Hvorfor vi ikke ser inflasjon ennå

For flere år siden, tilbake i 2011, skrev en ny investor å spørre meg et stort spørsmål: Hvorfor har vi ikke sett inflasjonen med alle pengene regjeringen skriver ut? For akademiske formål vil svaret jeg ga om nesten et halvt dusin år siden gi deg en forståelse av de faktorer og prinsipper som var i gang på det tidspunktet.

Kort svar: Mengden penger regjeringen har skrevet ut, har ennå ikke overskredet pengene som ble opprettet av bankene i perioder med rekord lave renter.

Med andre ord, når du legger inn penger til en bank, har de lov til å beholde bare en brøkdel av det på reserve. De kan låne langt mer penger enn beløpet du legger inn. Her er en oversimplisering: Hvis reservekravene er lave (satt av Federal Reserve), og du legger inn $ 100 000 i banken din, kan banken bare behøve å beholde $ 10 000 på hånden. De kan deretter låne $ 90, 000 ut til noen, som går og deponerer den en annen bank. Denne banken kan da bruke pengene til å låne ut $ 89 000. Denne syklusen gjentas til den opprinnelige $ 100 000 er mye, mye mer "penger" i systemet. I vårt tilfelle alene, ditt innskudd pluss to virksomheten lån resulterte i $ 279, 000!

Regjeringen, økonomer og finansfolk sporer mengden penger i systemet etter typen. Disse kalles ofte M1, M2 eller M3 pengemateriell. På den måten kan de se hvor mye av "penger" i en nasjon kommer fra papirpenger, hvor mye kommer fra bankkreditt mv.

Så mye "penger" ble opprettet da renten falt og forbrukerne lånte rekordbeløp som da bankene sluttet utlånet for å prøve å gjenoppbygge balansen, ble disse pengene suget ut av økonomien. Hadde Federal Reserve ikke skrevet ut penger, ville vi ha gått i en depresjon med depresjon - ditt hus og eiendeler ville ha mistet verdien, men boliglånet ditt ville vært det samme.

Med andre ord, hvis du hadde noen gjeld i det hele tatt, ville du ha blitt helt og helt skrudd.

Regjeringen slått på trykkpressene for å forsøke å erstatte bankopprettede penger, med håp om at de kunne ta det ut av systemet de neste 5 til 10 årene sakte, litt om gangen.

Dette var et helt rasjonelt og klokt svar. Problemet er at mange mennesker lurer på om kongressen kan kontrollere sine utgifter. I det øyeblikket trykte penger begynner å overstige vår gamle pengemengde (trykte penger + bankopprettet penger), begynner inflasjonen. Med dagens prognostiserte underskudd på $ 9 + billioner over de kommende 10 årene, ville det skje, og det er derfor folk sa at inflasjonen kan komme.

Hvis kongressen slutter å bruke 1-2 år fra nå, vil inflasjonen ikke skje til tross for pengene vi har skrevet ut på grunn av faktorene jeg allerede har beskrevet.Hvis kongressen fortsetter å bruke penger, kan inflasjonen ødelegge verdien av dollaren. Som jeg har skrevet tidligere og andre steder, hvis du vet hvordan du kan dra nytte av denne situasjonen, kan det være bra for deg, akkurat som det vil være for selskaper som Coca-Cola, General Electric eller Johnson & Johnson, noe som gjør mye av pengene sine utenlands i land utenfor USA.

Enkelt sagt, problemet er ikke pengene regjeringen har skrevet ut de siste to årene. Det er pengene de fleste investorer tror regjeringen skal skrive ut de neste ti årene som er problemet. Som du kan se fra diagrammet nedenfor, er faktiske papirpenger en liten, liten prosentandel av de totale "pengene" en nasjon har skapt til enhver tid. Som et resultat av at kreditt blir avskåret, kunne regjeringen ikke skrive ut penger raskt nok til å erstatte M2 og M3 pengemateriellene (dette diagrammet viser frem til 2005 hvordan M2 og M3 skulle bli en større og større prosentandel av totalt "penger").

Mer informasjon om inflasjon og inflasjonsfrekvensen

For å lære mer, les The New Investors Guide to Inflation og Inflation Rate, en spesiell som svarer på spørsmål som:

• "Hva er inflasjon?"
• Hva forårsaker en høy inflasjonsrate?
• Hva er effekten av inflasjon?
• Hva er en inflasjonsindeks?
• Hvorfor ser vi ikke inflasjon, ennå?
• Hvordan kan jeg beregne forventet inflasjonsfrekvens?
• Og mye mer!