, hadde byen gått tom for mat. Scrooge snudde seg til sine nevøer og forklarte at han nå eide den eneste forsyningen av frukt, grønnsaker og andre næringsmidler i området, slik at han kunne monopol på varer som var nødvendige for å overleve. Klar til å nevne sin pris, på ingen tid hadde McDuck klart å gjenvinne hele sin formue, mens han underviste guttene en uvurderlig leksjon i hardt arbeid og utnyttelse av tilbuds- og etterspørselskurven.

Warren Buffett gjorde det en gang i sin personlige portefølje ved å skaffe kobber når tilbuds- og etterspørselsforholdene ikke var i balanse. Senere hadde han Berkshire Hathaway gjentatt investeringen da den kjøpte en massiv del av verdens sølvbeholdning.

Ta din investering International

I nesten alle historier blir orkester Scrooge enten et ord fra sitt globale nettverk av bedrifter eller reiser verden for å finne sjeldne skatter og artefakter. I sine tidlige dager gjorde han sin formue i den fjerne yukon. Poenget er enkelt: Det er ingen grunn til å bare eie aksjer og eiendeler i USA.

Nå, hvis du nettopp har begynt, kan det ikke være mye fornuftig å begynne å kjøpe globale aksjer. Likevel, som en verdiinvestor, er det mye å si for å effektivt doble antallet potensielt undervurderte aksjer du kan finne ved å se utenfor USAs grenser. Ikke så lenge siden publiserte vi et stykke som forklarer hvordan den gjennomsnittlige investor kan kjøpe bøter, kort for amerikanske innskuddskvitteringer, som er en måte å skaffe aksjer på utenlandske børser uten å forlate komforten i vårt hjemland. I mange år har jeg, så vel som ulike medlemmer av familien min, eid aksjer i Tweedy Browne Global Value-fondet.

Velkjøpt er godt solgt

Den gamle detaljhandelskonseptet "godt kjøpt er godt solgt" kunne ses i nesten alle forretninger som Scrooge deltok i (selvfølgelig, for en rimelig utgiftskrypauksjon som han deltok - Warren Buffett og Charlie Munger, selvfølgelig, har lenge advart om at det er en feil å gå til dem, men alligevel må McDuck ikke ha fått råd).

Dette var den grunnleggende forutsetningen for Ben Grahams investeringsstil. Avkastningen du tjener er bestemt av prisen du betalte for et aktivum (for mer informasjon om dette, les prisen er Paramount). Alt annet er like, desto lavere pris betaler du, jo mindre risiko. Dette var filosofien som Rose Blumkin pleide å bygge Nebraska Furniture Mart og gjøre familien sin overordentlig velstående til tross for at han ikke kunne lese eller skrive.

Opprettholde god likviditet til alle tider

Det er høyst sannsynlig at Scrooge overdrev likviditetsprinsippet med pengeboksen. I noen historier sier han imidlertid at dette bare er arbeidskapitalen for sine operasjonelle virksomheter. Hvis General Electric, Exxon Mobile eller Berkshire Hathaway skulle beholde sin arbeidskapital i en sammenlignbar bin, ville det sannsynligvis være like stor, så kanskje alle disse midlene egentlig ikke er noe mer enn et veldig stort bedriftsregister.

Prinsippet er sant og vanlig: Jo større likviditet er, jo mer fleksibilitet har du i å ta beslutninger, inkludert investeringer. Du kan møte uventede krav, for eksempel bilreparasjoner eller helsekrav. Hvis du er konstant fastgjort for midler, kan du kanskje ikke dra nytte av det når muligheten presenterer seg selv, eller enda verre, du kan kanskje ikke økonomisk overleve noe som ellers ville vært et kortvarig blip. Hvor mange personer ble slettet ut i oktober 1987-krasj fordi de var høyt utnyttet da markederne døde? Likevel, innen utgangen av året, hadde markedet gjenopprettet all den tapte bakken. For de som mistet sin egenkapital, kunne de ikke delta i utvinningen, og det stavet totalt og fullstendig ødeleggelse.

Husk ordene til Warren Buffett: Du bør kunne klare seg fint og være helt fornøyd med investeringene dersom aksjemarkedet skulle lukke i fem år. Folk glemmer ofte at langvarige aksjemarkedstengninger ikke bare er mulige, de har skjedd tidligere. Du bør ikke kreve at midlene i investeringskontoene dine overlever. Hvis du lever utenfor avkastning, bør du vurdere å ha aksjene registrert direkte hos overføringsagenten eller holde sertifikatene i et bankboks, slik at utbyttekontrollene sendes direkte til deg fra selskapene, slik at du ikke blir skadet så lenge selskapene der du har en eierandel fortsetter å gjøre sine vanlige utbetalinger (for mer informasjon les alt om utbytte for å se hvordan de etableres, hvem bestemmer hva som utbetales til aksjonærene, og mye mer).

Hold nød, skjulte reserver

Noen ganger går det bare galt.Det er forferdelig, det suger, men det er en del av livet. En av de tingene som holdt Scrooge velstående var at han ofte hadde en sikkerhetskopi, hemmelige rikdomskilder som ingen visste om. I en historie kunne han vende tilbake til hans krav i Yukon, da han visste at han hadde begravet gull der for å gi oppstartskapital hvis han noen gang ble utryddet eller trengte nødfonde.

Det er stor visdom i dette. Det er mye lettere å komme seg opp igjen på føttene hvis du har litt hjelp. Dette er en av grunnene til at det ofte er en feil å trykke på pensjonskonto når du kommer i økonomiske vanskeligheter. Ikke bare vil du betale massive skatter og tidlige uttakskostnader, men hvis du ble tvunget til å erklære konkurs, har du slettet din langsiktige kapital. I mange tilfeller vil en domstol tillate deg å beholde pensjonsfondene dine, og sette dem utenfor kredittkredsens forståelse. Hvorfor i verden vil du ta dem ut av kontoen og gjøre dem til et rettferdig spill? Du må tenke defensivt for å beskytte deg selv.

Invester i deg selv ved å lære nye ferdigheter

Jeg har skrevet flere artikler om kraften til dette grunnleggende konseptet. Buffett har sagt mange ganger at dine ferdigheter er det som virkelig betyr noe fordi selv om økonomien, eller enda verre, valutaen i hjemlandet ditt går til ingenting, vil en hjerte kirurg fortsatt være i stand til å lade nok for at hans tjenester skal ende opp i øverste enden av wealth distribution diagrammet.

I en historie blir Tralla La, Scrooge reddet av et medlem av Cathaway, et gammelt samfunn. Han var i stand til å snakke sitt språk fordi han lærte det da han var en yak-kjøper i Tibet. Det er liten tvil om at hvis McDuck levde i dag, ville han kjenne Mandarin og være i stand til å drive virksomhet i det fjerne Østen, vel vitende om at i 2050 bør Kinas økonomi være omtrent dobbelt så stor som USAs.

I mitt eget liv var det dette prinsippet som førte meg til å delta på universitetet på et musikkstudium, og studerte klassisk stemmeopptreden (opera). Sammen med eksponering for tysk, fransk og italiensk var årene mine gjennomsyret av filosofi, regnskap, piano, historie, økonomi, statsvitenskap og andre humaniora som ga meg et mye bredere verdenssyn. Få folk innser at de store investorene også gjorde det samme. - Peter Lynch var en filosofi stor, Alan Greenspan studerte klarinett på Juilliard før han dro til NYU for økonomi, og Ben Graham ble tilbudt en stilling i tre forskjellige avdelinger i Columbia på grunn av sin omfattende kunnskap om klassikerne.

Diversifiser dine eiendeler og inntektsstrømmer!

I en historie åpner de syv byene Cibola, Scrooge med en observasjon: "Oljebrønner, jernbaner, gullminer, gård, fabrikker, dampskoler, teatre - Jeg har tjent penger på omtrent enhver virksomhet det er på jorden ! "Hans butler svarer da," Det er riktig, Mr. McDuck! Du har sagbruk, butikker, radiostasjoner - "og Scrooge fortsetter," canneries ", fiske, rasehester og aviser! "

Dette er et vanlig tema i flotte selskaper som Berkshire Hathaway og General Electric.Forsikring, godteri, møbler, aviser, banker, byggematerialer, metallplater, verdipapirer og smykker … vindturbiner, lyspærer, medisinske skannere … listen fortsetter og videre. Alt annet er like, en formue er tryggere hvis den støttes av både diversifikasjoner i eiendeler og inntektsstrøm. Den mest lønnsomme hesten og buggy-selskapet i USA ville ha gått under hvis de ikke hadde utvidet seg til andre næringer da bilen steg til prominens.

Dette var temperert, selvfølgelig, av Scrooges ønske om enkelhet. "Jeg trenger å komme inn i en enkel forretning som jeg kan løpe med egne hender! "Citerer han i samme historie. Buffett deler samme filosofi (les KISS - Hold det enkelt dumt for mer informasjon om dette konseptet).

- 9 ->

Ha det gøy

Det er en grunnleggende lov som ofte blir ignorert av gründere: Den som har det mest moro, med mest disiplin, kommer nok til å ende opp med den mest vellykkede. Donald Trump snakker om lidenskap. Han har fortalt sine barn at hvis alt annet er like, vil fyren med mest lidenskap vinner. Grunnen? Det virker ikke. Han kommer til å være der ute, dag inn og dag ut, gjør det han elsker. Du lærte alt om dette i 10 hemmeligheter av den kapitalistiske klassen - Hvordan den rikeste 0. 9% av amerikanerne fikk den måten.

I mitt eget liv kan jeg fortelle deg at det ikke er noe jeg helst vil gjøre enn å pløye meg gjennom en haug av aksjerapporter og kjøpe aksjer av billige bedrifter. Det er som en ekte versjon av monopolet der min faglige og intellektuelle jakt etter verdi belønnes med dollar som tjener som scorecard. For noen mennesker kan dette kallet være kunst, eller rengjøring, eller journalistikk, eller blomsterarrangement. Poenget er, det er annerledes for alle. Men hvis du kan finne en måte å gjøre det du elsker arbeidet ditt, kommer du sannsynligvis til å ende opp foran spillet. Det er folk som bokstavelig talt lager hundrevis av tusen dollar å spille videospill profesjonelt!

Hold din integritet til alle tider og uansett kostnadene.

Å tjene penger gjør deg ikke mer verdifull enn noen andre. Det gjør ikke engang nødvendigvis deg smartere eller klokere. Anskaffelsen av kapital til enhver pris er en dårlig handel. Aldri, under noen omstendigheter, selg din integritet, eller krenk din etikk, for å få noen ekstra dollar (eller til og med noen få ekstra milliarder).

Den beste testen jeg noensinne har hørt om hvordan man følger denne regelen ble foreskrevet av Warren Buffett. Han sa at hver og en av oss skulle leve våre liv som om dagen etter, ville alle våre handlinger være på forsiden av vår hjemby avis for å bli lest av våre venner, jevnaldrende, kolleger, pastor, skolelærere, foreldre, søsken , et cetera, med historien skrevet av en kritisk, men rettferdig, upartisk reporter. Det vil forandre måten du gjør selv.

Kjøp eiendeler som genererer penger eller behold verdi

Til slutt, hvis du skal bruke penger, gjør det på de tingene som vil generere mest penger, eller som i det minste vil beholde verdien.I mitt eget tilfelle har jeg bygget en Carl Barks og Scrooge McDuck kunstsamling som en gang vil være betydelig. Jeg har sjeldne bøker, en samling av fine skriveinstrumenter og ekstraordinært fine møbler.

Dette temaet ble illustrert i de bestselgende bøkene

The Millionaire Next Door og The Millionaire Mind , som viste at den gjennomsnittlige amerikanske multi-millionæren ofte kjørte en eldre bil, men hadde beste møbler. Det er fordi folk som ønsker å bygge sin nettoverdi fokuserer på noe som kalles livssykluskostnad. Hvis du kjøper et stykke billigere møbler som kommer til å bli ødelagt når du spretter en kopp kaffe på den, eller et par 200 tennissko som faller fra hverandre i et år, kommer de til å koste mer per bruk enn en sammenlignbar bord eller par sko som koster fem ganger så mye. Dette er counterintuitive. For å være som Scrooge, ikke sløs penger på ting som vil miste verdi. Finn en blanding av elementer som du vil nyte, gi deg nytte, og vil sette pris på en hastighet høyere enn inflasjonen. Til slutt vil du få tilfredsstillelsen av utgifter og fordelene med å investere. Det kan gjøres med flittig studie, pasientoppkjøp og disiplinert utførelse.

Mer informasjon

Denne artikkelen er en del av vår veiledning for nye investorer. For mer informasjon om hvordan du tar kontroll over din økonomi, genererer passiv inntekt, kontrollerer gjelden din og blir økonomisk uavhengig, les hvordan du blir rik - en veiledning for å bli rik.