Når du investerer i aksjer, jobben din skal kjøpe gevinster

Når du handler for skolelever, kjøper du notatbøker og penner. Når du handler for dagligvarer, kjøper du frukt, grønnsaker, melk, brød og ost. Når du handler etter klær, kjøper du skjorter og bukser. Når du handler for investeringer, er jobben din å kjøpe overskudd. Dette gjelder om du investerer i aksjer, investerer i obligasjoner, investerer i fast eiendom eller andre eiendeler.

Din jobb er å kjøpe fortjeneste. Jeg gjentar det enda en gang: Din jobb er å kjøpe fortjeneste.

Utover det er det noen regler du må følge for å lykkes i dine investeringer på lang sikt, akkurat som miljonærmelkebonden i nærheten av Kansas City, eller Anne Scheiber, IRS-agenten som vendte $ 5 000 til $ 22 millioner, eller Grace Groner, sekretæren som ga bort $ 7 millioner. Mange nye investorer aner ikke at 1 av 25 personer i USA er millionær. De har denne illusjonen at økonomiske rikdommer alltid betyr en Bentley, privat jet, og turer til Saks, når disse menneskene representerer en minoritet av de rike. De fleste økonomisk vellykkede mennesker bor i vanlige byer, kjører vanlige biler og lever utad i vanlige liv. Forskjellen er, de investerte pengene sine klokt og nå rangerte blant kapitalistklassen.

Regel nr. 1 for å investere i aksjer: Hold deg til det du vet.

For det første, fordi du kjøper fortjeneste, må du fokusere på å eie eiendeler du forstår.

Hvis du eide en tollbro, er det lett å se at fortjenesten din kommer fra folk som går over broen din i bytte for å betale tolls. Hvis du eier en kaffebar, er det lett å se at fortjenesten din kommer fra å selge kaffe. Hvis du ikke forstår datamaskiner, hvordan kan du fortelle hvordan et dataselskap lager penger?

Hvis du ikke forstår luftfartsforsvar, hvordan kan du på riktig måte vurdere fremtidig inntjeningsmakt i virksomheten? Bruk Warren Buffetts verktøy: KISS, eller hold det enkelt, dumt!

Hold deg til det du vet og dra nytte av din unike kunnskap. En bygningsarbeider har sannsynligvis en fordel når man vurderer byggefirmaer over en banker. En banker har sannsynligvis en fordel når man vurderer bankbestandene over en dagligvareforvalter. En dagligvareforvalter har sannsynligvis en fordel når man vurderer matlagre over en bygningsarbeider.

Regel nr. 2 for å investere i aksjer: Betal en rimelig pris

Ingenting betyr så mye som prisen du betaler for din investering. Å gå tilbake til temaet jeg har diskutert, hvis jobben din er å kjøpe fortjeneste, jo lavere prisen du betaler, desto høyere kommer du tilbake. Det vil si hvis du kjøper $ 1 i fortjeneste, vil avkastningen bli 10% hvis du betaler $ 10. Avkastningen din vil være 5% hvis du betaler $ 20.Prisen du betaler er avgjørende for resultatene dine. Aldri glem det. Det er hjertet, veldig hemmelig, for de som lykkes med å investere i aksjer.

Regel nr. 3 for investering i aksjer: Bygg alltid i en sikkerhetsmargin.

En sikkerhetsmargin er en buffer du bygger inn i prisen du betaler for et lager for å beskytte deg selv på nedsiden.

Hvis et selskap er sunt og du tror det er verdt $ 15 per aksje, vil du kanskje bare kjøpe den hvis handler på $ 11 per aksje på børsen. Akkurat som en ingeniør bygger en 15-tonn bro for å tåle 20 eller 30 tonn som en sikkerhetsmargin, bare kjøp av aksjer for mindre enn de er verdt, kan gi potensialet til en hyggelig oppside gjennom årene. I tilfelle et markedskrasj, kan det bidra til å redusere tapene dine, da det underliggende utbyttet og inntekterstyrken til virksomheten gir deg gjennom til flere velstående tider.

Regel nr. 4 for å investere i aksjer: Det blir år, en aksje er ned 40% til 50% eller mer

Jeg har skrevet mye om dette i det siste etter noen casestudier som jeg gjorde for min familieholding . Det begynte med en 20-årig gjennomgang av Colgate-Palmolive. Så kom en 20 års gjennomgang av Procter & Gamble.

Så Hershey Foods. Så er McDonald's. Det fortsatte å gå. Et mønster dukket opp. Gode ​​investeringer i løpet av de siste to tiårene gikk nesten ubemerket av Wall Street, skutt sammen med et anstendig, men ikke spennende tempo, da inntjening og utbytte fortsatte å stige regelmessig. I nesten alle tilfeller hadde disse aksjene noen få år der de mistet 50% av markedsverdien.

De slags fluktuasjoner bør ikke ha betydning for en sann investor. Hvis de gir deg følelsesmessig uro, vet du ikke hva du gjør. Hvis jeg kjøper en bedrift som tjener $ 1 av fortjeneste for hver $ 10 jeg investerer, bryr jeg meg ikke om fyren ved siden av meg kommer og tilbyr å selge sine aksjer for $ 5. I mitt sinn gir det meg en annen mulighet til å kjøpe mer eierskap i selskapet til en bedre pris så lenge den underliggende virksomheten forblir sunn og mine eiendeler er diversifisert nok til at hvis jeg viser seg å være feil, vil en posisjon ikke skade meg langsiktige mål. I visningen til Benjamin Graham er aksjekursene for deg å ignorere eller dra nytte av basert på det som er best for deg. De er ikke der for å informere deg om hva et selskaps egenverdi er. Det er din jobb å beregne.

Mer informasjon om investering i aksjer

For mer informasjon om å investere i aksjer, kan du lese 7 nøkler til vellykket investering eller nybegynners guide til investering i aksjer.