"Tidligere ytelse er ikke nødvendigvis indikativ for fremtidige resultater."
Vi har sett denne ansvarsfraskrivelsen mange ganger. Det representerer imidlertid en veldig god advarsel.
Når man ser på tidligere resultater, er det to spesifikke sammenligninger å vurdere.
- Du kan sammenligne resultatene fra handelsmenn som kjøper og selger aksjer (f. Eks. Fond, verdipapirforvaltere, individuelle investorer etc.) Relativ ytelse er avhengig av muligheten til å velge de riktige aksjene for investering.
- vedtar en bestemt strategi med lignende investeringer som ikke bruker noen annen strategi enn kjøp / salg av aksjer. Valg av aksjer
Når en
fondskasse skryter om hvor godt det har gjort tidligere, er den eneste gyldige konklusjonen som kan trekkes, at fondslederne - i det siste - var enten heldig eller talentfull når det gjelder aksjeutvelgelse. Markedsforholdene endres imidlertid, endringer i ledergruppene, og det er ingen grunn til å tro at midler som har utviklet seg de siste årene, vil fortsette å gjøre det i fremtiden. Derfor, når det gjelder å velge en investering basert på historie:
En håndfull talentfulle handelsmenn slår konsekvent markedets gjennomsnitt. Studier viser imidlertid at de fleste individuelle investorer underprester disse gjennomsnittene
. En ting er sant for hver handelsmann / investor. Gebyrene (administrasjonsgebyr, provisjoner på både kjøps- og salgsordrer) belastet av de fleste fond er for høye, og disse gebyrene representerer et stort hinder for aktive handelsfolk i deres forsøk på å oppnå markedsresultat.
Valg av opsjonsstrategier
Når man velger en opsjonsstrategi, er det ingen grunn til at en handelsmann ville oppnå bedre resultater enn en annen - så lenge de samme strenge regler følges. MERK: Selvfølgelig må du søke god vurdering og handle en passende
stillingsstørrelse for å unngå å bli skadet under en drawdown . Sporing av spesifikke valgstrategier: Referanseindeksene
Den 3. august 2015 introduserte CBOE
10 nye referanseindekser, slik at du kan sammenligne den relative ytelsen til bestemte strategier. Resultatene påvirkes ikke av handelsdommen fordi handelsreglene er strenge. Du kan sammenligne en strategi med andre og lære hvor bra (eller dårlig) strategien din gjorde i løpet av 29 år. Hvis du foretrekker det, kan du gjøre sammenligningen over en mer smal tidsramme for å se hvordan hver metode utføres under tyr eller bjørn (eller nøytral) markeder.
Tidligere diskuterte vi Kjøp-skriv-indeksene BXM og BXY som representerer
dekket kallskriving -strategien. Vi så også på PUT, som overholder en put writing strategi. Nå er det flere indekser som tillater handelsmenn å undersøke ytelsen til andre alternativstrategier. Data er tilgjengelig fra 30. juni 1986, og oppdateres daglig. Beskrivelse av de nye indeksene
(endret fra CBOEs nettsted).
1. CBOE S & P 500 MultiWorks BuyWrite Index (BXMW)
Sporer resultatene av en ukentlig dekket samtalestrategi med svimlende korte stillinger som utløper i løpet av de neste fire påfølgende ukene. Indeksen er konstruert som en kombinert portefølje av fire mini BuyWrite-indekser. Utløpsdatoer er forskjøvet, og indeksen selger fire ukers opsjoner på rullende ukentlig basis.
2. CBOE S & P 500 One-Week PutWrite Index (WPUT)
Sporer resultatene av en strategi som selger et S-P 500-indeks (SPX) alternativet er alltid en uke til utløp. Det skrevne SPX-opsjonsalternativet er fullt sikret av en pengemarkedsregnskap (det vil si nok penger for å oppfylle marginkravet for nakne setter).
3. CBOE S & P 500 Zero-Cost Put Spread Collar Index (CLLZ)
Sporer resultatene av en lav volatilitetsstrategi som 1) har en lang posisjon indeksert til S & P 500 Index; 2) kjøper månedlig en 2. 5% - 5% S & P 500 Index (SPX) og 3) selger et månedlig ut-av-penger (OTM) SPX-anropsalternativ for å fullt ut dekke kostnadene for puttspredningen.
4. CBOE S & P 500 Iron Condor Index (CNDR)
Spor utførelsen av en hypotetisk opsjonshandelsstrategi som 1) selger en rullende månedlig utestående penger (OTM) S & P 500 Index (SPX) alternativ (delta ≈ - 0. 15) og et rullende månedlig utvalgt (OTM) SPX-anropsalternativ (delta ≈ +0, 15); 2) kjøper et rullende månedlig OTM SPX-puteringsalternativ (delta ≈ - 0. 05) og et rullende månedlig OTM SPX-anropsalternativ (delta ≈ +0, 05); og 3) har en renteinntekterskonto som balanseres på opsjonsrulledager for å begrense nedadgående avkastning.
5. CBOE S & P 500 Iron Butterfly Index (BFLY)
Spor utførelsen av en hypotetisk opsjonshandelsstrategi som 1) selger en rullende månedlig pengepremie (ATM) S & P 500 Index (SPX) sette og ringe alternativ; 2) kjøper et rullende månedlig 5% utestående penger (OTM) SPX put and call-alternativ; og 3) har en rentekonto som balanseres på opsjonsrulledagen for å begrense nedadgående avkastning.
6. CBOE VIX Strangle Index (STGV)
Utformet som en førsteklasses fangstindeks, overlegger den korte CBOE-volatilitetsindeks (VIX) samtalealternativer med en avkortet lang VIX-anropsalternativposisjon. Stillingen er sikret ved å fastsette antall strangler slik at 80% av kapitalen er reservert.
7. CBOE S & P 500 Covered Combo Index (CMBO)
Sporer utførelsen av en "short strangle" -strategi. CMBO-indeksen selger et S & P 500-indeks (SPX) -opsjon og et månedlig 2% utestående beløp (OTM) SPX-anropsalternativ.Den korte puteposisjonen er fullt sikret av pengemarkedsregnskapet og 2% OTM SPX-samtalen er sikret av en lang SPX-indeksposisjon. MERK: Dette er IKKE et nakent kjeft; det er et dekket kjeft.
8. CBOE S & P 500 5% Putbeskyttelsesindeks (PPUT)
Sporer resultatene av en strategi som har en lang posisjon indeksert til S & P 500-indeksen og kjøper en månedlig 5% ute av pengene ( OTM) S & P 500 Index (SPX) sertifisering som sikring.
9. CBOE S & P 500 30-Delta BuyWrite-indeks (BXMD)
Sporer resultatene av en strategi som har en lang posisjon indeksert til S & P 500-indeksen og selger en månedlig out-of-the-money (OTM) S & P 500 Index (SPX) anropsalternativ nærmest 30 Delta - kl. 10.00 a. m. CT på rulledato. Indeksen ruller hver måned, vanligvis hver tredje fredag i måneden.
10. CBOE S & P 500 Betinget BuyWrite Index (BXMC)
Sporer resultatene av en avkastningsforbedringsstrategi som har en lang posisjon indeksert til S & P 500-indeksen og selger en månedlig pengeoverføring (ATM) S & P 500 indeks (SPX) anropsalternativ. Det skriftlige antallet ATM-anropsalternativer vil være enten ½ enhet eller 1 enhet og vil bli bestemt av nivået på CBOE-volatilitetsindeksen (VIX Index) når anropsalternativet er skrevet på Roll Date. BXMC-indeksen ruller hver måned, vanligvis hver tredje fredag i måneden.
krage-strategien spores også av en referanseindeks (CLL).
90 Dager Samme som kontanter - ikke god deal som det ser ut til å være
Mens 90 dager samme som kontantfinansiering ser ut som en god del, hvis du ikke er forsiktig, kan du bli blindsided med flere måneders interesse.
Se hva en dag i livet som en kop er som
Lær hva det egentlig er å bruke en dag som politimann og lære alt om virkelige liv i rettshåndhevelse og se hva slags ting offiserer håndterer med daglig.
Hvorfor utbyttebeholdninger overgår ikke-utbyttebeholdninger
Utbyttebeholdninger vs ikke-utbytte aksjer? Utbytte betalende aksjer har lang historie med å tjene større aksjonæreravkastning enn ikke-utbyttebeholdning.