Video: (Norsk) THRIVE (blomstre): Hva i all verden vil det kreve? 2025
Teknisk sett er verdipapirfond "open-end" -fond - en av fire grunnleggende typer investeringsselskap. Lukkede midler, børsnoterte fond og investeringsforetak er de tre andre typene.
For å forstå strukturen i verdipapirfond, er det nyttig å sammenligne dem med andre "40 lovfond" - industrijargong for investeringsselskaper registrert i henhold til investeringsselskapsloven fra 1940.
Åpne fond og struktur av gjensidige fonde
Du kan tenke på et fond som å ha en åpen struktur fordi kontantstrømsdøren - både inn og ut av fondet - er alltid åpen.
Med andre ord fortsetter porteføljeforvalteren å investere nye penger fra investorer, og fondsselskapet fortsetter å tilby nye aksjer i fondet til nye investorer.
Så når du investerer i et fond, blir penger rettet til fondet, aksjer er opprettet og utstedt til deg (holdes i en konto hos et meglerfirma, bank eller på fondsselskap). Denne prosessen er forskjellig fra å investere i en aksje. Når du investerer i en aksje, kjøper eller selger du aksjer på en børs eller over-the-counter (med mindre det er et første offentlig tilbud eller et sekundært tilbud) - nye aksjer blir ikke opprettet.
Avslutte fond og struktur av gjensidig fond
Avslutte midler blir ofte forvekslet med og feilaktig kalt fond. De ligner på åpenbare midler ved at deres eiendeler er investert i et bredt spekter av verdipapirer. En stor forskjell er at lukkede midler oppfører seg mer som en aksje - markedsverdien drives av tilbud og etterspørsel etter aksjene.
På den annen side utsteder et open-end fond for kontinuerlig utstedelse av nye aksjer til investorer og handler ikke på en børs.
ETFer og struktur av gjensidige fond
ETF er kort for "Exchange-Traded Fund." En ETF har en kurv av verdipapirer og handler på børs. Markedsverdien av en ETF endres gjennom dagen basert på tilbud og etterspørsel etter hver enkelt ETF.
Verdien av verdipapirer i fondet i ETF kan avvike fra markedsverdi (pris som en investor kjøper / selger ETF) på grunn av utbud og etterspørselseffekt.
UIT og struktur av gjensidige fonde
UIT kan betraktes som en hybrid investering; dele noen av egenskapene til verdipapirfond og noen av egenskapene til lukket fond.
UIT-er ligner fond i at en investor kan innløse aksjer (mot handel på børs) fra UIT-sponsoren. Men i motsetning til fond, kan UIT-sponsorer også opprettholde et sekundærmarked i UIT. Med andre ord kan UIT-sponsoren legge til rette for kjøp og salg mellom investorer for å unngå uttømming av UITs-eiendelene.
UIT, som lukkede midler, utsteder et bestemt antall aksjer. Disse aksjene kalles "enheter". "I motsetning til lukkede midler (og open-end-midler), er verdipapirene i en UIT-portefølje ikke handlet aktivt.
En UIT-portefølje er etablert ved startdato og har de opprinnelige verdipapirene til terminering av UIT. Ved utløpsdatoen mottar UIT-aksjonærene enten inntekter fra investeringen eller de kan reinvestere i neste UIT-serie (hvis tilgjengelig).
Struktur av fond - Fordeler og ulemper
Selv om det er fordeler og ulemper for hver av de fire typer investeringsselskapene, ser det ut til at investorer tror fordelene med verdipapirfond overveier ulempene med verdipapirfondene - og oppveier fordelene til andre investeringsselskaper.
Open-end verdipapirfond fortsetter å holde og samle det store flertallet av investerings dollar. Ifølge investeringsselskapets institutt holdes mer enn 90% av investeringsverdiene i investeringsselskapsbransjen i verdipapirfond.
Oppdatert 8. januar 2017, av Kent Thune.