Lære om insiderhandel og konsekvensene

Insider Trading er et tema som historisk genererer en hel del nyheter. Fornavnet du kanskje tenker på (blant alle ledere og forretningsfolk som er anklaget og / eller dømt) er hjemmedesignguru Martha Stewart som brukte tid bak stolper for insiderhandel.

Hvis du ikke er kjent med denne verden, er insiderhandel handel med en sikkerhet (kjøp eller salg av lager) basert på viktig informasjon som ikke er tilgjengelig for allmennheten.

Det er forbudt av US Securities and Exchange Commission (SEC) fordi det er urettferdig og vil ødelegge verdipapirmarkedene ved å ødelegge investorens tillit.

Hva er en insider

En insider er en person som har tilgang til viktig informasjon om et selskap som kan påvirke investorbeslutninger som vil påvirke selskapets aksjekurs eller verdsettelse. Denne viktige informasjonen beskrives ofte som materiell informasjon.

Bedriftsledere og daglig leder har viktig informasjon. Eksempelvis vet salgsrepresentant hvor mye produkt selskapet har solgt, og om det vil tilfredsstille inntektsestimatene det ga til investorer. Andre i selskapet har vesentlig informasjon, for eksempel regnskapsføreren som forbereder salgsprognosen. Firmaets administrativ assistent har også viktig informasjon fordi han eller hun forbereder pressemeldingen og har forhåndsinnblikk i resultatene.

Andre innsidere inkluderer finansanalytikere; toppsalgspersoner; personer i Investor Relations og / eller PR som utarbeider offentlige kunngjøringer; viktige personer i forskning og utvikling (hvis selskapet utvikler et nytt produkt som kan være en stor selger); meglere; bankfolk og advokater. Som du kan se potensialet for intern handel er bred, og derfor har handelsforetakene klare prosedyrer for å varsle de individer som anses som innsidere og forklare dem regler, begrensninger og potensielle straffer.

En midlertidig insider

Det betyr at du ikke er en insider med mindre du er på selskapets ledelse, økonomi- eller utviklingsgrupper, eller noen ansatt for å håndtere materialinformasjonen? I et ord, "Nei."

SEC inkluderer i sin definisjon av innsidere de som har "midlertidig" eller "konstruktiv" tilgang til materialinformasjonen. Hvis presidenten til et selskap forteller deg at selskapets beste håp om et gjennombruddsprodukt ikke kommer til å få regulatorisk godkjenning, er du nå så mye en insider som han er. Det er ulovlig for ham å handle ut fra denne kunnskapen før det blir offentlig kunnskap.

Det er like ulovlig at du gjør det fordi du nå er en "midlertidig insider."Dette forblir sant uansett hvor mange ganger informasjonen er bestått. Hvis presidenten forteller barberen sin, som forteller sin barnevakt, som forteller legen sin, som forteller deg, betyr det at barbermaskinen, barnevakt, legen og du er alle" midlertidige innsidere ".

Enhver som har vesentlig informasjon er forbudt fra å handle ut fra denne kunnskapen til informasjonen er tilgjengelig for allmennheten. Høyesterett i USA fastslår at dette også gjelder for noen som ikke har noen bånd til selskapet.

Straff for regler om overtredende insiderhandel

Seksjon 10 bokstav b og 14 e i Securities Exchange Act fra 1934 gir SEC myndigheten til å søke etter en rettsordre som krever at overtredere gir tilbake sine handelsgevinster. SEC kan også be om retten til å pålegge en straff på opptil tre ganger det overskuddet som overtredelsene oppnådde fra sin insiderhandel. I tillegg til de økonomiske straffer, Ere er strafferettsstraff, slik det var tilfellet med Martha Stewart.

Beskytt din bedrift

Politi dine innsidere selv, ikke tillat innsidehandel og ikke delta i det selv. Vær flittig om ikke å dele materiell informasjon med alle som ikke er en insider og sørg for at alle innsidere forstår det ansvaret som ligger på dem og omstendighetene de kan bli "midlertidige innsidere". Det er i selskapets interesse å hindre insiderhandel.

Selv om selskapet og alle sine ansatte til slutt blir slettet av SEC av noe feil, kan selve undersøkelsen ha varige, skadelige effekter på selskapet i offentlighetens og interessenters øyne.