Kan du prognose inntekter fra P / E-forhold?

Forholdet mellom pris og inntjening (P / E) er en felles formel som brukes i analysen av aksjer og aksjemarkeder. Det forteller deg hvor mye investorer er villige til å betale for en dollar rapportert fortjeneste. Det er flere forskjellige måter P / E-forholdet kan beregnes. Nedenfor er de tre mest brukte beregningene.

P / E-forhold Basert på inntektene i fjor

Denne beregningen tar dagens aksjekurs dividert med fjorårets bedriftens inntjening.

Slik fungerer det.

La oss se på et selskap hvis aksjekurs er $ 50. 00 per aksje. La oss anta at selskapet har en fortjeneste og rapportert inntekt på $ 5. 00 per aksje. P / E vil være $ 50. 00 / $ 5. 00 eller et 10 til 1 forhold. Det betyr at den nåværende prisen investorene er villige til å betale $ 10 for hver $ 1 av rapporterte inntekter.

Problemet med å stole på denne beregningen er muligheten for at neste år ikke vil være noe som i fjor; Bedriftsinntekter kan hjelpe meg mye høyere, eller mye lavere.

P / E-forhold basert på en prognose for inntjening

Denne beregningen tar nåværende pris på aksjen (eller gruppe av aksjer) divideres med et gjennomsnitt av alle forventede inntekter fremført av analytikere og selskapene selv. Problemet med denne beregningen er at det er mange anledninger hvor selskapene ikke tjener det de var forventet å tjene.

Det gissende spillet er det som gjør lager og aksjemarkedet så vanskelig å evaluere.

Ingen vet virkelig hva som skjer neste år. Profesjonelle investorer eller investeringsforvaltningsselskaper vil lage prognoser; Noen vil ha rett, og noen vil gå galt.

Analytiker meninger og prognoser vil alltid endres ettersom ny informasjon blir tilgjengelig.

Når du ser på aksjemarkedsanalysesider, vil de normalt gi deg forhold basert på fortid og forventet inntjening.

Det gir deg en referanseramme som skal brukes når man sammenligner ett selskap med et annet selskap som er i samme bransje. Hvis to lignende selskaper har svært forskjellige P / E-forhold, vil du gjøre mer forskning for å finne ut hvorfor.

P / E-forhold basert på 10 års gjennomsnittlig fortjeneste

Denne beregningen brukes oftest til å se på verdien av et helt marked i stedet for en enkelt aksje. Den tar dagens markedspris dividert med bedriftens inntjening i gjennomsnitt de siste ti årene. Dette forholdet kalles P / E 10, og metoden ble utviklet av professor Robert Schilling. Den er designet for å utjevne inkonsekvensene som kan komme fra å bruke bare ett år med fortid eller forventet inntjeningsdata.

Mye forskning støtter gyldigheten av P / E 10 som en passende måte å verdsette et marked som helhet. Det kan være nyttig å finne ut hvor ting er i forhold til fortiden.Disse dataene brukes ofte til å bestemme hvordan "dyrt" markedet er.

Når du kjører statistikk på aksjemarkedet, er det ofte best å bruke alle tre typer P / E-forhold - ikke bare en.

Uansett hvilken måte du ser på P / E-forhold, er informasjonen ubrukelig med mindre du kan sette den i perspektiv. For å få en bedre forståelse av hvordan du bruker P / E-forhold, les Putting Some Perspective på P / E-forholdet til S & P 500.