Dine rentesatser påvirker din gjeldsbetaling

Renter er en stor faktor når det gjelder gjeld, spesielt når du betaler tilbake gjelden din. Din rente gjør forskjellen i flere måneder og flere tusen dollar av gjeld lønner seg.

Renten er en prosentandel belastet på penger du låner. På lån blir renten noen ganger lagt til lånet på forhånd basert på renten, lånebeløpet og tilbakebetalingstidspunktet. I disse tilfellene er interessen innebygd i låneutbetalingen.

Siden lån har et fast betalingsbeløp som inkluderer rentekostnader, vet du på forhånd hvor lang tid det tar å betale tilbake så lenge (så lenge du betaler betalinger i tide, selvfølgelig).

Med kredittkort blir interesse i form av en finansiell kostnad lagt til i balansen din hver måned til du betaler saldoen, med mindre du betaler saldoen i sin helhet før fristen utløper. Jo høyere rente du har, desto høyere blir økonomikostnadene dine. Når du prøver å betale din gjeld, vil høyere rente skade deg fordi mye av betalingen går mot finansavgiften.

Renteeksempel

Finansprisen på en $ 20 000 balanse på 10% APR ville være $ 167. Med en betaling på $ 400 går omtrent $ 233 mot å redusere balansen din. resten blir brukt på interessen.

Hvis den samme balansen hadde en APR på 20%, ville finansavgiften være 333 dollar. Med den samme $ 400 betalingen, vil saldoen din bare gå ned med $ 66!

Siden balansen din bare reduseres litt hver måned, vil det ta mye lengre tid å betale av gjelden din.

I det første eksempelet på $ 20K på 10% APR, vil det ta litt under 5 ½ år å betale av gjelden din hvis du konsekvent foretar $ 400 månedlige utbetalinger. Imidlertid vil det ta litt mer enn 9 år på 20% i april for å fullstendig betale balansen, og det antas at renten ikke går opp, du gjør ingen tilleggsgebyrer eller har noen gebyrer lagt til, og Du fortsetter å foreta den samme månedlige betalingen hver måned.

Hvor mye interesse betaler du til slutt

I det første eksemplet betaler du $ 5, 980 i renter når du betaler av balansen. I det andre eksempelet, med 20% rente, ville du betale betydelig mer - $ 23, 360!

Den eneste måten å spare penger på, er å øke den månedlige betalingen betydelig - til $ 820 per måned - eller å få kredittkortutstederen til å senke renten. Den lyse siden av den økte betalingen er at du kan betale saldoen på mindre enn tre år med den betalingen, selv med høyere rente.

Få en lavere rente

Overbevise kredittkortsutstedere om å redusere renten din er ikke alltid lett, spesielt hvis du ikke har kreditthistorikken til å kvalifisere for en lavere rente andre steder.Men det er noen gode nyheter: Hvis renten økte fordi du var 60 dager forsinket på kredittkortbetaling, må kredittkortutstederen senke satsen etter seks påfølgende tidsbetalinger.

Selv om du er mindre enn håp om å få renten økt, er det verdt et forsøk. Og hvis kredittkortutstederen din slår deg ned denne gangen, prøv igjen om seks måneder.