Lære om 4% regelen i pensjon og hvordan det fungerer

Når du nærmer deg pensjon og begynner å prøve å beregne hvor mye inntekt du måtte ha, kommer du til å komme over flere tommelfingerregler som har sirkulert i årevis. En av dem er "4 prosentregelen". Her er hva det er - og hvorfor det ikke alltid fungerer.

Regjeringen på 4% i pensjonisttilværelsen

Regelen på 4% gjelder pensjonsregelen: Det årlige beløpet for startporteføljen din som du kan trekke fra en portefølje av aksjer og obligasjoner i pensjon.

Hvis du har $ 100 000 når du går på pensjon, vil 4% -regelen si at du kan trekke tilbake 4% av det beløpet, eller $ 4 000, det første året av pensjon, og øke det beløpet med inflasjon, og at sannsynligheten er ganske høy (95%) at pengene vil vare i minst 30 år, forutsatt at porteføljeallokeringen din var 50% aksjer / 50% obligasjoner.

Historien om 4% regelen

Regelen om 4% begynte å sirkulere etter et 1998-papir som refereres til som Trinity Study. Den faktiske navnet på papiret er Pensjonssparing: Velge en uttakshastighet som er bærekraftig.

Selv om 4% -regelen har blitt sitert som en "sikker uttakshastighet" som skal brukes ved pensjonering, refererer det ingen steder i papiret til det på denne måten.

Noen av dette papirets konklusjoner som jeg finner interessant er:

• "De fleste pensjonister vil trolig dra nytte av å tildele minst 50% til vanlige aksjer."
• "Pensjonister som krever KPI-justerte tilbaketrekk i løpet av pensjonsalderen må godta en vesentlig redusert uttakshastighet fra den opprinnelige porteføljen. "

"For aksjer dominert porteføljer representerer tilbaketrekningshastigheter på 3% og 4% overordentlig konservativ oppførsel."

• Oppdateringer til 4% Rule

Forfatterne av Trinity Study publisert oppdatert forskning i

Journal of Financial Planning i 2011. Du kan finne det på: Porteføljens suksesspriser: Hvor å tegne linjen. Konklusjonen endret ikke meningsfylt. I det sier de

"Prøven data tyder på at kunder som planlegger å foreta årlige inflasjon justeringer til uttak bør også planlegge lavere innledende uttakssatser i 4 prosent til 5 prosent rekkevidde, igjen fra porteføljer på 50 prosent eller mer store -selskapsforente aksjer, for å imøtekomme fremtidige økninger i uttak. "

Wade Pfau, en akademiker med spesialitet i pensjonsinntekt, kommenterte denne studien i sin Pensjonistforskerblogg ved Trinity Study Updates.

Noen av poengene som Wade gjør, er:

• "Trinitystudiet inkluderer ikke fondsbidrag. "
• " 4% -regelen har ikke holdt opp nesten like godt i de fleste andre utviklede markedsländer som det har i USA. "
• " Trinitystudiet vurderer pensjonslengder på opptil 30 år.Vær oppmerksom på at for et ektepar som begge går på 65 år, er det en god sjanse for at minst en av ektefellene bor over 30 år. "
• Hva tenker jeg på 4% regelen?

Regelen på 4% i pensjonering bør ikke refereres til som regel. Jeg har hørt en journalist referere til disse tingene som "dumme regler" i stedet for "tommelfingerregler".

Jeg tror at disse "reglene" bør refereres til som generelle retningslinjer. Hvis du vil ha en generell ide om hvor mye pensjonsinntekt dine besparelser kan støtte, forteller 4% -regelen at avhengig av ønsket om å få pensjonsinntektene, fortsett med inflasjonen, kan du sannsynligvis trekke seg tilbake fra $ 4 000 til $ 5 000 per år for hver $ 100, 000 du har investert, forutsatt at du følger en bestemt porteføljemiks med ca 50% av porteføljen din i aksjer (når jeg sier aksjer, mener jeg en bredt diversifisert portefølje av indeksfond).

En annen ting å huske på; Bruk av denne regelen tar ikke hensyn til skatt. Hvis du trekker ut $ 4 000 fra en IRA, betaler du føderale og statlige avgifter på det beløpet, så tilbaketrekningen på $ 4 000 kan bare resultere i $ 3 000 av midler tilgjengelig for å bruke.

Skal du bruke 4% regelen?

Selv om pensjonsregelen på 4% kan gi en generell retningslinje, tror jeg ikke noen burde bruke den til å bestemme hvor mye å trekke tilbake hvert år i pensjon.

Så lenge jeg har praktisert (siden 1995 - før den opprinnelige Trinity Study ble publisert) har jeg ennå ikke sett en pensjonsinntektsplan der vi baserte uttak på 4% av porteføljens verdi.

I stedet har hver kommende pensjonist sin egen plan basert på sine andre forventede inntektskilder, typer investeringer som brukes, forventet levetid, forventet skattesats hvert år og mange andre faktorer.

Når du bygger en smart pensjonsinntektsplan, kan det føre til flere uttak i løpet av noen år, og mindre i andre.

En annen grunn til at 4% -regelen blir mektig er at når du når 70 ½ år er du pålagt å ta uttak fra din IRA og hvert år du blir eldre, må du ta ut et høyere beløp. Gitt, du trenger ikke å bruke det - men du må trekke den fra IRA, som betyr å betale skatt på den. Disse obligatoriske minimumsfordelingene er spesifisert av en formel og formelen vil kreve at du tar mer enn 4% av den gjenværende kontoen din når du blir eldre.

Fungerer 4% -regelen fortsatt som retningslinje?

I et 2013-dokument er 4 prosent-regelen ikke trygg i en lavavkastningsforfatter, Michael Finke, Wade Pfau, og David Blanchett sier at

"Suksessen til 4% -regelen i USA kan være en historisk anomali, og kunder kan ønske å vurdere sine pensjonsinntektsstrategier mer bredt enn å stole utelukkende på systematiske uttak fra en flyktig portefølje. "

• " Regelen på 4% kan ikke behandles som en sikker innledende uttakshastighet i dagens lave rentemiljø. "
• Dette papiret antyder at forventninger må kanskje revideres, da tidligere studier ble basert på historiske data der obligasjonsrenter og utbytter på aksjer var mye høyere enn det vi ser i dag.

En ikke-akademisk artikkel som forklarer dette, finner du ved Med lave obligasjonsrenter, gjelder ikke 4 prosent pensjonisters regler.