Ivrig etter å gjøre din første opsjonshandel?

Du vet hva et alternativ er, og du tror at du forstår hvordan det fungerer. Gratulerer.

Men vær så snill å vise litt tålmodighet før du plasserer pengene dine i fare. Jeg vet hvordan du har det. Jeg har vært der. Du brenner med forventning og kan ikke vente med å begynne å rake i pengene. Det er imidlertid ikke så lett. Penger må tjene og tro at ingen gir den bort.

Denne artikkelen handler om fallgruver for kjøpsmuligheter før du er klar til å handle.

Kjøpe anropsalternativer; Et typisk eksempel

Ditt favorittlager (FAVR) er for tiden $ 42. 50 og du elsker sine prospekter. Du bare "vet" at FAVR vil handle over $ 50 per aksje ganske snart. Basert på den forventningen åpner du en meglerkonto og kjøper 10 FAVR-anropsalternativer. De utløper om 90 dager og blir rammet på $ 50 (dvs. e., strekkprisen er $ 50). Du kan nesten ikke vente på å se pengene rulle inn.

Så hva skjer? Mesteparten av utløpsdagen kommer fram og alternativene blir verdiløse. Den en gang ivrige, nye opsjonshandleren (sammen med mange erfarne handelsmenn som burde ha kjent bedre), mistet hver krone investert. Den virkelig triste delen er at din tilbøyelighet var rett på pengene. FAVR flyttet høyere, og 90 dager etter opsjonsoppkjøpet var markedsprisen 46 dollar. Det eneste problemet er at du forutslo riktig prisøkningen og fortsatt tapte penger.

Det er dårlig nok å miste når prediksjonen din er feil, men å miste penger når det er riktig er et dårlig resultat.

Likevel skjer det hele tiden i opsjonsverdenen.

Dessverre er dette et vanlig resultat. Så før du kjøper alternativer, vær så snill å vurdere noen ting du må forstå om alternativer. Min hensikt her er å gjøre deg oppmerksom på viktig informasjon. Detaljer kan vente til du får en bedre forståelse av grunnleggende begreper av alternativer.

1. Tjene en fortjeneste . Mange faktorer går inn i prisen på et alternativ. En handelsmann kan ikke bare "kjøpe samtaler" og forvente å tjene penger når aksjekursen stiger. Mye mer er involvert. Problemet er at helt nye handelsfolk ikke er klar over alle de andre faktorene som påvirker om handelen vil tjene penger eller miste penger.
2. . Du forventer at aksjekursen stiger (i. E., Du er bullish). Flink. Av hvor mye forventer du at prisen skal endres? Er det rimelig - basert på FAVRs prishistorie - å forvente at bestanden går over til $ 50 (en økning på nesten 18%) på 90 dager? En historie med aksjens gjennomsnittlige daglige prisendring (volatilitet) gir et godt ledd til riktig svar. Det er en dårlig strategi for å kjøpe (OTM) anropsalternativer med en strykpris på $ 50 hvis gjennomsnittlig aksjekursbevegelse er $ 0. 05 per dag. Det er imidlertid et rimelig spill når gjennomsnittlig daglig aksjekursendring er $ 0.50 per dag. Vær oppmerksom på bare hvor flyktig aksjekursen har vært tidligere.
3. Strike Price . Det er ikke nødvendig å kjøpe OTM-opsjoner, til tross for at dette er valget til det store flertallet av forhandlere. De tror at deres prediksjon vil bli oppfylt, og de vil kjøpe de billigste alternativene. Hvorfor? Mitt beste gjetning er at de fleste underutdannede opsjonshandlere vil eie "mange" alternativer, i stedet for bare noen få. Det ligner på tankeprosessen som gjør at noen kjøper lotteri-billetter. Oddsen kan være forferdelig, men muligheten for et stort utbytte er for mye til å motstå. Basert på volatilitetsdata, kjøp alternativer som har en god sjanse til å være i hans penger på et senere tidspunkt (før opsjonene utløper). Således ville det være rimelig å kjøpe FAVR-anropsstrukturer på $ 40, $ 42. 5 (hvis disse alternativene finnes) eller $ 45.
4. Premium . Bestemme hvor mye å betale for alternativer krever litt handelserfaring. Du må imidlertid være oppmerksom på flere elementer.

• Var alternativprisen rimelig eller var implied volatility av dette alternativet for høyt?
• Har du kjøpt disse alternativene til denne prisen gir du en god mulighet til å tjene penger - basert på forventning om prisøkning?
• Var budet / spørre spredningen for bredt? Store markeder er vanskeligere å handle. Gjorde du feilen ved å betale spørprisen når du alltid bør prøve å gjøre det bedre ? Gjorde du feilen ved å skrive inn en "markedsordre" i stedet for en ""?

5. Hold for lang . Når du kjøper alternativer, ikke planlegg å holde dem til utløpet kommer. eiendeler og planen din bør omfatte å komme ut av handelen så snart det blir mulig. Det er lett å bli forelsket i et lønnsomt alternativ handel og holde fast på det, og ser etter et mye større overskudd.

Ikke tillat det å skje. Noen ganger tjener du målresultatet. Andre ganger betyr det å gi opp handel og selge alternativene mens de fortsatt har verdi. Hvis aksjekursen når målet ditt (eller nærmer den målprisen), er det på tide å ta dine gevinster og selg alternativet.

6. Stock Market . Var dette en god tid å gjøre et slikt bullish spill? Tror du at aksjemarkedet har overskriften høyere? De fleste aksjer flytter ikke inn et vakuum, og deres oppgang og høst er avhengig av ytelsen til andre aksjer. Med andre ord er markedet bullish eller være arish?

Sett du på alle disse faktorene? Tenkte du noen av dem? Bunnlinjen er at hvis du ikke tar hensyn til hver enkelt faktor, blir sjansene for å tjene penger mindre, og tapet av hele investeringen blir det mest sannsynlige resultatet (spesielt når du kjøper OTM-alternativer).

Det er ikke nok å ha en sterk tro på at markedet vil bevege seg høyere eller lavere. Ved kjøp av opsjoner har opsjonsprisen stor innflytelse på handelens potensielle lønnsomhet, og ofte betyr det mer enn en endring i prisen på den underliggende aksjen. Dermed betaler du ikke for mye (basert på underforstått volatilitet) for alternativene dine.

Dette er en alvorlig advarsel: Det er veldig viktig å gjenkjenne hvor lett det er å miste penger når man kjøper alternativer. De fleste handelsfolk tenker bare på "hvor mye penger kan jeg tjene?" Vennligst unngå å bruke alternativer til å gamble.