Sheryl Moore på indeksert LI og livrenter

Stan: Hei, dette er Stan The Annuity Man medstifter av Annuities. Direkte sted sammen med Jimmy. direkte hvem er også min podcast co-host. Vi har Sheryl Moore en livrenteekspert med oss.

Hun hjelper "blinde se maleriene", som de sier, i indeksverdenen. Hun er også en kjent høyttaler i livrenteverdenen, og jobber med transportørene fra produktdesign til rådgivning. Hennes firma kalt Look to Wink gir informasjon gjennom hennes Life Specs-tjeneste, og har en av de mest vellyste rapportene i bransjen, kalt A Sales & Market Report on Annuities and Life Insurance.

Hennes nettside looktowink. com har drop downs kalt Annuity 101 og Life Insurance 101 hvor du får oversikt over disse produktene. Jeg abonnerer personlig på hennes Annuity Specs-tjenester som gir detaljer om bestemte produkter. Vi er veldig glade for at hun blir med oss. Vi vil dekke mange emner, ikke bare indeksverdenen, men livrenter generelt.

I full avsløring har Sheryl og jeg stilt hodet i fortiden. Når hun ikke liker noe jeg har skrevet eller sagt, forteller hun meg. Vi har hatt gode samtaler, og de har ikke alltid vært varme og fuzzy. Jeg liker det. Så, med den største introduksjonen som ble mottatt, vil jeg gjerne introdusere Sheryl Moore fra Des Moines, Iowa. Velkommen, Sheryl.

Sheryl: Takk, Stan, jeg setter pris på det. Det var en flott introduksjon, jeg kunne ikke be om bedre.

Stan: Gi oss bakgrunnen for hvordan du landet i den gale verden av livsforsikring og livrenter, og hva ser ut. com handler om.

Sheryl: Jo, det er faktisk en veldig interessant historie.

Jeg pleide å være leder av en lokal matbutikkkjede her i Des Moines, Iowa. Jeg sluttet å jobbe og ble et oppholdsmor på mamma. Da var jeg plutselig en enslig mamma med tre babyer i bleier uten jobb etter flere år med å være hjemme hos mamma. Jeg fant meg selv å tenke: Hva kan jeg gjøre i byen Des Moines, Iowa, spesielt hvis min arbeidsgiver blir kjøpt ut eller går under?

Jeg må kunne gå over gaten neste dag og fortsatt tjene penger for barna mine.

Forsikring var det første som kom til tankene, fordi Des Moines er USAs nest største forsikringsselskap. Det er omtrent 300 forskjellige forsikringsselskaper nær metroområdet. Noen av dem er Property & Casualty, men mange av dem er liv og hus. Jeg refererer til Des Moines som indeks livrente kapital i verden.

Det var bare fornuftig, så jeg startet i en telefonkundeservicerolle i et selskap som var nummer én selger av indeks livsforsikring og indeksrenter. Jeg jobbet opp til jeg var tredje nede fra konsernsjef med ansvar for produktutvikling og konkurransedyktig intelligens.Det satte scenen for å bli ekspert på livsforsikring og livrenter. Selskapet kastet mye penger på budsjettet for å sikre at vi var nummer én i indeksliv og indeksrenter.

Jeg forsto konkurrentprodukter så vel som jeg visste min egen. Snart ringte forsikringsselskapene meg og spurte meg om livsforsikringsprodukter. Jeg begynte å tenke jeg skulle skape en jobbrådgivning til forsikringsselskaper.

Så sprakk dot-com-boblen og jeg tapte mye penger i en ting som heter 401K.

Jeg visste ikke at du kunne tape penger i en 401K. Da mine arbeidsgivere signerte meg for 401K, spurte jeg dem noen spørsmål, og de fortalte meg at de bare skulle gå hjem og lese mitt prospekt, det skulle svare på mine spørsmål. Det gjorde det ikke. Prospektet var humongous. Jeg hadde ikke mye tid til å lese det mellom alle de bleendbyttene.

Jeg var dumbfounded da jeg mistet masse penger da dot-com-boblen brøt i 2000. Jeg klaget til sjefen min og sa: "Hva kan jeg gjøre med pengene jeg har igjen i denne 401K for å sikre at Jeg mister ikke mer penger på grunn av markedsendringer? "Han så på meg og sa:" Du burde ha kjøpt en indeksert livrente. " Jeg sa, "Vel, hva er en livrente?" Du ser, selskapet jeg var ansatt av, hadde mye politikk involvert der deres RVP ikke ble kompensert på annuitetssalg, og vi ble drevet for å snakke om livsforsikringssektoren.

Når sjefen min beskrev hva en livrente var, sa jeg: "Vel, hvor kan jeg kjøpe en indeksert livrente?" Han sa, "Skur du meg, Sheryl? Vi jobber for nummer én selger av indekserte livrenter i landet." Stan, jeg ble virkelig krysset av fordi firmaet som jeg var ansatt ved, skjulet sin arbeidsgiversponserte plan nedover halsen min og snakket ikke engang med meg om dette produktet at de er så gode å selge. Spesielt fordi det skjedde å passe min risikoprofil så mye bedre enn vår 401K! Det, min venn, var forløperen for meg å slutte jobben min som en enslig mor med tre barn og startet et selskap med sikte på å utdanne folk om indeksert liv og indekserte livrenter. Disse produktene er gode produkter, og ikke nok folk vet om dem.

Stan: Du er mer en fan av indekserte livrenter enn jeg, men vi er enige om at når de er fullt forklart og folk forstår hvordan de fungerer, passer de i mange situasjoner. Problemet i vår bransje er hvordan de forklares. Plassen er ofte for god til å være sant.

Du gir solid informasjon til bransjen på Wink. Folk venter på Annuity Specs og Life for å komme ut, så vel som Annuity og Life Sales Marketing Report. Gi oss litt bakgrunn om hvordan du kom opp med disse og hvordan den driver næringen.

Sheryl: Jeg startet virksomheten min for 11 år siden og trodde jeg ville konsultere forsikringsselskaper for å hjelpe dem med å forstå indeksert livsforsikring og indekserte livrenter. Jeg startet et firma som heter Moore Market Intelligence, hvor jeg kunne gjøre nettopp det. Men Stan, jeg var en kvinne i en manns verden.Livsforsikringsbransjen domineres av 65 år gamle hvite menn, så jeg hadde problemer med det å få forsikringsselskaper til å skrive sjekker ut til meg. Jeg så også veldig ung ut.

Jeg bestemte meg for å starte et annet selskap som heter Wink. Wink er et markedsundersøkelsesfirma, og mitt første produkt gjennom Wink var Annuity Specs-verktøyet. Jeg startet det fordi det var et verktøy for forsikringsprodukter. Jeg kjøpte en salgsrapport fra en gentleman som spore indeksert annuitetssalg, og vi styrket rapporten og bygget den ut slik at vi spore salget av faste, indekserte og multi-tiered garanterte livrenter, samt livsforsikringsprodukter.

Vi er beryktet på grunn av Winks salgs- og markedsrapport, og har vært bra for meg i min stilling i forsikringsselskapet som gjorde konkurransedyktig intelligens, og jeg trodde jeg kunne få andre forsikringsselskaper til å abonnere på det. Wink har produktinformasjon og vekt og salgsinformasjon for ikke-variable livrenter i livsforsikringsbransjen. Det var vårt første produkt.

Senere rullet jeg ut Life Specs, med livsforsikringsprodukt og vektinformasjon for alt ikke-variabelt liv, dvs. detaljnivået som det gir. Jeg kan for eksempel fortelle hvor mye XYZ Insurance Company selger av produkt A mot produkt B, inkludert hvor mye av produkt A som selges i banker i forhold til uavhengige agenter. Vi jobber med nesten alle forsikringsselskaper i livs- og livrenteindustrien. En ting som har bekreftet min troverdighet i løpet av de siste 11 årene av å eie denne virksomheten, er at jeg ikke støtter noen bedrift eller produkt. Jeg er den tredje partens dame som forteller det rett til alle.

Stan: Det stemmer, det stemmer.

Sheryl: Jeg bryr meg ikke om hvem du representerer eller hva du selger. Hvert produkt er et godt produkt så lenge det er priset og solgt riktig. Det er ikke noe slikt som et dårlig produkt, men det er en ting som et uegnet salg. Det kommer tilbake til ditt poeng, Stan.

Stan: Det er et veldig sterkt poeng, og det er en god måte å sette den på. I full avsløring abonnerer jeg. Når du ber om den best indekserte livrenten eller gir oss en parameter for en inntektsfører, bruker vi Wink som en ressurs. Jimmy, jeg vet at du bare ligner meg som om jeg snurrer et hoppetau. Gå videre og hopp inn.

Jimmy: Sheryl, velkommen. Jeg er spent på muligheten til å snakke med deg. Jeg kommer fra sikkerhetssiden av verden de siste 30 pluss årene som registrert investeringsrådgiver.

Tror du det er en frakobling mellom forbrukeren og den indekserte livrentemarkedet?

Du får det til å høres så enkelt på nettstedet ditt, men det er dette koble noen ganger når du snakker med forbrukeren.

Sheryl: Jeg har hatt et sterkt moralsk kompass de nesten 20 årene jeg har vært i forsikringsbransjen, slik at det virkelig hjelper meg. Basert på alle mine samspill i denne bransjen, Jimmy, ville jeg spekulere frakoblingen faller mellom agentens oppfatning av indeksert livrente, og hva forbrukeren ser etter i et pensjonsbesparelsesprodukt.

Hva jeg mener med det er at de i bransjen har en tendens til å fokusere for mye på potensialet for avkastning med indekserte livrenter, eller det høyeste beløpet som kan tjene på dette produktet. Forbrukerne sier, "Jeg vil ikke tape penger". De er mye som meg; Jeg er mer opptatt av pengene mine tilbake enn retur på pengene mine.

Forbrukerne kjøper indekserte livrenter på grunn av garantiene som er i dem, og muligheten til å overstige tradisjonelle faste penger, som innskudd og faste livrenter. Markedslignende avkastning er ikke noe som indeksert livrenter kjøpere bør se etter, og likevel ser vi mye spinn av indekserte livrenteprodukter i markedsføringen av de produktene som er fokusert på den potensielle avkastningen. Det er der jeg tror at frakoblingen ligger.

Stan: Jeg fortsetter å se på TV og høre på radioannonser som lager melk. Det faktum at de kommer unna med noen av disse kampanjene, er bare overveldende. Det er faktisk gitt et svart øye til den indekserte livrenteindustrien.

Hva skjer i løpet av de siste 4-5 årene når det gjelder fremme av indekserte livrenter?

Sheryl: Jeg er veldig frustrert over det jeg ser annonsert og forfremmet om indekserte livrenter. Bare et par av disse produktene har tosifrede provisjoner, men disse tendensene er de som vi ser markedsført og annonsert mye.

Jeg er nå kjent over hele bransjen fordi jeg i fire og et halvt år har svart på og korrigert hver eneste negativ og unøyaktig artikkel i indeksert livrente markedet, og det tok mer enn 80% av tiden min. Noen ganger har jeg funnet åtte artikler på en dag som ble publisert med unøyaktig statistikk i dem.

Denne prosessen hjalp meg til å forene relasjoner med 53 forskjellige nyhetsmedier. Hver gang Wall Street Journal skal publisere en artikkel om livsforsikring eller livrenter, foretar de deres faktura med meg før de går til presse med den. Jeg har lignende type relasjoner med over 50 andre medier.

Jeg er frustrert over at det er et par dårlige epler i fatet som ødelegger det for alle ved å markedsføre disse produktene på en måte som er upassende.

Ingen skal noensinne si at du kan få markedslignende avkastning med et indeksert forsikringsprodukt; det er helt latterlig. Produktene har begrenset potensial.

Stan: Gjenta det igjen! Gjenta det igjen, fordi det er det folk trenger å høre. Si det igjen.

Sheryl: Absolutt. Ingen bør være å fremme indekserte forsikringsprodukter for å få markedsmessig avkastning! De er begrenset i deres potensial. Hvis den ikke har en cap, har den en deltakelsesrate eller den har en spredningsrate; eller til og med en tvungen ressursfordelingsmodell. Folk, det er bare ingen måte at du kan kjøpe en indeksert livrente som kommer til å gi ubegrenset potensial for gevinst. Det er ikke hvordan produktene er priset, og det er ikke hvordan de jobber.

Dessverre ser jeg mye forfremmelse som snakker om det ubegrensede potensialet for gevinst med disse produktene i det siste.Foreløpig er det et lavrentemiljø, så forsikringsagenter som har solgt disse produktene i 10 år, sier: "Jeg husker da jeg kunne selge indekserte livrenter med 9% cap. Nå er kappene mindre enn 4%. Jeg markedsfører ikke noe slikt. "

Jeg tror virkelig at salgsmedlemmene synger seg ut. Ikke tenk på hva en livrente ser ut i dag mot en livrente trukket for 10 år siden. Det du trenger å vurdere, er hvordan den indekserte livrenten ser ut i dag i motsetning til innskudd eller faste livrenter i dag. Det er hva prospektet ditt bør vurdere når de ser på en indeksert livrente.

Jimmy: Stan og jeg gjorde et webinar og snakket om indekserte livrenter og deres kontraktsgarantier. Det er denne garantien for en utsatt inntektsstrøm, med inntektsrenten er på 5% eller 6%; det burde være fokus på disse produktene. Jeg er enig med Stan, din Annuitet 101-stykke var fantastisk, og fordi jeg har en forsikringsbakgrunn, trodde jeg at forsikrings 101-artikkelen var enda bedre. Folk misforstår de indekserte UL-produktene som også er der ute.

Når passer dette produktet til en forbruker? I introen snakket du om deg selv og hvorfor en indeksert livrente passer deg. I lekmannens vilkår, forklar hva med indekserte livrenter passer deg og hvorfor og hvordan du synes dette produktet passer til forbrukerne?

Sheryl: Da jeg først fant ut om indekserte livrenter, snakket jeg med vennene mine, slektninger og kolleger som aktivt sparte penger for pensjonering, og sa: "Hvis jeg fortalte deg om et produkt som ville være garantert å aldri tape penger Som følge av markedet, spesielt S & P 500, og du vil kunne tjene penger som kanskje er 1-2% større enn hva du kan tjene på et depositum eller et fast livrente, ville det være noe som interesserer deg ?" Uten unntak sa hver eneste person jeg spurte det spørsmålet, "Ja! Hva er det?" Fortell meg mer om det. Det høres ut som noe jeg vil gjerne kjøpe for å hjelpe meg å samle pensjonsinntekt. "

Det var bare så frustrerende at jeg ikke fant noen litteratur i aviser, på internett, eller hvor som helst i det offentlige området som snakket om indekserte livrenter og hvordan de fungerer. Jeg er veldig glad for at du sier at du liker Annuities 101-delen av Look to Wink-nettstedet, fordi det er innhold jeg skrev selv. Jeg er historiker historisk, og jeg var redaktør for en avis i lang tid. Det er veldig viktig å kommunisere disse produktene på en svært forenklet måte fordi forbrukerne ikke er vant til å jobbe med kompliserte forsikringsprodukter.

En indeksert livrente er mindre komplisert enn en variabel livrente noen uken, men de er fortsatt komplekse finansielle instrumenter. Jeg vil si at forsikringsbransjen som helhet gjør en veldig krummende jobb med å kommunisere disse produktene på en enkel måte, slik at forbrukerne vet hva de kommer inn på.

Stan: Jeg er helt enig med det. En videreføring av denne samtalen vil gi informasjon om mulig industriendringer på grunn av Arbeidsdepartementets Fiduciary Ruling, samt noen røde flagg for å se etter i den indekserte verden.