Vil neste aksjemarkedskrasje forårsake en lavkonjunktur?

Det neste børskrasjet kan lett starte en lavkonjunktur. Det er fordi aksjer er eierskap i et selskap. Som et resultat av dette, reflekterer aksjemarkedet investorernes tillit til fremtidige inntjening i alle disse selskapene. Bedriftsinntekter er avhengige av helse i USAs økonomi. Det betyr at aksjemarkedet også er en indikator for USAs økonomi.

En krasj signalerer et enormt tap av tillit til økonomien.

Når tillit ikke gjenopprettes, fører det til en lavkonjunktur. Det er fordi fallende aksjeværdier betyr mindre rikdom for investorer. Forbrukerkjøp driver nesten 70 prosent av økonomien. Se Hva er komponentene til bruttonasjonalprodukt?

Det betyr også mindre finansiering for nye bedrifter. Salg av aksjer er en måte at selskapene kan få midler til å vokse. Se Hvordan påvirker aksjene og Stock Investing USAs økonomi?

Sist, men ikke minst, et fallende aksjemarked kunne svekke global økonomisk vekst. Det er fordi USAs økonomi gir 20 prosent av verdens produksjon. Se Kraften til USAs økonomi

Resesjonen følger ikke med en gang. For eksempel falt Dow Jones industriell gjennomsnitt i 1. kvartal 2007 over 600 poeng på litt over en uke. Men det gjenvunnet i løpet av året og gikk opp til 14 000 i oktober. Selv om krasjen ikke forårsaket en lavkonjunktur selv, signaliserte den at en kom.

For mer, se Dow Closing History.

En aksjemarkedsulykke slutter ikke alltid i lavkonjunktur. Det tjener også som et advarselstegn på tap av investor tillit. Hvis Federal Reserve kan gjenopprette tilliten, vil det unngå lavkonjunktur. Et godt eksempel er aksjemarkedet krasjet i 1987, også kalt Black Monday.

Den 19. oktober 187 droppet Dow 22. 61 prosent, den største endags prosentvis nedgang i aksjemarkedshistorikken. Investorer panikk over effekten av anti-overtakelseslovgivning som beveger seg gjennom kongressen. Det ville ha eliminert skattefradrag for lån som brukes til å finansiere bedriftsoppkjøp. Datastyrte børshandlingsprogrammer gjorde salgsverdi verre. Fedet begynte umiddelbart å pumpe penger til banker. Som et resultat stabiliserte markedet. Fed-handlingen unngikk en lavkonjunktur.

Flere eksempler

Den 15. september 2008 dro Dow 500 poeng, den verste nedgangen siden bunnen av lavkonjunkturen i 2001. U. S. Treasury Secretary Henry Paulson nektet å kausjonere Lehman Brothers kastet markedene til en selvtillitskrise. Det er fordi finansielle selskaper visste at de ville bli tvunget til å spise tapene de opprettholdte fra Subprime Mortgage Crisis.

Når verdien av disse finansielle selskapene gikk ned, visste de at de ville ha vanskelig å skaffe ny kapital til å dekke tapene sine og gjøre nye lån.På denne måten truet aksjemarkedene med å sette disse bankene ut av virksomheten dersom de ikke hadde tilstrekkelige reserver for å dekke nedgangen. Dette, i seg selv, kunne ha satt økonomien til en bona fide lavkonjunktur.

Et annet eksempel er det som skjedde to uker senere. Den 5. oktober 2008 falt Dow fra over 10 000 til under 8 500, en nedgang på 15 prosent i løpet av en uke. Det signaliserte et plutselig og ekstremt tap av tillit til både markedet og den underliggende økonomien.

Det verste eksempelet er aksjemarkedskrasj av 1929. Det skjedde over fire handelsdager, fra Black Monday refererer også til 28. oktober 1929. Det var den første mandag etter Black Thursday (24. oktober) og varte til Black Tuesday 29. oktober). I løpet av de fire dagene mistet aksjemarkedet alle gevinster det hadde gjort gjennom hele året.

Selve avføringen forårsaket ikke selve den store depresjonen. En resesjon hadde allerede begynt i august. Men krasjet ødela tilliten til virksomheten å investere. Det er fordi bankene hadde brukt innskyternes penger til å investere på Wall Street.

Folk som aldri hadde kjøpt en enkelt aksje, mistet livet sitt. Når folk fant ut, rushed de for å ta ut sine innskudd. Men for de fleste var det for sent. Bankene stengte i helgen, og mange gjenåpnet aldri. Aksjemarkedet ble ikke helt gjenopprettet til 1954. Økonomien sank inn i en tiårs depresjon. For mer, se Tidslinje for den store depresjonen.

Hvordan det påvirker deg

Hva skal du gjøre for å beskytte deg selv? Først av, ikke panikk. Bunnen av et bjørnmarked har store svingninger og volatilitet. Det blir panikk- og dommedusjsprognose fra økonomer. En lavkonjunktur gjør ikke en depresjon. Det er alltid økonomisk vekst i andre deler av verden. Den eneste måten å fortelle om et markedskrasj forårsaker en lavkonjunktur, er å følge økonomiske indikatorer nøye.