Video: What is a Mortgage Backed Security (MBS)? 2025
Et kommersielt sikringslån med sikkerhet eller CMBS er en type rentesikring sikret av kommersielle eiendomslån. Disse lånene er typisk for kommersielle eiendommer, for eksempel kontorsbygninger, hoteller, kjøpesentre, boligbygg og fabrikker. De er ikke det samme som subprime bolig MBS produkter som bidro til kollapsen av kreditt i slutten av 2007. CMBS utgjør ca 2 prosent av det samlede amerikanske rentemarkedet fra 2016.
Hva er en CMBS?
En CMBS opprettes når en bank tar en gruppe lån på sine bøker, pakker dem sammen, og selger dem i securitized form som en serie obligasjoner. Hver serie vil typisk bli organisert i "trancher" - tenk "segmenter" - fra de høyest vurderte, lavest risiko CMBS eller "senior issue" til den høyeste risikoen, lavest vurderte CMBS.
Seniorproblemet er først på linje for å motta hovedstol og rentebetalinger, mens de yngste problemene vil være de første til å miste om en låner misligholder. Investorer velger hvilket emne de investerer i basert på ønsket avkastning og kapasitet for risiko.
CMBS Return Potential
Lån securitisasjon er nyttig på mange måter. Det gjør det mulig for bankene å gjøre flere lån, det gir institusjonelle investorer et høyere avkastningsalternativ til statsobligasjoner, og det gjør det lettere for kommersielle låntakere å få tilgang til midler.
CMBS tilbyr investorer et alternativ til eiendomsinvesteringer eller REITs som en praktisk måte å investere i USAs eiendomsmarkedet.
Det er betydelige forskjeller mellom de to investeringene. REITS er aksjer mens CMBS er gjeldspapirer. En fordel ved en CMBS eller REIT er at CMBS tilbyr en garantert returrente mens REITs ikke gjør det.
CMBS ble skrevet etter at finanskrisen i 2008 har en tendens til å være større og preget av strengere garantibevis.
En annen mulig fordel ved CMBS på obligasjonsmarkedet er at de generelt tilbyr høyere avkastning enn enten bedrifts- eller statsobligasjoner.
Lånene som tilbakebetales CMBS er typisk fast sikt. De kan ikke tilbakebetales tidlig av låntakeren uten straff. Som et resultat av dette, har CMBS vanligvis vesentlig lavere innskuddsrisiko enn boliglånsbevissede verdipapirer - verdipapirer som støttes av boliglån på eneboliger.
Forskuddsrisiko er muligheten for at fallende renter vil få låntakere til å refinansiere og betale tilbake sine gamle boliglån raskere enn forventet som følge av dette. Dette vil føre til at investor får lavere avkastning enn forventet.
Risikoen ved CMBS
Som det er tilfelle med bedriftsobligasjoner, er det risiko for mislighold av kommersielle boliglån.Hvis de underliggende låntakere ikke klarer å gjøre sine hovedstoler og rentebetalinger, kan CMBS-investorer oppleve tap.
Risikoen for individuelle problemer kan variere ut fra styrken på eiendomsmarkedet i det bestemte området der lånet stammer, samt ved utstedelsesdato. For eksempel er kommersielle boliglånsbeviser utstedt under en markedstopp eller på et tidspunkt da garanteringsstandarder var lave, sannsynlig å utgjøre høyere risiko.
CMBS kan også bli negativt påvirket av svakhet i eiendomsmarkedet, som det var tilfelle i 2008 og 2009. CMBS utlån tørket opp i kjølvannet av finanskrisen i 2008, men det kom gradvis tilbake ettersom markedsforholdene ble forbedret.
CMBS gir investorer en legitim måte å investere i amerikansk fast eiendom, men hvis de er unøyaktig vurdert eller uærlig representert, kan de presentere de samme ukompenserte risikoen for kjøpere som den skjebnesvangre subprime MBS som truet den amerikanske økonomien i Great Tilbakegang i 2008.
Slik investerer du i CMBS
Selv om du kan tenke deg å investere i en kommersiell boliglånsbasert sikkerhet, er disse vanligvis kun av velstående investorer, investeringsselskaper eller lederne av Exchange Traded Funds eller ETFs. Flere ETFer som spesialiserer seg på MBS og minst en - iShares Barclays CMBS Bond Fund (ticker: CMBS) - investerer kun i kommersielle pantelånsobligasjoner.
For private investorer kan disse ETFene være den beste måten å investere i disse gjeldspapirene fordi de presenterer en rimelig diversifisert risiko uten en stor investering.
Ansvarsfraskrivelse: Informasjonen på dette nettstedet er kun gitt til diskusjon og bør ikke tolkes som investeringsråd. Under ingen omstendigheter representerer denne informasjonen en anbefaling om å kjøpe eller selge verdipapirer.
AC i kommersielle motorvogner og drivstofføkonomi
Klimaanlegg øker drivstofforbruket i kommersielle motorvogner. Her er noen enkle løsninger for å kompensere for byrden AC setter på kjøretøyet.
Grunnleggende om kommersielle ovner og kjøkkenutstyr
Velg riktig kommersiell ovn for din restaurant. Kommersielle ovner inkluderer grill, konveksjon ovner, transportovner og pizza ovner.
Investeringsfondets grunnleggende grunnleggende for nye investorer
En investeringsfond, eller UIT som det noen ganger kalles , er en kurv av aksjer, obligasjoner, REITs eller andre verdipapirer solgt til individuelle investorer.