Risikostyring er en viktig ferdighet for vellykkede handlere

Uansett om du er en kortvarig næringsdrivende eller en langsiktig investor, er sjansene for å lykkes over din investeringskarriere høyere når du forstår risikostyring.

Investering vs Trading

Traders har et annet perspektiv enn langsiktige investorer fordi de sjelden har noen posisjon i mer enn noen få måneder. Faktisk handler mange så aktivt at de holder posisjoner for en liten del av en handelsdag.

Det er vanlig for noen å kjøpe en eiendel og selge den innen få minutter eller til noen få sekunder.

Den primære risikostyringsmetoden for kortsiktige forhandlere plasserer aldri for mye penger i fare for en enkelt handel. Alternativhandlere har ytterligere risikostyringsverktøy og strategier tilgjengelig.

Passiv vs Aktiv Investering

Siden aksjemarkedet har en tendens til å bevege seg høyere gjennom årene - til tross for noen svært betydelige og skummelt avtagende - kan det synes at den beste strategien er å investere penger på aksjemarkedet, og i hovedsak å la det penger sitte der og jobbe for deg. Og sannheten er at det er et fjell med data som viser at individuelle investorer som handler mindre ofte, går langt bedre enn investorer som gjør hyppige endringer i porteføljene sine.

Når det er sagt, anbefaler jeg ikke at investorer vedtar kjøp og hold som evangelium. Det er viktig for ditt fremtidige økonomiske velvære å periodisk undersøke beholdningene dine.

Tross alt er det ikke rimelig å forvente at aksjen du kjøpte for flere år siden, fortsatt er en verdig bedrift. Situasjonen har endret seg gjennom årene, og rensing av aksjer som ikke lenger oppfyller investeringskriteriene dine er en god idé. Mer av dette konseptet nedenfor.

Aktiv risikostyring

Uansett hvor ofte du endrer porteføljen din; uansett om du handler aktivt eller passivt, ikke bli selvtilfreds når du tjener god fortjeneste.

Det er viktig å være klar over hva som kan gå galt (det vil si, hvor mye risiko du tar med porteføljen din) og å ta korrigerende tiltak for å minimere risiko. Åpenbart er investerings- / handelsspillet aldri risikofri. Dermed er målet med vellykkede handelsmenn / investorer å holde risiko under kontroll. For å gjøre det mulig, er en liste over nyttige strategier oppført nedenfor. Målet er å minimere tap og være sikker på at de aldri overvelder fortjenesten fra dine vinnende handler.

Spesifikke strategier for handelsfolk

1. Ikke gå i stykker . Dette synes å være ganske grunnleggende, men nyere forhandlere med små kontoer risikerer å blåse opp en konto når de vedtar strategier der risikoen ikke forstås fullt ut. Ikke miste så mye av pengene dine at det vil gjøre det vanskelig, om ikke umulig å returnere kontoen til et akseptabelt nivå.Investorer kan ikke forvente å tjene penger på en $ 1 000 konto. Det er bare for vanskelig. Det er bedre å investere i et indeksfond. Traders som bruker en liten konto vil bli tvunget til å bruke for mye av sin kapital på hver handel (det vil si at det ikke er mulig å investere $ 50 per handel fordi provisjonene ville være uoverkommelige).

Det er viktig å være i spillet på lang sikt.

Derfor må tap være rimelig. Aksjehandlere kan begrense risikoen ved bare å administrere antall dollar investert per handel. Alternativhandlere må være mer forsiktige - spesielt for folk som foretrekker å selge putalternativer eller alternativspread . Vær oppmerksom på at det er mulig å selge naken (unhedged) anropsalternativer, men de fleste meglere tillater ikke at kundene vedtar denne strategien fordi - i teorien - det mulige tapet er uendelig.

2. Handel passende Posisjonsstørrelse . Uansett hvor attraktiv en individuell investering synes å investere for mange av porteføljedollene i en enkelt handel er en dårlig strategi. Visst, hvis din normale investering er $ 5 000, vær så snill å investere $ 5, 500 eller kanskje til og med $ 6 000 i stedet. Men fall ikke inn i fellen med å investere $ 10 000 eller $ 15 000 bare fordi avtalen ser for bra ut til å være sant.

Denne advarselen gjelder spesielt for opsjonshandlere som tror at alternativene som ikke er i orden, kan selges med nesten ingen risiko.

Mange en opsjonshandler har gått ut av virksomheten ved å selge for mange av disse alternativene. Husk at andre handelsfolk kjøper disse alternativene, og det er ingen grunn til å tro at de som kjøperne ikke har noen ide om hva de gjør. Kanskje de vet noe du ikke gjør. Kanskje selskapet har nyhetsventer (en inntektsrapport, for eksempel), og det alene gjør det mye mer sannsynlig at aksjekursen vil gå høyere eller lavere når nyheten er annonsert. Forventet nyhet gjør det rimelig for folk å betale høyere priser (på grunn av økt implisitt volatilitet) for alternativer, og du vil ikke bli fanget i en situasjon der du ikke visste at en inntjeningsrapport var nært forestående. Selge nakenalternativer kommer med risiko og er ikke for usofistikerte opsjonshandlere som ikke har erfaring med å håndtere risiko.

Dette prinsippet gjelder for handelsmenn og investorer. Hvis du kan handle med riktig stillingsstørrelse, har du tatt det første skrittet mot dyktig risikostyring.

3. Skriv en handlingsplan. For investorer bør planen ikke være for komplisert. den grunnleggende ideen er å sette inn din spesifikke begrunnelse for å gjøre denne handel. Inkluder investeringsmål, for eksempel hvor mye du forventer at investeringen din vil vokse, og hvor lenge du vil gi denne investeringen før du bestemmer deg for at du har gjort en feil. Det er greit å gi planen et år eller to for å jobbe, men ikke vær gift med et selskap eller en bedrift som har utført dine forventninger.

Ikke vær redd for å tape i en gitt investering fordi du sannsynligvis kan finne et bedre sted for dine investerings dollar. Å få tilbake til selv bør ikke defineres som å gjenopprette tapte penger fra en bestemt aksje.I stedet bør det regnes som å gjenopprette pengene som ble tapt ved å dumpe taperen og reinvestere i et selskap med bedre utsikter for fremtiden.

4. Vær villig til å godta tap. Du er ikke ufeilbarlig, og noen av dine handelsbeslutninger vil resultere i et pengemessig tap. Du må godta dette. Som risikostyring for investerings- eller handelskontoen din, er det din jobb å opprettholde en portefølje av investeringer som oppfyller investeringskriteriene.

Investorer: Gjennom årene vil du oppdage at du eier aksjer som ikke bare utfører dårlig, men hvis fremtidige utsikter ikke er lovende. Husker du når du kjøpte den aksjen? Husker du hvorfor du kjøpte kjøpet? Forresten, dette er en grunn til å skrive en handelsplan. Planen skal inneholde svar på disse spørsmålene.

Når forholdene endres og når selskapet ikke lenger er posisjonert for å vokse sin virksomhet i henhold til dine forventninger, er det på tide å selge aksjene og flytte kontanter til en annen aksje. Det spiller ingen rolle om aksjene selges til et overskudd. Det eneste som burde ha betydning er at denne aksjen ikke lenger fortjener et sted i porteføljen din. Erstatt den med en som gjør det. Husk at du vil ha pengene dine investert i selskaper hvis aksjekurser har den beste muligheten til å øke over tid.

Merk: Noen ganger faller aksjekursene av grunner som ikke har noe å gjøre med den spesifikke aksjen. For eksempel, under bear markeder, flytter de fleste aksjekursene lavere. Hvis bedriften din har det bra - basert på årlig inntjening og vekst i inntektene - så er det ingen grunn til å selge.

Traders: Når du inngikk handel, hadde du forventninger på kort sikt. Hvis stillingsprisen går på feil måte, og du mister penger, er det ofte den beste praksisen å innrømme at dine forventninger ikke kommer i oppfyllelse. Avslutt handelen og ta tapet. Jo kortere din forventede holdingsperiode, jo viktigere er det å kausjonere ut av en dårlig handel. For eksempel anerkjenner 60-sekunders handelsfolk at de trenger en gunstig prisendring som skjer raskt . Hvis det ikke gjør det, viste det seg at begrunnelsen for å komme inn i handelen var feil.

Merk: Investorer har råd til å vente når aksjekursen endres, men selskapets forretningsutsikt forblir sterk. Kortsiktige forhandlere kan ikke adoptere den filosofien. Hvis handelen ikke virker, er det sannsynligvis sant at timingen din var feil, og det lønner seg å gå ut av handelen. Slik reduseres tapene.

Flere poeng å huske

1. Asset Allocation for investorer. Den grunnleggende ideen bak strategien om å fordele investeringsdollene mellom ulike eiendeler er å minimere risiko. Mesteparten av tiden, når en aktivaklasse synker i verdi, vil en annen ikke. For eksempel har aksjer og gull en tendens til å bevege seg i motsatt retning.

Tanken er å aldri ha alle pengene dine investert i en enkelt aktivtype. På den måten er hele porteføljen din usannsynlig å være i et bjørnmarked på en gang.

I praksis har de fleste investorer ikke tilstrekkelig kapital til å spre pengene sine mellom flere ulike aktivaklasser.Disse menneskene har en tendens til å plassere alle sine investeringspenger i aksjemarkedet. Hvis du er en av disse investorene, fordele eiendeler ved å eie aksjer i ulike bransjer og eie noen aksjer som betaler høye utbytte.

Traders trenger ikke å være opptatt av eiendelallokering så lenge de ikke har for mye av sin kapital på jobben til enhver tid. Fordi hver posisjon må overvåkes nøye (spesielt for daghandlere), bør en eller to posisjoner være grensen. De fleste av dine eiendeler forblir derfor i kontanter, og det er nok til å begrense tapene.

Ett siste punkt på eiendelen tildeling: Til tider vil du eie en eller to aksjer som overgår alle de andre. Når det skjer, representerer disse aksjene en prosentandel av porteføljen din som er for stor. Selg noen aksjer, reduser den totale verdien av disse aksjene til samme nivå som de andre aksjene, og reinvestere kontanter andre steder. På samme måte, når en enkelt aksje utfører, hvis det fortsatt er verdt å holde i porteføljen din, kjøper du ekstra aksjer. Denne planen holder hver investering på et passende nivå.

2. Egne innkjøpsalternativer i stedet for lager. Når du er bekymret for muligheten for et markedssalg, må du ikke prøve å kaste markedet ved å selge dine eiendeler. I stedet redusere risikoen ved å selge aksjer og erstatte hver 100 aksjer med en in-the-money call op sjon. Hvis aksjekursen tumbler, vil tapet være mye mindre når du eier anropsalternativer i stedet for lager. På den annen side, hvis aksjekursen går sammen, vil du delta på oppsiden nesten på et punkt for punktbasis.

God risikostyring krever to personlighetstrekk. Den første er evnen til å akseptere et tap; den andre er disiplin.

Det eksisterer en klasse av handelsmenn som aldri er villige til å innrømme at de har truffet en pengemessig beslutning. De holder handler til de ikke kan stå smerten. Stædighet er ikke en egenskap som er bra for handelsmenn. Det er lite håp om at folk i denne gruppen kan være vellykkede handelsmenn.

Hvis du skjønner at det er på tide å lukke en posisjon og låse et tap, er det ikke tilstrekkelig. Du må ha evnen til å handle med disiplin og legge inn bestillingen med megleren. Utfordring, med håp at stillingen vil vende seg, er ikke en vinnende strategi.