Stoppordre - Marked eller Limit?

Stoppordreordninger er utformet for å begrense mengden penger som går tapt på en enkelt handel, ved å avslutte handelen dersom en bestemt pris er nådd. For eksempel kan en forhandler kjøpe en aksje på $ 40, forutsatt at den stiger, og plasser en stoppordre på $ 39. 75. Hvis prisen går mot forhandlerens forventninger og når $ 39. 75, vil stop-loss-ordren bli utført, og begrenser tapet til $ 0. 25 per aksje.

Profesjonelle handelsfolk benytter seg av en form for stoppstrategi.

De kan faktisk ikke fysisk sette en stoppordre, men de vet hvor de kommer ut hvis handelen ikke går som planlagt. Det anbefales sterkt at alle nye handelsfolk benytter et stoppfall. Stop-ordren er plassert så snart handelsmannen kommer inn i en stilling. Markeder kan bevege seg veldig raskt, og et stoppfall tjener til å begrense muligheten for tap som kommer ut av hånden. Faktisk å sette et stoppfall unngår også spørsmålet om at næringsdrivende måtte komme seg ut av en handel selv om prisen går mot dem. Noen ganger kan det være vanskelig å komme seg ut av en miste handel, og stoppet tapet tjener til å ta gjetning ut av å kutte tap.

"Stop loss" er en generell betegnelse som brukes til å beskrive en ordre som får en forhandler av en tapt handel hvis prisen beveger seg mot dem. Et stoppfall kan plasseres som en grense ordre eller en marked rekkefølge. Begge disse stopp-loss rekkefølge typene er beskrevet mer detaljert nedenfor.

Stopptap Market Ordrer

Stopp tapemarkedsordrer bruk stopp markedsordrer som deres underliggende ordretype. Dette vil gi mening etter å ha lest gjennom denne delen.

Stopp markedsordrer plasseres til en bestemt pris. Hvis markedsprisen når den ordreprisen, blir ordren "live" og utføres som en markedsordre.

Markedsordrer er alltid fylt ut hvis prisen når den angitte prisen. Dette betyr at med en markedsordre vil en handelsmann alltid komme seg ut av den miste handelen. Markedsordre er imidlertid fylt til den beste tilgjengelige nåværende prisen. Det betyr at stoppet tapet kan fylles til potensielt hvilken som helst pris, og ikke nødvendigvis rett til den angitte prisen. Når et marked beveger seg raskt, kan en stoppordrekkefølge fylle eller utføre på en måte verre pris enn forventet.

For eksempel, anta at en forhandler kjøper en aksje på $ 30 og legger et stoppfall på $ 29. 90. Major nyheter er utgitt om aksjene, og alle kjøpere trekker budene sine fra rundt $ 30-regionen. Ingen er villig til å kjøpe, bortsett fra på 29 dollar. 60, hvor noen fortsatt har en ordre til å kjøpe til den prisen. Når prisen synker under $ 29. 90 stoppfallet markedsordre vil oppsøke alle som er villige til å kjøpe på $ 29.90 eller under. Siden nærmeste kjøper er på $ 29. 60, det er her stoppetap markedet vil fylle. I dette tilfellet ventet forhandleren bare å miste $ 0. 10 / dele, men i stedet tapt de $ 0. 40. Dette kalles glidning.

Slike hendelser oppstår, men slippe er mindre sannsynlig å oppstå mens dagshandelen aktiveres med høyt volum. Unngå å holde posisjoner under store pressemeldinger knyttet til aktiva som handles, da slike nyhetshendelser kan forårsake betydelig slippe.

Mens slippage er et mulig problem med stoppordningsordre, kommer handelsmannen i det minste ut av stillingen og er beskyttet mot ytterligere potensielle tap. Også slippe ikke opp hele tiden. Under normale forhold vil en stoppordre markedsordre få forhandleren til den forventede prisen.

Stopptap Limit Ordrer

Stoppordrebegrensningsordrer er stoppordre som bruker stoppgrenseordrer som deres underliggende ordretype. Stoppegrenseordrer plasseres til en bestemt pris, og hvis markedsprisen når ordreprisen, vil ordren bli utført som en begrensningsordre.

Limit bestillinger fylles kun til ordreprisen (eller til en bedre pris hvis en er tilgjengelig). Men begrensningsordrer er ikke alltid fylt. Det betyr at stoppordningsbegrensningsordre ikke kan få næringsdrivende ut av en tapt handel. Når et marked beveger seg raskt (eller hvis et marked har et stort bud / spørdespredning), kan en stoppordningsbegrensning forbli ufylt på ubestemt tid, og utsetter handelsmannen for større og større tap.

Det kan også til enhver tid spare aktøren litt penger.

For eksempel, anta at en handelsmann kjøper en aksje på 26 dollar og legger en stoppordningsbegrensning på 25 dollar. 90. Dette betyr at stoppet grensen vil forsøke å selge stillingen på $ 25. 90 eller høyere, hvis prisen når $ 25. 90. Tenk deg at en stor salgsordre kommer inn i markedet, og absorberer alle bestillingsordrene helt til ned til $ 25. 80. Siden stoppet tap er en grense rekkefølge, vil den ikke utføre på $ 25. 80, heller vil det bare prøve å selge stillingen på $ 25. 90 (eller over). Et par øyeblikk senere kan prisen hoppe tilbake opp til $ 25. 90, få trader ut til den prisen de ønsket. Hvis stoppet tapet var en markedsordre, ville det ha tatt noen pris det kunne få, noe som resulterte i at handelsmannen kom ut på $ 25. 80. I dette tilfellet ville grenseordren ha lagret forhandleren $ 0. 10 / aksje.

Det virker bare dersom prisen kommer tilbake til ordreprisen for stopptabegrense. Hvis prisen fortsetter å gå på feil måte, vil det ved å bruke en stoppordningsbegrensningsordre ikke få forhandleren ut av handelen, og tapet på handelen vil montere. I eksemplet ovenfor, hvis prisen synker til $ 25. 80 uten å fylle stoppordningsbegrensningsordren, og da prisen fortsetter å synke, møter de handlende uendelige tap.

Hvilken type bestilling skal brukes?

Generelt bør stoppordre være markedsordrer. Hele punktet med en stoppordreordre er å avslutte en handel, og en stoppordre er den eneste typen ordre som vil alltid oppnå dette. De ytterligere tapene som påløper fra slippe er minimalt i forhold til det potensielle tapet som kan oppstå fra en handel som ikke er utelatt i det hele tatt (på grunn av en ubegrenset stoppordningsbegrensning).I tillegg kan slippe vanligvis unngås ved å handle med høye volumaktiver, og ikke holde posisjoner under store nyhetshendelser som kan forårsake skarpe bevegelser (som ofte forårsaker glidning). Med andre ord kan problemet med slippe på en markedsordre typisk unngås, hvor som problemet med en stoppordningsbegrensningsordre ikke fyller er et mye større problem … spesielt hvis du ikke er på datamaskinen for å komme deg ut av handelen hvis tapet holder monteringen!

Oppdatert av Cory Mitchell.