Hva er Absolute Return Mutual Funds?

Hva er et absolutt avkastningsfond? Som det viser seg, er svaret på det spørsmålet ikke krystallklart. Hvert selskap som forvalter et absolutt avkastningsfond har en annen definisjon basert på sammensetningen av fondet. Men målet for hvert absolutt avkastningsfond er det samme - tjene penger uansett markedsforhold med lavere volatilitet enn tradisjonelle fond.

Absolutt avkastningsstrategier kom fra hedgefondets verden, hvor hedgefondslederne lenge har brukt ulike sikringsteknikker, og prøver å oppnå positive avkastninger, uansett markedsforhold.

I motsetning til tradisjonelle verdipapirfond er det absolutt avkastning verdipapirfond utformet for å utføre basert på et bestemt mål - å overgå en bestemt lavrisikosikkerhetstype (for eksempel en statsskatt) i absolutt vilkår. Hva betyr alt dette? La oss se på absolutte avkastning fondene nærmere for å forstå.

Absolutt Return Mutual Funds - Hva er Relative Returns og Absolute Returns?

Generelt sammenlignes fondresultatet i forhold til et referanseindeks. For eksempel kan en amerikansk storkapitalfonds ytelse sammenlignes med S & P 500-indeksen, mens avkastningen til et internasjonalt kapitalfond med storkapital vil bli sammenlignet med en referanse som inkluderer internasjonale store aksjer, for eksempel MSCI EAFE Index.

Relativ avkastning av et aksjefond måler hvor godt et fond har utført i forhold til referanseindeksen. For eksempel, hvis du eier et fond med en avkastning på 10% og avkastningen på referanseindeksen er 7%, så er den relative avkastningen 3%.

Den absolutte avkastningen er rett og slett avkastningen av fondet. I dette tilfellet er den absolutte avkastningen 10%.

Relativ avkastning er viktig fordi det forteller investorer i fondet om de får det de har betalt for - avkastning over fondets referanseindeks.

Absolutt Return Mutual Funds

Ville du være glad hvis fondet slo sitt referanseindeks med 10%?

For eksempel, hvis du eide et storkapitalfond i USA og det slo sitt referansepunkt S & P 500 Index med 10%, ville du være fornøyd med resultatene? Tross alt gjorde fondforvalteren sin jobb - han / hun slo sine referanser med en bred margin, ikke sant? Den relative avkastningen var positiv. Men hva om jeg fortalte deg at referansen var nede på 15%? Ville du fortsatt være glad for at fondet slo målet med 10%? Tross alt mistet du fortsatt 5% på beholdningene dine.

Det er der absolutte verdipapirfond kommer til spill. Absolutt avkastning verdipapirfond styres med et bestemt returmål i tankene (for eksempel å slå statsobligasjonsrenter med 2%). Målet med det absolutte avkastningsfondet er alltid å ha en positiv avkastning, uavhengig av markedet - og uavhengig av benchmarks.