Lære om valgmuligheter for futures i trading commodities

Et put-alternativ er et derivat av en futures-kontrakt. Kjøpet av et puteringsalternativ gir kjøperen rett, men ikke forpliktelse, til å selge en futureskontrakt til en bestemt strykpris før kontrakten utløper.

På råvaremarkedene er kjøp av salgsopsjoner ofte en lavrisiko for å ta en kort posisjon i et marked. Når man kjøper et put-alternativ, er risikoen begrenset til prisen betalt for put-opsjonen (premien) pluss eventuelle provisjons- og utvekslingsgebyrer.

Kjøper eller selger en futureskontrakt avslører en forhandler til ubegrenset tap.

De fleste handelsfolk utøver ikke put-opsjoner (eller konverteres til en kort futuresposisjon), men de valgte å lukke en put-alternativposisjon før den utløper.

Man kan også selge (eller skrive) putalternativer. En kort posisjon i en put-opsjon eksponerer opsjons selgeren til ubegrenset risiko.

Et langt put-alternativ er en kort posisjon.

Eksempel på et langt opsjonsalternativ

Kjøpet av en november $ 7. 00 soyabønne put alternativ gir kjøperen rett til å selge en november soyabønne futures kontrakt på $ 7. 00 når som helst før opsjonen utløper.

Hvis kjøperen betaler en premie på 20 cent eller $ 1 000 (.20 x 5 000 busser) for put-alternativet når prisen på opsjonen flytter til 30 cent, vil et overskudd på 10 cent eller $ 500 bli resultatet .

Put Options er prisforsikring

Alternativene tjener mange nyttige formål på råvaremarkeder. Kjøpet av et put-alternativ gir kjøperen rett, men ikke forpliktelsen til å selge et spesifisert beløp av en vare til en angitt pris (strykprisen) i en angitt periode (til utløpsdato) til en pris (premien) .

Put opsjoner er forsikringskontrakter som lønner seg når prisen på en vare beveger seg lavere, under streikprisen. Et putsalternativ under streikprisen er en pengepost. Når markedsprisen er lik salgsprisen, er opsjonen for pengene, og når den er over, er puten ut av pengene.

Sett opsjonskjøpere forsikre eller sikre seg mot lavere priser. Selgeren av en put-opsjon fungerer som forsikringsselskapet. Derfor har kjøperen av puten en risiko begrenset til premien betalt for opsjonen, mens en selger kun kan tjene med premiebeløpet og har prisrisiko helt ned til null. For eksempel ville en $ 3000-salgsopsjon på kakao futures med en utløpsdato i tre måneder for $ 50 per tonn ha følgende risikoprofil ved utløpet:

• Ved eller over $ 3 000 vil alternativet utløpe verdiløs. Kjøperen av alternativet vil miste $ 50, og selgeren vil tjene på $ 50.
• Mellom $ 3000 og $ 2950 vil kjøperen få tilbake forskjellen mellom $ 3000-prisen og markedsprisen mens selgeren betaler det beløpet.
• Under $ 2950 får kjøperen hver $ 1 under $ 2950, ​​og selgeren betaler det beløpet.

Mens dette eksemplet er beskrevet med kakao futures, gjelder det for andre råvaremarkeder. Put-opsjoner er derivater av terminkontrakter mens futures er derivater av den fysiske varen. Det finnes opsjoner tilgjengelig på de fleste store varebytter i energi, edle metaller, ubunnsmetaller, korn, myke råvarer og dyreproteinmarkeder.

Alternativer er de eneste kjøretøyene som tillater handelsmenn, spekulanter og investorer å tjene penger når et marked ikke beveger seg.

Sjefsbestemmelsen av put opsjoner og alle muligheter for den saken er underforstått volatilitet. Implisitt volatilitet er den variansen som markedet konsensus tror vil eksistere i løpet av opsjonskontrakten.