Er Japans økonomi Teetering på Brink?

Som verdensledere forbereder seg til å møte i Japan senere denne uken for G7-toppmøtet, er vertslandets økonomiske formuer i fokus, med noen advarsel om at den japanske økonomien kan fortsette å avta.

"Japans aprilhandelsdata viste at eksporten ble en sjokkerende 10,1%, akselerert mars 6,8% nedgang da yenen falt 4% i løpet av den to måneders perioden," sa alternativstrategen Phil Davis. "Dette er verdens tredje største økonomi som faller fra hverandre rett foran oss. “

Og data på mandag ga ingen lettelse. Den japanske produksjons PMI for mai kom inn på 47. 6, ned 0. 6 prosent fra 48. 2 i april, som signaliserer den kraftigste nedgangen i driftsforholdene siden desember 2012. Dette markerer den femte påfølgende månedlige nedgangen og setter PMI under 50 for den tredje rette måneden. Indeksavlesningene tyder på fortsatt svakhet i japansk produksjon.

"Vi ser svakheten i produksjonsaktiviteten gjennom mai, som også i stor grad er svak i innenlandsk etterspørsel", sa analytiker Masaki Kuwahara i en forskningsrapport for Nomura. "Vi tolker dataene som indikerer at ulemper risikerer seg for den japanske økonomien. "

En del av nedgangen i eksporten kan tilskrives en sterkere yen. Men med Federal Reserve definitivt mer hawkish, en potensiell renteøkning i juni, og en dvalemodus i G7, kan investorer forvente at valutakrigen vil varme opp.

Ironisk nok kjemper de for den svakere valutaen for å gjøre eksporten mer attraktiv.

Det er viktig å se bevegelser i amerikanske dollar og japanske yen, så mange handelsfolk anser det som et godt mål for å vurdere risiko i aksjemarkedet. Normalt, når yenen er nede, er dollaren oppe - og det er også aksjemarkedet.

Fordi mange forhandlere ikke har valutahandelskontoer, utnytter de børsnoterte fondene som representerer den underliggende valutaen et utmerket verktøy for å spore trender, tilby diversifisering og også gi mulighet til å handle makrohendelser eller hedge en portefølje. For eksempel, hvis en investor har en langsiktig egenkapitalportefølje og yenen gjør et trekk høyere etter hvert som makromiljøet endres, kan man kjøpe aksjer av FXY som sikring.

Uken fremover: Inntjening og data

En handfull aktivt omsatte S & P 500-selskaper er slated for å rapportere denne uken, inkludert Tiffany, Costco, AutoZone, Best Buy, Abercrombie & Fitch, Dollar General, Dollar Tree og Ulta Salon. 95% av indeksen har rapportert med en 67% beatrate, ifølge data fra S & P Global Market Intelligence.

Ny boligsalg vil være i fokus etter svært sterke inntjeningsrapporter fra hjemmeforbedringsbutikker Home Depot og Lowe.Dette settet av data er et mål for etterspørselen av boliger, samt økonomisk momentum. Hvis rapporten er sterk, kan det innebære at etterspørselen etter møbler, hvitevarer og andre boligvarer vil bli høyere. Den eksisterende boligsalgsrapporten i fredags var ganske sterk, med en forbedring i førstegangs boligkjøpere og priser.

Internasjonal handel med varer, varige ordre og rå- og naturgassbeholdninger vil også være i fokus, mens flere Federal Reserve-høyttalere vil gjøre rundene denne uken.

BNP er altomfattende tiltak for økonomisk aktivitet. Det er fire hovedkategorier: personlig forbruksutgift, investering, nettoeksport og regjering. Det hjelper Federal Reserve og investorer måler styrken eller svakheten i forbruksutgifter, næringsliv og boliginvesteringer og inflasjon. Arbeidsledighetsdata og BNP er viktige faktorer Fed vurderer når man oppretter pengepolitikk.

Langvarig bekymring

Markeder vil fortsatt være følsomme overfor spekulasjoner rundt FOMC-møtet i juni og en renteøkning. New York Federal Reserve President William Dudley sa torsdag at det var en sterk følelse blant Fed-tjenestemenn at markedene undervurderte deres prisstigningsplaner og juni er et "live" møte.

Men må Fed gjøre et trekk nå for å opprettholde troverdigheten?

"Mens Janet Yellen kan ha intensjoner om å trekke avtrekkeren så snart som mulig, viser de fleste makrodataene at gjenopprettingen forblir fast i lavt utstyr, sier Chief Market Strategist Jeremy Klein på FBN Securities. "Uten hensyn til lunken vekst og U.K. folkeavstemning om EU-medlemskap, hevder jeg at formannen vil vente til senere på sommeren før stramming. "

Endelig kan mer volatilitet forventes om" Brexit "-stemmen 23. juni om hvorvidt Storbritannia burde forlate EU eller ikke. Ifølge den siste Financial Times-undersøkelsen forventer 47% av deltakerne at Storbritannia vil bli i EU, mens 41% tror at de vil gå.

Jill Malandrino er Voice of Americas New York Bureau, med fokus på globale makro trender og råvarer. Hun kan følges på Twitter @OptionsProfits