Råvarer Futures: Definisjon, hvordan de fungerer, Eksempler

Definisjon: Commodities futures er avtaler om å kjøpe eller selge et råmateriale på en bestemt dato i fremtiden til en bestemt pris. Kontrakten er for et fast beløp. De tre hovedområdene av råvarer er mat, energi og metaller. De mest populære matfutures er for kjøtt, hvete og sukker. De fleste energi futures er for olje og bensin. Metaller som bruker futures inkluderer gull, sølv og kobber.

Kjøpere av mat, energi og metall bruker terminskontrakter for å fikse prisen på varen de kjøper.

Det reduserer risikoen for at prisene vil gå opp. Selgere av disse råvarene bruker futures for å garantere at de vil motta avtalt pris. De fjerner risikoen for at prisene vil falle.

Det fordi prisene på varer endres på en ukentlig eller daglig basis. Kontraktsprisene endres også. Derfor endres kostnadene for kjøtt, bensin og gull så ofte.

Hvordan fungerer de? Hvis prisen på den underliggende varen går opp, tjener kjøperen av futureskontrakten penger. Han får produktet til den laveste avtalte prisen og kan nå selge den til dagens høyere markedspris. Hvis prisen går ned, tjener futures selger penger. Han kan kjøpe varen til dagens lavere markedspris, og selge den til futures-kjøperen til den høyere avtalt pris.

Hvis handelsvarehandlere måtte levere produktet, ville få mennesker gjøre det. I stedet kan de oppfylle kontrakten ved å levere bevis på at produktet er på lageret.

De kan også betale kontantforskjellen, eller ved å gi en annen kontrakt til markedsprisen.

Slik investerer du

De sikreste måtene å investere i råvare futures er gjennom råvarefond. De kan være råvarehandelskurs eller handelsvarefond. Disse midlene inneholder det brede spekteret av varer futures som oppstår når som helst.

Handel med råvare futures og opsjonskontrakter er svært komplisert og risikabelt. Råvarepriser er svært volatile. Markedet er florert med falske aktiviteter. Hvis du ikke er helt sikker på hva du gjør, kan du miste mer enn din opprinnelige investering.

Før du investerer, les Commodities Profiles og Day Trading in Commodities Futures. Se også CTFCs retningslinjer for svindelaktivitet og utdanningssenter.

Hvordan de påvirker prisene

Commodities futures nøyaktig vurderer prisen på råvarer fordi de handler på et åpent marked. De prognostiserer også verdien av råvaren i fremtiden. Verdiene er satt av handelsmenn og deres analytikere. De tilbringer hele dagen hver dag og undersøker deres egen vare. Prognoser innlemme umiddelbart hver dags nyheter.For eksempel, hvis Iran truer med å lukke Hormuzestrømmen, vil råvareprisene endres dramatisk.

Noen ganger kommer varer futures til å reflektere følelser av næringsdrivende eller markedet mer enn tilbud og etterspørsel. Spekulanter gir opp priser for å tjene penger hvis det oppstår en krise, og de forventer en mangel. Når andre handelsfolk ser at prisen på en vare er skyrocketing, skaper de en budkrig. Det gir prisen enda høyere.

Men grunnlaget for tilbud og etterspørsel har ikke endret seg. Når krisen er over, vil prisene falle tilbake til jorden.

Også varer handles i amerikanske dollar. Etter hvert som verdien av dollaren øker, faller prisen på varer. Det er fordi handelsmenn kan få samme mengde varer for mindre penger. (Kilde: "Inverse Relasjoner mellom Dollar og Commodities")

Eksempler

Olje.

Traders tar hensyn til all informasjon om oljeforsyning og etterspørsel, samt geopolitiske hensyn. Dette påvirker oljeprisene. Det er disse forutsetningene bak oljeprisene som påvirker økonomien så betydelig. Det skyldes at prisen på olje påvirker hver god og service som produseres i Amerika. For eksempel, i 2008 økte oljeprisene. Det var til tross for at den globale etterspørselen var nede, og global forsyning var oppe.

Energiledelsen rapporterte at oljeforbruket gikk ned fra 86. 66 millioner fat per dag (bpd) i fjerde kvartal 2007 til 85,73 millioner bpd i andre kvartal 2008. I samme periode økte forsyningen 85. 49 millioner bpd til 86. 17 millioner bpd. I henhold til lovene om tilbud og etterspørsel, bør prisene ha gått ned. I stedet økte prisene i mai med nesten 25 prosent, fra $ 87. 79 til $ 110. 21 per fat olje.

VVM rapporterte at "flyt av investeringspenger til råvaremarkeder" forårsaket utviklingen. Traders omdirigert penger fra fast eiendom eller aksjer inn i olje futures. Senere det året kjørte frenzied commodities-forhandlere prisen opp til sin heltid på $ 145 per fat.

I 2011 begynte oljeprisene ikke å stige til mai, da gassprisene gikk opp umiddelbart. Det var et resultat av handelsmenn som forventer høyere olje- og gasspriser på grunn av økt etterspørsel fra sommerkjøringssesongen. Olje utgjør 72 prosent av prisen på gass. Når oljeprisene stiger, vises det vanligvis i gasspriser en tre til seks uker senere. For mer, se hvordan råoljeprisene påvirker gasspriser.

I Iran truet Iran å lukke Hormuz-stredet, en av verdens mest strategiske oljetransportbaner. Traders bekymret for at en potensiell nedleggelse av stredet ville begrense oljeforsyningene. De legger opp oljeprisene i mars, og sender gassprisene høyere i april.

I januar 2013 bytter handelsmenn oljeprisene tidlig på året. Iran skapte frykten ved å spille krigsspill i nærheten av Strait. Ved 8. februar hadde oljeprisene steget til $ 118. 90 / fat, sender gasspriser til $ 3. 85 innen 25. februar. For mer, se Hva gjør oljepriser så høye?

Metals.

I 2011 slo gull en heltid på $ 1, 895 per ounce.Etterspørselen og tilbudet hadde ikke endret seg, men handelsmenn bidro gullpriser som følge av frykt for fortsatt økonomisk usikkerhet. Gull kjøpes ofte i vanskelige tider fordi mange mennesker ser det som et trygt fristed. For mer, se gullpriser og USAs økonomi. I 2014 steg dollarindeksen med 15 prosent. I 2015 hadde aluminiumprisene falt 19 prosent, og kobberprisene var nede 27 prosent. Olje ble rammet verste, da prisene falt til en 6-årig lav. (Kilde: "Kobber, Aluminiumfall til seks år," Wall Street Journal, 3. august 2015).

Forsyning og etterspørsel hadde også noen innvirkning. Kinas økonomi begynte å bremse, redusere etterspørselen etter kobber. Som en del av sine økonomiske reformer skiftet Kina fra bygg til forbruksutgifter. Det ønsket å stole mindre på eksporten, og mer på innenlandsk etterspørsel. Det reduserte behovet for kobber ytterligere, siden boligbygging bruker mye mer kobber enn forbrukerprodukter. Kinas byggebransjen hadde brukt 3 millioner til 4 millioner tonn i året. Det er lik det som ble brukt av hele økonomiene i USA, Japan, Canada og Mexico kombinert.

Samtidig tilføyde Kina til forsyningen av varer, ytterligere nedsettende priser. I 2014 produserte landet 52 prosent av verdensomspennende aluminium. Det økte dette beløpet i 2015, og økte med 10 prosent for å levere. (Kilde: "Metal Meltdown", Bloomberg BusinessWeek, 11. oktober 2015).

I juli 2015 solgte Shanghai Gold Exchange 200 millioner dollar gull. Som sendte prisene ned over hele verden. Den handlet 316 tonn i juli, en økning på 44 prosent fra 2014. Bank of China ble en del av den London-baserte Gold Fix-prisinnstillingsmekanismen. Shanghai Futures Exchange handler 31 prosent av stål, sink og aluminium. London Metals Exchange ble kjøpt av Hong Kong Exchange. (Kilde: "Giant Appetite," WSJ

, 26. august 2015.) Mat.

I 2008 skapte handelsvarehandlere høye matpriser. Det førte til opptøy i mindre utviklede land. For det første dirigert handelsmenn midler fra det sviktende aksjemarkedet til hvete, mais og andre varer. For det andre dirigerte de også midler til oljepriser. De skapte høyere distribusjonskostnader for mat. (Kilde: "Commodity Boom Continues to Roll", BBC, 16. januar 2008. "Riots, ustabilitet spredt som matpriser Skyrocket," CNN, 18. februar 2008.)