Futures Kontrakt: Definisjon, Typer, Effekt på Økonomi

En futureskontrakt er en avtale om å kjøpe eller selge en eiendel på en børsnotert børs. Eiendelen er vanligvis en vare, aksje, obligasjon eller valuta. Kontrakten spesifiserer når selgeren vil levere eiendelen. Det setter også prisen. Noen kontakter tillater kontanter i stedet for levering.

Fremtidige kontrakter blir handlet på futures utveksling av varer. Disse inkluderer Chicago Mercantile Exchange, Chicago Board of Trade og New York Mercantile Exchange.

Disse er alle eid av CME-konsernet. Commodities Futures Trading Commission regulerer dem. Kjøpere og selgere må registrere seg hos CFTC.

Utvekslingsrollen er viktig for å sikre en tryggere handel. Kontraktene går gjennom børsens clearinghus. Teknisk kjøper og selger clearinghuset alle kontrakter.

Utvekslingene gjør avtaler enklere å kjøpe og selge ved å gjøre dem til å fungere. Det betyr at de er utskiftbare. Men de må være for samme vare, kvantitet og kvalitet. De må også være for samme leveringsmåned og sted. Fungibility tillater kjøpere å "kompensere" kontrakter. Det er da de kjøper og deretter selger kontraktene. Det tillater dem å betale kontrakten (slukke den) før avtalt dato. Av den grunn er futureskontrakter derivater.

Hvordan futureskontrakter påvirker økonomien

Selskapene bruker terminkontrakter for å låse en garantert pris på råvarer som olje.

Bønder bruker dem til å låse en salgspris for sitt husdyr eller korn. Futures kontrakter garanterer at de kan kjøpe eller selge det gode til en fast pris. De planlegger å overføre besittelse av det gode under kontrakt. Avtalen gir også dem mulighet til å vite omsetningen eller kostnadene som er involvert. For dem reduserer kontraktene betydelig risiko.

Hedgefond bruker futureskontrakter for å få mer innflytelse i råvaremarkedet. De har ingen intensjon om å overføre noen vare. I stedet planlegger de å kjøpe en kompensasjonskontrakt til en pris som vil gjøre dem til penger. På en måte satser de på den fremtidige prisen på den varen. For flere eksempler, se Hvordan Commodities Futures påvirker økonomien.

Typer av fremtidige kontrakter

Råvarer - Det viktigste er oljeterminkontrakten. Det er fordi de setter nåværende og fremtidige oljepriser. Det er grunnlaget for alle bensinpriser. Andre energirelaterte terminkontrakter er skrevet på naturgass, fyringsolje og RBOB bensin. For mer, se Hvordan påvirker oljeprisene bensinpriser?

Råvarekontrakter er også skrevet på metaller, landbruksprodukter og husdyr. De er også skrevet på økonomi som valuta, renter og aksjeindekser.For mer, se Commodities Futures.

Forward Contract - Terminkontrakten er en mer personlig form for futures-kontrakt. Det er fordi leveringstiden og beløpet er tilpasset for å møte de spesielle behovene til kjøperen og selgeren. I enkelte terminskontrakter kan de to være enige om å vente og avgjøre prisen når godet leveres.

En terminkontrakt er vanligvis en kontanttransaksjon. Det er vanlig i mange næringer, spesielt varer.

Futures Option - Et futuresalternativ gir kjøperen rett, eller alternativ, å kjøpe eller selge en futureskontrakt. Det spesifiserer både datoen og prisen. For mer, se Valg.

Forward Rate Agreement - En forward rate-avtale (FRA) er en over-the-counter-forward kontrakt. Det er skrevet på en kortsiktig rentesats. Kjøperen av en FRA er en ideell låner. Det betyr at kjøperen forplikter seg til å betale en fast rente på et beløp som aldri blir utvekslet. Selgeren av en FRA er enig med å gi en sum penger til en låner. Investorer bruker FRA for å sikre renterisiko eller å spekulere på fremtidige renteendringer.