Video: EL KARMA (Completo) Suzanne Powell 21-01-2011 (Karma 2: https://youtu.be/imLT97AYCmw) 2025
De fleste internasjonale investorer vil være enige om at børsnoterte fond ("ETFs") er den enkleste måten å investere i aksjer og obligasjoner. Men investorene har fortsatt valg mellom å investere i et land, regionalt eller internasjonalt ETF når de ser utlandet. Aktive investorer kan foretrekke å bruke land ETFer for å velge toppspillere over hele verden, mens passive investorer kan foretrekke brede markedets internasjonale ETF som en måte å bygge en fullt diversifisert portefølje på.
I denne artikkelen vil vi se på fordeler og ulemper ved hver tilnærming og hjelpe investorer til å ta den riktige beslutningen for sine porteføljer.
Aktiv investering med lands ETFs
Land ETFs gjør det mulig for aktive investorer å bygge en svært tilpasset portefølje. For eksempel kan en investor være sikker på at en innkommende president vil vende om en lands økonomi og bestemme seg for å kjøpe det lands ETF for å kapitalisere på den. Denne tilnærmingen ligner tradisjonell aktiv investering på mange måter, hvor en investor vil kjøpe et enkelt selskaps aksje fordi det ser undervurdert ut i forhold til resten av markedet.
Fordelen med denne tilnærmingen er at investorer kan målrette mot bestemte land som de tror har størst potensial oppå. På den annen side kan investorer aktivt unngå land som de tror vil gjøre dårlig og holde posisjoner i andre. Denne typen fleksibilitet kan forbedre avkastningen på kontrollrisikoen avhengig av investorens mål, selv om vellykket gjennomføring av disse strategiene krever mer ferdigheter enn passiv investering.
Den største ulempen ved denne tilnærmingen er den økende undersøkelsen som viser at aktive investorer har en tendens til å undervurdere passive investorer. Ifølge Wharton School of Business produserte profesjonelle ledere av aksjefond lavere avkastning enn sine indekskonkurrenter 97% av tiden, mens de få som overgikk, fortsatt vil trolig underprestere i fremtiden.
Investorer vil kanskje være forsiktige når du bruker denne tilnærmingen.
Passiv investering med globale ETFer
Globale ETFer gjør det mulig for passive investorer å enkelt få tilgang til markeder utenfor USA uten å bekymre seg for å bygge en portefølje. For eksempel kan en investor bestemme seg for å holde en billig S & P 500 ETF og en ex-US ACWI ETF for å gi internasjonal eksponering. Denne tilnærmingen ligner på bruk av indeksfond i stedet for å velge enkelte aksjer, som som nevnt ovenfor, pleier å være et bedre valg for å maksimere langsiktig avkastning.
Fordelen med denne tilnærmingen er at det er enkelt å sette opp og vedlikeholde og utfører ofte bedre enn aktivt å styre en portefølje. Generelt bør passive investorer oppsøke internasjonale midler som har det laveste utgiftsforholdet mens de fortsatt oppfyller sine investeringsmål.Et godt eksempel på en billig All-World ex-US ETF er Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (NYSE: VEU), som har et kostnadsforhold på bare 0. 15%, fra og med oktober 2016.
Den viktigste ulempen med denne tilnærmingen er at investorer ikke kan finjustere deres eksponering mot bestemte markeder. For eksempel kan japanske aksjer bli overvurdert i øynene til investorer, men det ville ikke være mulig å unngå å investere en betydelig andel av eiendeler i landet.
Disse dynamikkene kan begrense investorer fra å redusere risikoen i sine porteføljer, mens potensielt mangler muligheter til å generere overordnede avkastninger.
Finne en middelhage
Det er noen tilfeller hvor investorer kan finne en midtbane og bruke både lands- og internasjonale ETF til deres fordel. For eksempel kan en investor ha et passivt internasjonalt fond og deretter supplere det med mindre posisjoner i landets ETFer etter behov når det oppstår muligheter. En lang posisjon i et land ETF kunne utsette investor for potensielle gevinster, mens en kort posisjon kunne begrense potensielle risikoer.
Disse handlingene gir mening i en rekke forskjellige tilfeller - selv for passive investorer. Den "Brexit" folkeavstemningen var et godt eksempel på en stor politisk risiko på en bestemt dato som påvirker en bestemt region i verden.
Passive investorer kan ha sikret sine internasjonale ETFer ved å kjøpe put opsjoner på britiske ETFer for å hente potensielle tap dersom vedtaket gikk i feil retning. Disse investorene kan ha gått glipp av gevinster, men begrensende risiko er til tider viktigere.
The Bottom Line
Internasjonale investorer har en rekke forskjellige valg når det gjelder å investere i globale markeder, inkludert både land-ETF og internasjonale ETF. Aktive investorer kan foretrekke landets ETFer på grunn av deres fleksibilitet, mens passive investorer kan foretrekke internasjonale ETFer som et enklere alternativ som har en tendens til å gjøre bedre fra et returperspektiv. Investorer bør nøye vurdere fordelene og ulemperne før de treffer en avgjørelse.
10 Beste internasjonale fond for kjøp
Vi gjorde omfattende undersøkelser for å finne 10 av de beste internasjonale aksjene midler til å kjøpe, inkludert utenlandske aksjeindeksfond og vekstmarkedsfond.
Internasjonale reisvarsler: Reisvarsler etter land
Denne delen inneholder praktiske tips og råd for å beskytte Internasjonale forretningsreisende fra potensiell skade.
Internasjonale Mutual Funds - Fordeler og ulemper med internasjonale fond
Skal du investere i internasjonale fond eller velge egne internasjonale aksjer? Denne artikkelen undersøker fordeler og ulemper ved begge tilnærminger.