Hvordan du beskytter pengene dine fra en eldre deg

I hans tidlige 70-tall, som nylig ble skilt og diagnostisert med terminal kreft, trakk en av mine klienter seg over $ 90 000 i sitt siste år av livet. Med tanke på omstendighetene trodde vi ikke at det var så uvanlig før vi fikk et anrop fra sønnen hans noen uker etter fars død.

Mens han var hjemme hos farens hjem ved hjelp av eiendeler, ringte telefonen. Sønnen svarte på telefonen, og damen på linjen ønsket å vite hvor hun lovet penger var.

Da sønnen begynte å grave, prøvde å finne ut hvem denne damen var og hvilken pappa hadde vært oppe, fant han en bunke med penger på kvitteringer, alt for penger gitt til tilfeldige fremmede, pappa hadde funnet på internett. Totalen? Over $ 90, 000. Hva hadde denne mannen å begynne å gi bort pengene sine til tilfeldige fremmede? Selv om ingen kan avgjøre nøyaktig hvilken motivert fars beslutninger, skjedde det sannsynlig at han opplevde den normale nedgangen i kognisjon og økonomisk ferdighet som de fleste av oss mennesker vil oppleve når vi blir eldre. Denne nedgangen begynner på ca 60 år.

I 2011-undersøkelsen har Old Age og Decrease in Financial Literacy, Michael Finke, John S. Howe og Sandra Huston utforsket dette emnet ved å måle i hvilken grad kunnskap om grunnleggende begreper som er avgjørende for Effektive økonomiske valg avtar etter 60 år. De konkluderte med at "999" i samsvar med tidligere studier av kognitiv nedgang i alderdommen, finner vi at finansiell kompetanse score reduseres med om lag ett prosentpoeng hvert år etter 60 år … Når alderen er sortert i 5 -år grupper, respondenter i alderen 70-74 har betydelig lavere økonomiske ferdigheter enn respondenter i alderen 60-64. "

Mens finansiell kompetanse (som betyr at du har evnen til å anvende kunnskap riktig i den økonomiske beslutningsprosessen), faller, er vår tillit til våre evner fortsatt høy. Finke / Howe / Huston-papiret fortsetter å si:

"Tillit til økonomiske beslutningstakerferdigheter faller ikke med alder. Sannsynligheten for å være overbevisst med sin økonomiske kunnskap øker med alderen. Hvert år etter 60 øker sannsynligheten av å ha høy tillit og lave økonomiske ferdigheter med 7 prosent. "

Dette stemmer overens med resultatene fra 2015-studiet av Senter for pensjonsforskning ved Boston College, Hvordan påvirker aldring finansiell beslutningsprosess? , som fant

"at store nedgang i kognisjon og finansiell kompetanse har liten effekt på en eldres individuelle tillit til deres økonomiske kunnskaper, og i hovedsak ingen effekt på deres tillit til å forvalte sin økonomi."

Hvis du er pensjonert, eller snart blir pensjonert, bør dette være bekymret for deg.I forhold til atferdsmessig finansiering er overconfidence en kjent faktor i dårlig finansiell beslutningsprosess. Senter for pensjonsforskningsstudie fortsetter å si,

"Kanskje ikke overraskende da beholder mer enn halvparten av de som opplever en betydelig kognitiv tilbakegang, hovedansvaret for å styre deres økonomi."

Hva er de mulige konsekvensene av å gjøre økonomiske beslutninger med kognitive evner under tilbakegangen? Senter for pensjonsforskning konkluderer med at

"Gitt den økende avhengigheten av pensjonister på 401 (k) / IRA-besparelser, vil kognitiv nedgang sannsynligvis ha en stadig større negativ effekt på eldre velferd." Finke / Howe / Huston Paper citerer tidligere forskning som er enig,

"Kognitive evner, og særlig matematiske ferdigheter til den primære økonomiske beslutningstakeren, er en sterk forutsetning for evnen til å unngå å tømme nettverdien i senere liv (Smith, McArdle og Willis, 2011) og i å gjøre færre økonomiske feil (Agarwal og Mazumder, 2013) … Korniotis og Kumar (2011) viser for eksempel en reduksjon i investeringsresultatet som reflekterer observerte nedgang i kognitiv evne etter alder. Vår undersøkelse viser at nedgangen i ytelsen kan tilskrives direkte en aldersrelatert reduksjon i økonomisk kunnskap og evnen til å anvende kunnskap riktig til økonomisk beslutningsprosess. "

Hva kan du gjøre med dette? Det første trinnet er å Vær oppmerksom på det. Dessverre er vi ofte avvist av våre egne skiftende evner. Likevel viser forskerne at de er oppmerksomme på at problemet kan ta positive tiltak. Finke / Howe / Huston sier

< "Blant de eldre innenfor liknende beslutningsdomener, er det en tilbøyelighet til å avvise bevis på sviktende mentale evner. For eksempel oppfatter eldre sjåfører generelt ikke en nedgang i deres ferdigheter til tross for en forutsigbar forverring av sensorisk evne med avansert alder (Holland og Rabbitt, 1992). De rapporterer imidlertid at de som opplevde en nedgang i deres evner, og de som tok en objektiv test som ga bevis for tilbakegang, endret kjøreadferd for å redusere sannsynligheten for å komme inn i en ulykke. "

- Hvis du tar tiltak på forhånd, kan du beskytte din formue fra mindre effektive beslutninger som fremtiden kan gjøre.

Finke / Howe / Huston konkluderer,

"En nedgang i økonomiske ferdigheter kan ikke føre til dårlige økonomiske resultater hvis enkeltpersoner gjenkjenner og forventer nedgangen. For eksempel kan anerkjennelse av reduserte investeringsferdigheter øke etterspørselen etter annuitering eller delegering av viktige økonomiske beslutninger til en klarert rådgiver. "

Den beste tiden til å handle er i 50-årene og 60-tallet mens dine kognitive evner er toppende. Dette er på tide å lage en handlingsplan som er den eldre du kan følge. Denne handlingsplanen bør sannsynligvis innebære å finne rådgivere yngre enn deg.

Og det er ikke nok å finne en rådgiver. Du vil ha en rådgiver som har en lovlig forpliktelse til å handle i din beste interesse (nei, ikke alle rådgivere har denne forpliktelsen til deg).

Du må også utvikle en skriftlig handlingsplan med dine rådgivere og / eller familiemedlemmer slik at de vet hva de skal gjøre hvis de begynner å observere økonomisk atferd som ikke ser ut til å være i din beste interesse. Er det et familiemedlem eller en medisinsk profesjonell vil du at dine rådgivere skal kontakte? I så fall gi dem tillatelse til å gjøre det skriftlig.

En annen ting du kan gjøre: nå ut til eldre familiemedlemmer. Hold deg involvert. Få dem til å bli involvert med deg. Besøk dem regelmessig. Finn tid til å ha en uformell samtale med dem, slik at du vet hva deres interesser er og hva de gjør med sin tid. Finn ut om de har noen nye hobbyer (for eksempel et Internett-chatrom) eller nye venner de ser regelmessig.

Sørg for at de har ordnet seg slik at hvis det skulle oppstå en medisinsk nødsituasjon, ville noen kunne betale sine regninger og håndtere sine saker. Og innse at de sannsynligvis vil si at de bare er fine og ikke trenger hjelp (overbevissthet). Også innse at hvis du ikke legger planer på plass nå, kan den ustabile personen være deg i tjue år.