Slik beregner du utbytteutbytte

Å finne ut hvordan du beregner utbytteavkastning er en av de beste tingene en ny investor kan gjøre, fordi det gjør det mulig å sammenligne en kontant sammenligning med det kontantutbytte du forventer av å eie en andel av aksjen til kontanters rente kuponger du ville forvente hadde du valgt en obligasjon, i stedet. Faktisk gir utbytteutbytte ikke bare mulighet til å sammenligne kontantutbytte på en børsinvestering til en investering i obligasjoner, men det kan gi en nyttig sammenligning med innskuddsbevis, pengemarkedsregnskap, pengemarkedsfond eller eiendomsprosjekter, også.

Prosessen med å beregne utbyttet er ganske enkelt, men det er noen tips og triks jeg vil passere sammen som kan hjelpe deg med å få bedre følelse av årsakene til utbytteutbytte og hvordan Utbytte bør sammenlignes med alternative kilder til passiv inntekt.

Definisjonen av utbytteutbytte

Når et selskap genererer et overskudd, beslutter styret ofte å sende ut noen av disse inntektene til eierne. For eksempel, da jeg opprinnelig skrev denne artikkelen den 28. januar 2014, i løpet av de siste 12 månedene, hadde hver andel av McDonald's Corporation generert $ 5. 55 i resultat etter skatt, og styret besluttet å sende $ 3. 24 per aksje ut til aksjene i kontanter. Hvis du eide 100 aksjer, ville du ha mottatt sjekker eller direkte innskudd for 324 dollar. Hvis du eide 100 000 aksjer, ville du ha mottatt sjekker eller direkte innskudd for $ 324 000.

Pengene som sendes til eierne kalles utbytte.

Utbytteutbyttet er en finansiell beregning som forteller deg hvor mye penger du vil tjene for hver dollar som er investert i aksjene til dagens pris basert på dagens utbyttesats. (Et alternativt interessant konsept er noe som er kjent som utbytteutbytte på bekostning, som vi skal snakke om senere.)

Slik beregner du utbytteutbytte

For å beregne den vanligste formen for utbytteavkastning, tar du kontantutbyttet per aksje - For å holde med McDonalds eksempel fra flere år siden, ville det vært $ 3. 24 - og del den inn i markedsprisen på aksjen.

Når dette gikk til digital press, lukkede aksjer i cheeseburger-riket på $ 94. 07. Slik beregner vi utbytteutbyttet vi ville ta:

$ 3. 24 kontantutbytte
--------- (delt med) ---------
$ 94. 07 aksjekurs

Svaret er 0. 0344, eller 3. 44%. Dette forteller deg at hvis du legger $ 10 000 i McDonalds aksjer, kan du forvente å samle $ 344 i utbytte per år til dagens kurs. Hvis du setter $ 1, 000, 000 i McDonald's, ville du forvente å samle $ 34 400 i utbytteinntekt per år til dagens pris. Den 10-årige statsobligasjonsrenten ga derimot en avkastning på 2.78% på samme tid.

3. Utbytteavkastning på marked vs utbytteutbytte på kostnad

Gjeldende utbytteutbytte er bare halvparten av historien. I motsetning til obligasjonsrenter, som er basert på et obligasjonslån som betaler en fast rente for obligasjonens levetid, vil utbytte for de mest vellykkede selskapene øke over tid. La oss fortsette å bruke McDonald's som en illustrativ case studie. Ta en titt på utbyttet det distribueres til eiere i de siste seks årene før tidsperioden vi nettopp diskuterte (2013).

Merk: Hvis du kommer over denne artikkelen på et eller annet tidspunkt i fremtiden, vær ikke bekymret fordi det ikke er nødvendig å oppdatere tallene da det grunnleggende konseptet bak utbyttet er det samme uansett år og nei Betyr de spesifikke utbyttbeløpene du oppdager i investeringsprosessen din :

• 2007 = $ 1. 50 utbytte
• 2008 = $ 1. 63 utbytte
• 2009 = $ 2. 05 utbytte
• 2010 = $ 2. 26 utbytte
• 2011 = $ 2. 53 utbytte
• 2012 = $ 2. 87 utbytte

Hvis du hadde kjøpt McDonalds aksje tilbake i 2007, har du sett at utbyttet ditt øker hvert år. Du samler langt mer enn du opprinnelig forventet basert på utbyttet på kjøpsdatoen. Faktisk, i løpet av det året, var aksjen gjennomsnittlig nesten nøyaktig $ 53 per aksje, så forestill deg at du hadde kjøpt en enkelt aksje.

På dagen du betalte for aksjen din, samlet du $ 1. 50 i utbytte på en $ 53. 00 aksje, som er et utbytte avkastning på 2. 83%. I løpet av de siste 12 månedene har du samlet et utbytte på $ 3. 24. Sammenligner den $ 3. 24 til kjøpesummen i stedet for marked pris , kan du beregne noe kjent som "utbyttesats på kostnad". I dette tilfellet tjener du faktisk tilsvarende 6,11% per år på den opprinnelige investeringen.

Dette kan tjene som en viktig driver for endring i aksjekursen.

Bedrifter som gjør sine eiere rike gjør det ved stadig å tjene mer profitt. Ofte har disse bedriftene en eller annen inneboende økonomisk fordel, som Coca-Colas i verden, som kan øke prisene eller utvide til nye markeder. De virkelige elitutbetalere på Wall Street, de virksomhetene som har økt utbyttet utbetalinger til eiere hvert år, uten å feile i 25 år eller lenger, tjener en tittel slik at de kan bli kalt en "Utbytte Aristokrat". McDonalds har uttrykt en forpliktelse til å øke utbyttet så mye, faktisk at vi nå nærmer seg det 40. året på rad at det har sendt større sjekker til aksjene. Det setter den i en egen liga blant andre blåspill på Wall Street. Bare en håndfull andre firmaer kan skryte av en så sterkt prestasjon.

Oppdatering: Når jeg kommer tilbake og oppdaterer denne artikkelen den 27. november 2016, skal jeg påpeke at McDonalds har fortsatt sin praksis med å øke utbyttet hvert år. Faktisk er her den etterfølgende posten:

• 2013 = $ 3. 12
• 2014 = $ 3. 28
• 2015 = $ 3. 44
• 2016 = $ 3. 61

Det betyr vår opprinnelige hypotetiske investor som kjøpte aksjen på $ 53.00 per aksje tilbake i 2007 har nå samlet en kumulativ $ 26. 29. Det betyr at han eller hun har samlet 49, 6% av det opprinnelige kontantutlegget for hans eller hennes eierandel i McDonalds tilbake i form av utbytte. Ser på det på en annen måte (og dette er bare et akademisk verktøy da skattebehandlingen er annerledes), tenk på netto kjøpesummen som $ 53. 00 - 26 dollar. 29 = $ 26. 71. Med utbytte forventes å omtrentlig $ 3. 80 per aksje i 2017 - det faktiske tallet vil ikke bli ferdigstillet i løpet av fjoråret neste år, da McDonalds har en praksis å øke utbyttet i løpet av et regnskapsår - vår investor ser sannsynligvis på et utbytteutbytte på 14 kroner. 2%.

Er det lurt så mange mennesker er enamored med utbytte? Tenk deg at McDonald har gått konkurs - en nesten ubønnlig mulighet gitt sin økonomiske styrke og bred geografisk diversifisering, men en som kunne skje i et eksternt sannsynlighetsscenario - og aksjen gikk til $ 0. I dette tilfellet hadde vår investor den $ 26. 29 i kontanter han eller hun samlet fra utbyttet. Selv om det fortsatt er veldig ekte, betyr dette at tapet selv ikke ville vært nesten like smertefullt. (I virkeligheten er aksjekursen nå 120 dollar. 66 per aksje som markedet har justert for å gjenspeile den økte underliggende lønnsomheten som har skjedd i løpet av denne tidsperioden. Dette betyr at vår investor ville ha glede seg ikke bare av $ 26. 29 i kontantutbytte, men $ 67,66 i urealiserte kapitalgevinster for en total fortjeneste på $ 96,92 på hver $ 53,00 som er investert. For å lære mer om dette konseptet, les Fokus på en investerings totalavkastning, ikke kapitalgevinst .)

4. Noen høye utbyttebeholdninger er feller til tross for sine tilsynelatende attraktive utbytterberegninger

På baksiden av ligningen er utbyttefeltene som unngår uerfarne investorer. Dette er selskaper som ser ut som de kommer til å tjene deg mye penger ved å skape ekstremt høye utbytter - ofte mange ganger hva aksjemarkedet som helhet tilbyr. Likevel er sofistikerte investorer ikke dumme. De unngår virksomheten av en grunn. Kanskje det er en enorm lovpakke som kan konkludere med selskapet. Kanskje viser økonomien at utbyttet ikke er bærekraftig, og det må bli kuttet.

En defensiv bevegelse i en slik situasjon er å se på utbyttet av et selskap i forhold til andre i bransjen. Hvis det er en enkelt boligbygger som tilbyr et utbytte på 14%, er noe ikke riktig. Enten har de økonomiske problemer, det var en engangs spesialutbytte som ikke vil gjentas, eller det er en annen faktor som du må undersøke; et aksjeklausul alene vil ikke være tilstrekkelig.

Balansen gir ikke skatt, investering eller finansielle tjenester og råd. Informasjonen presenteres uten hensyn til investeringsmålene, risikotoleransen eller økonomiske forhold til en bestemt investor og kan ikke være egnet for alle investorer. Tidligere resultater er ikke en indikasjon på fremtidige resultater.Investering innebærer risiko inkludert eventuell tap av hovedstol.