Lukkede sluttfond vs Open End Mutual Funds

Avsluttede fond er forskjellig fra åpne fondskasser.

Med et åpent fond, så lenge du vil kjøpe aksjer, vil administrasjonsselskapet selge dem til deg. De vil ta pengene dine, legge den til porteføljen og skape flere aksjer. Du kjøper alltid aksjer i et åpent fond fra fondsselskapet, aldri på annenhåndsmarkedet.

Når et lukket fond slutter, øker selskapet et bestemt beløp og utsteder et bestemt antall aksjer.

Ingen nye aksjer er opprettet etter det punktet. Investorer kan bare kjøpe fondet aksjer bare på annenhåndsmarkedet, fra noen andre som selger aksjer.

Når førstegangspengene er økt, forvalter fondschefen investeringene i henhold til fondets mål og mål. Stengte fond kan investeres i alle børsnoterte verdipapirer som aksjer, obligasjoner, foretrukne aksjer, opsjoner, etc.

Avslutte midler kan levere over gjennomsnittlige utbetalinger

Mange avslutte midler betaler månedlig eller kvartalsvis utbytte. De kan være et attraktivt alternativ for investorer som søker inntekt. Investorer trenger å forstå hvordan denne inntekten er levert. I mange tilfeller er en del av fondets utbetaling en avkastning av hovedstol. Noen midler sakte selvavvikende over 20-30 år.

Aksjekursen kan også være svært volatil og mange lukkede fond vil se at aksjekursene går ned når rentene øker. Investorer som bruker closed-end-midler må innse at selv om de kan motta konsistent inntekt, kan deres hovedverdien svinge til ekstreme høyder og nedturer.

Vær oppmerksom på innflytelse

Aksjekursen er så volatil fordi mange lukkede midler bruker innflytelse, eller låner mot fondet, for å kjøpe flere verdipapirer. Formålet med denne strategien er å øke fondets avkastning, eller hvor mye inntekt det utbetaler.

For eksempel, sett et ordinært utbytteinntektsfond som eier utbytte betalende aksjer.

Som et lukket fond som kan bruke innflytelse, kan dette fondet låne mot aksjeporteføljen for å kjøpe mer utbytte betalende aksjer. Forutsatt at rentene var lave nok, ville deres lånekostnader være mindre enn utbyttene, og de kunne øke utbetalingen ut av fondet ved å bruke innflytelse på denne måten.

Denne bruken av innflytelse, eller lånte midler, forårsaker lukkede midler, som obligasjoner, for å være høyt rentebærende. Når rentene stiger, kan aksjekursen for lukket fond reduseres. Dette skyldes at investorer forventer at fondet nå må betale en høyere kostnad på sine lånte midler, og denne høyere rentekostnaden forventes å redusere fondets samlede avkastning.

Aksjer handler med premie eller rabatt

Når et fond handler med rabatt betyr det at når du kjøper en aksje, betaler du mindre enn hva markedsverdien av alle fondets underliggende investeringer virkelig er verdt.

Når et fond handler til en premie, betyr det at når du kjøper en aksje, betaler du mer enn hva markedsverdien av alle fondets underliggende investeringer virkelig er verdt.

Avslutte fond er best brukt som et supplement til en samlet inntektsproduksjonsportefølje, eller kun for erfarne investorer ved å anvende en disiplinert handelsstrategi, som innebærer å kjøpe midler til rabatt og selge dem til en premie.

Forveksle ikke lukkede midler med lukkede midler. Når et aksjeselskap med åpen slutt slutter å utstede aksjer, midlertidig eller permanent, vil det bli sagt å være "stengt". På det tidspunktet kan du ikke kjøpe aksjer i fondet; ikke på annenhåndsmarkedet eller fra fondsselskapet. Disse lukkede midlene er ikke det samme som et lukket fond.