Hvordan bli kvitt Privat Mortgage Insurance (PMI)

Hvis du ikke satte 20% ned da du kjøpte hjemmet ditt, betaler du nok for privat boliglånsforsikring. Det er en type forsikring som er utformet for å beskytte banken, hvis du noen gang har misligholdt lånet ditt. Og det er ikke akkurat billig. Du kan forvente å betale $ 1 000 i året for hver $ 100 000 som du lånte. Det kommer ut til $ 83 i måneden! Hvis du vil bli kvitt din private boligforsikring for godt, er det flere måter å gjøre det på.

- 9 ->

Her er scoop:

Betal ned boliglånet ditt

Under huseiernes beskyttelsesloven fra 1998, er långivere pålagt å avslutte din private boligforsikring (PMI) automatisk på datoen da hovedstolen balansen er beregnet til å oppnå 78% av den opprinnelige hjemverdien (definert som den laveste av salgsprisen eller verdsettelsen av hjemmet ditt da du kjøpte det). Se ditt opprinnelige amortiseringstabell eller PMI-papirarbeid for 78% -datoen din, eller ring banken for å be om det.

Hvis du ønsker å bli kvitt din PMI før (og jeg satser du ville), kan du faktisk be om at den blir kansellert når du har betalt boliglånet ditt ned til 80% av original hjem verdi. For å gjøre det må du være gjeldende på boliglånsbetalinger og ha en god betalingshistorie (ikke 30 dager eller mer forfalt betalinger i det siste året eller 60 dager eller mer forfalt betalinger de siste to årene), og du må gjøre avbestillingsforespørselen din skriftlig (en telefonsamtale vil ikke gjøre det).

Din utlåner vil sannsynligvis be deg om å sende inn bevis på at det ikke er andre rettigheter i hjemmet ditt, og kan kreve en vurdering (på din bekostning) for å bevise at ditt hjem ikke har mistet verdien. Når de har bekreftet at du har møtt alle sine krav, vil din private boligforsikring bli kansellert.

Øk verdien av ditt hjem

Hvis du har gjort betydelige forbedringer i hjemmet ditt, eller føler at hjemverdiene i ditt område har gått opp nok til å gi deg 20% ​​egenkapital i ditt hjem, kan du også be om at din PMI kanselleres, men utlåner har ingen juridisk forpliktelse til å gi forespørselen din. Det er imidlertid fortsatt verdt å forfølge. Bare vet at du vil bli forventet å betale for en vurdering for å bevise at du har egenkapitalen du sier du gjør.

Gjør det halvveis gjennom ditt boliglån

Låneren din er også pålagt å avslutte din private boligforsikring når du gjør det halvveis gjennom avskrivningsplanen din (selv om hovedbalansen din ikke har falt til 78%). Så, hvis du har en 30-årig boliglån, vil dette skje når du når år 15. Denne regelen kalles sluttoppsigelse.

Refinans

Tenker om å refinansiere hjemmet ditt for å låse en lavere rente, en kortere låneperiode eller begge deler? Deretter har du enda en mulighet til å kvitte seg med din private boligforsikring.Hvis vurderingen for refinansieringen viser at du har 20% eller mer egenkapital i ditt hjem, vil du ikke bli pålagt å betale for privat kredittforsikring på det nye lånet. Score!

Unntak til regelen

Reglene som er beskrevet her gjelder for boliglån som ble opprettet 29. juli 1999, og gjelder bare boliger som tjener som primærbolig.

Noen stater har lover på bøkene for å hjelpe huseiere til å avbryte PMI på et andre hjem, så sjekk med staten din, dersom dette gjelder deg.

Vær også oppmerksom på at disse reglene ikke gjelder for lån som var klassifisert som høyrisiko når de ble laget (endelig oppsigelsesregler gjelder), eller noe lån som er garantert av FHA eller Veterans Affairs. Se til boligloven for dine rettigheter knyttet til disse lånene.