3 Kognitive forstyrrelser som kan skade din retur

Internasjonal investering har en tendens til å være mye vanskeligere enn innenlandske investeringer. Tross alt må investorene håndtere valutafluktuasjoner, geopolitiske risici og andre faktorer som er uvanlige i USA. Det er også mange vanlige risici som deles mellom innenlandske og internasjonale investorer, inkludert såkalte kognitive forstyrrelser som kan ha en dramatisk innvirkning på investorens risikojusterte avkastning over tid.

I denne artikkelen tar vi en titt på tre av de vanligste kognitive forutsetninger som investorer bør passe på når man bygger og opprettholder en global portefølje. Det er viktig å huske på at disse bare er en håndfull mange kognitive forstyrrelser som kan påvirke investorporteføljer negativt, og det er viktig å være oppmerksom på dem for å unngå dem i praksis.

# 1. Gambler's Fallacy

Gambler's Fallacy refererer til tendensen til å ekstrapolere hva som skjedde i fortiden for å bygge en ide om hva som vil skje i fremtiden. Det klassiske eksempelet på denne kognitive forstyrrelsen er å tro at svart er mer sannsynlig etter en rekke røde på et roulettebord. Selvfølgelig er oddsene for rødt eller svart alltid 48% på hver uavhengig tur, og spillere vil ikke bli bedt om å satse mer penger på svart, bare fordi det skjedde å være en streng rød i tidligere spinn.

Mange investeringsselskaper er raskt vant til å hevde at tidligere resultater ikke er noen garanti for fremtidige resultater, men enkelte investorer har en tendens til å glansere over disse løftene.

Når det gjelder internasjonal investering, er det lett å se på fallende fremvoksende markeder og anta at de er for sent for en gjenoppretting eller se på høyt utviklede markeder og antar at de er grunnlag for et fall. I virkeligheten er de fleste investorer best i stand til å opprettholde en fullt diversifisert portefølje.

# 2. Bekreftelsesforstyrrelser

Bekreftelsesforstyrrelser er en tendens til å omgjøre oss med informasjon som validerer vårt eget synspunkt og ignorerer informasjon som er i konflikt med det.

For eksempel kan medlemmer av et bestemt politisk parti ignorere fakta presentert av opposisjonen og omfavne hva deres eget parti sier for å validere sitt eget synspunkt. Manglende overveielse av alle vinkler av et problem resulterer ofte i dårlig beslutningstaking.

Investorer som har kjøpt en sikkerhet, pleier å omgir seg med informasjon som støtter den lange posisjonen. Selvfølgelig betyr dette at de kan ignorere kort informasjon som kan ha elementer av sannhet til det. Nøkkelen er å ta avgjørende beslutninger basert på den tilgjengelige informasjonen og deretter holde et åpent sinn uten å engasjere seg i over-trading - det vil si umiddelbart å selge sikkerheten ved et hvilket som helst snev av dårlige nyheter.

# 3. Negativitetsforstyrrelser

Negativitetsforstyrrelser er tendensen til å reagere mer på negative nyheter enn positive nyheter, siden det oppfattes som viktigere i naturen.For eksempel er terrorisme ofte sitert som en stor bekymring for mennesker som bor i USA, til tross for at en person er mer sannsynlig å bli knust av fete av møbler enn drept av en terrorist. Disse typer reaksjoner kan skje offentlige politikker og ha en dramatisk innvirkning på verden.

Investorer opplever negativitetsforstyrrelser hele tiden, og det kan vise seg å være svært kostbart for langsiktig avkastning.

Hvis en investor skulle selge når overskriftene ble negative, ville de innse et årlig tap på 1% til 4% sammenlignet med de investorer som holdt fast i gode og dårlige tider, ifølge en stor forskningsgruppe. Dette kan ende opp med å koste investorer tusenvis av dollar for hvert hundre tusen de har investert i markedet.

Key Takeaway Points

• Internasjonal investering er en vanskelig innsats som er gjort enda vanskeligere av en rekke kognitive forstyrrelser som negativt påvirker avkastningen.
• Gambler's feil er tendensen til å ekstrapolere hva som skjedde i fortiden til hva som vil skje i fremtiden, noe som kan føre til dårlig beslutningstaking.
• Bekreftelsesforstyrrelser er tendensen til å bare se på informasjon som støtter en persons tro, noe som kan være farlig for investorer.
• Negativitetsforstyrrelser er tendensen til å reagere mer på negative nyheter enn positive nyheter, noe som kan føre til overtrading og redusere langsiktig avkastning.
• Det er mange andre kognitive forstyrrelser som påvirker investorer som de burde være oppmerksomme på for å redusere mulighetene for å gjøre kostbare feil.