Hva er overlapping av fondet?

Fondoverlapping skjer når en investor eier to eller flere verdipapirer som har lignende mål og derfor har mange av de samme verdipapirene. For et enkelt eksempel, hvis en investor eier to aksjefond, og de begge investerer i mange av de samme aksjene, gir likhetene en effekt for å redusere fordelene ved diversifisering ved å øke eksponeringen mot de samme aksjene - en uønsket økning i markedsrisiko .

Forestill deg et Venn-diagram med to sirkler, hver som representerer et fond, overlappende i midten. Som investor ønsker du ikke for mye av et skjæringspunkt mellom sirkler - du vil ha minst mulig overlapning.

Slik oppdager og unngår fondoverlapping

Den enkleste måten å oppdage og unngå overlapping av fondet er å se på fondskategoriene for å være sikker på at verdipapirfondene ikke deler lignende mål. For eksempel, prøv å ikke ha mer enn ett storkapitalfond eller indeksfond, ett utenlandsk aksjesfond, ett småkapitalfond, en obligasjonsfond, og så videre.

Hvis du foretrekker å ha flere midler, eller du har en plan med 401 (k) med begrensede valg, kan du oppdage overlapping av fondet ved å se på et av de beste forskningsstedene for å analysere verdipapirfond og se på ved et statistisk mål kalt R-kvadrat (R2).

R-kvadrert vil fortelle deg en bestemt investerings korrelasjon med (likhet med) et gitt referanseindeks.

En R-kvadrat på 100 indikerer at alle bevegelser i et fond kan forklares av bevegelser i indeksen. Derfor, hvis du allerede har et S & P 500 Index-fond, må du sørge for at andre midler i porteføljen din ikke har en R-kvadrat som er for nær 100. Dette vil indikere et nivå av overlapping av fondet som fører til at begge fondene utfører tilsvarende.

Husk, for riktig diversifisering - for å minimere markedsrisiko - du vil at noen midler skal "zig" mens andre "zag".

Eksempel på overlapping ved hjelp av R-kvadrat på Morningstar > Mange har 401 (k) planer eller IRAer på Vanguard. Et vanlig investeringsvalg er Vanguard S & P 500 Index (VFINX). Hva om et annet valg i planen var Vanguard Growth Equity (VGEQX)? Vil du vite om det var overlapping? La oss finne det ut. Du kan gå til Morningstar. com og skriv inn et søk etter VGEQX. En gang på fondets hovedside, se etter en lenke til "Ratings and Risk" og klikk på den. En gang på den siden, rull ned og du vil se at R-kvadratet er 97.

Dette tallet indikerer at VGEQX har en 97% korrelasjon i prisbevegelser til S & P 500. Med andre ord har den for mye fond overlappe for å gi riktig diversifisering. Se etter et annet fondvalg (ikke bruk både S & P 500-fondet og VGEQX)!

En annen måte å oppdage potensialet for å overlappe fondet er å være sikker på at du ikke har mer enn ett fond forvaltet av samme fondsleder.Uansett hvor strålende personen eller laget kan være, har fondforvaltere spesielle filosofier og stilarter som de sjelden avvike fra.

På en endelig notat, vær sikker på å overvåke fondets overlapping med jevne mellomrom, for eksempel ett år.

Selv om midlene i porteføljen din hadde lavt nivå av overlapping når du først kjøpte dem, betyr det ikke at deres respektive stiler ikke vil drive mot hverandre. Dette kalles stil drift og det er ikke uvanlig. For eksempel kan et mid-cap aksjeselskap sakte drive mot en storkapitalkategorisering, da fondschefen gradvis kjøper aksjer av større selskaper.

Ansvarsfraskrivelse:

Informasjonen på dette nettstedet er kun tilgjengelig for diskusjon, og bør ikke misforstås som investeringsråd. Under ingen omstendigheter representerer denne informasjonen en anbefaling om å kjøpe eller selge verdipapirer.