Korrelerte og ikke-korrelerte eiendeler

Assetkorrelasjon er et mål på hvordan investeringer beveger seg i forhold til hverandre og når. Når eiendeler beveger seg i samme retning samtidig, anses de å være svært korrelerte. Når en eiendel har en tendens til å bevege seg når den andre går ned, anses de to eiendelene å være negativt korrelert.

Ifølge The Pros Guide til diversifisering fra Fidelity Investments: "Korrelasjon er et tall fra -100% til 100% som beregnes ved hjelp av historisk avkastning.

En korrelasjon av 50% mellom to aksjer betyr for eksempel at i fortiden da avkastningen på en aksje gikk opp, så var det ca. 50% av tiden som var tilbake på den andre aksjen. En korrelasjon på -70% forteller deg som historisk 70% av tiden de beveget seg i motsatte retninger - en aksje gikk opp og den andre gikk ned. " En korrelasjon på 0 betyr at avkastningen på eiendeler er helt ukorrelert. Dersom to eiendeler anses å være ikke-korrelerte, har prisbevegelsen på en eiendel ingen effekt på prisbevegelsen til det andre aktivet.

Under det som kalles moderne porteføljeorientering, kan du redusere den samlede risikoen i en investeringsportefølje og til og med øke totalavkastningen ved å investere i eiendomskombinasjoner som ikke er korrelerte. Betydning har de ikke en tendens til å bevege seg på samme måte samtidig. Hvis det er null korrelasjon eller negativ eller ikke-korrelasjon, vil en ressurs gå opp når den andre er nede, og omvendt.

Kjøp å eie en bit av begge, du gjør det ganske bra i et hvilket som helst marked, uten de bratte klatringene og dype dypene av bare en aktivtype. Dine høyder må ikke være like høye som din nabo, men heller ikke dine lows blir så lave.

Korrelasjon kan endre

Korrelasjons- og ikke-korrelasjonsteorien gir god mening, men det var lettere å bevise når investeringer generelt ikke var mindre positivt korrelerte.

I dag er markedene ikke like forutsigbare, ikke like stabile og endrer måten de beveger seg på. Faktisk er mange økonomiske eksperter enige om at korrelasjonen ser ut til å ha endret seg postkritisk krise i 2008. Korrelasjonen til aksjer av alt annet enn amerikanske statsobligasjoner økte kraftig i 2008-2009, ifølge Fidelity, og Treasuries er nå positivt korrelert når de en gang var negative. Internasjonale aksjer og obligasjoner pleide å bevege seg i motsatt retning av amerikanske aksjer og obligasjoner, men i dag kan ett globalt marked raskt påvirke en annen. De fleste selskaper er globale og ikke isolert til et bestemt land eller en region. Korrelasjonen til internasjonale aksjer hoppet til 90%. Til junk obligasjoner har også flyttet til 90% korrelasjon siden den tiden. Småbedriftsaksjer som nettopp har startet, og til og med nye aksjemarkeder, har tradisjonelt vært ikke korrelert med større selskap eller etablerte aksjemarkeder.Men det ser ut til å stole på markedet. Alternative aktivaklasser, som hedgefond og private equity, er generelt ikke korrelerte, men bare tilgjengelig for de rikeste akkrediterte investorer.

Slik får du ikke-korrelerte eiendeler

Diversifisering er måten å oppnå ikke-korrelasjon, slags.

Sann ikke-korrelasjon er sjelden i disse dager, og det er økonomiske eksperter som jobber heltid i forsøk på å finne den mest effektive, ikke-korrelerte porteføljen mulig. For de fleste av oss, holder en kombinasjon av aksjer, obligasjoner og kanskje noen kontanter og eiendomsmegling på lang sikt, gjør kunsten. Disse eiendelene har en tendens til å fungere mindre enn korrelert, og kan i kombinasjon bidra til å dempe den samlede volatiliteten i en portefølje. Også gull er kjent for å være ikke-korrelert med aksjer. (Det er fornuftig når du tenker på folk som kjører til gullsikkerheten når det er volatilitet på aksjemarkedet.)

Gjør diversifisering det?

Til tross for at investeringene blir mer korrelert, kan smart diversifisering fortsatt redusere risikoen og øke avkastningen på porteføljen din. Eiendeler har fortsatt en tendens til å utføre seg annerledes, og gevinsten til en fremdeles skyver tapene på en annen.

Så finn en blanding av investeringer som passer din risikotoleranse og langsiktige investeringsmål. Du vil være innehaver av en meget moderne portefølje.

Hvorvidt forskningstillatelsammenheng er

Mange forskjellige verktøy og ressurser er tilgjengelige for å hjelpe deg med å undersøke korrelasjon av eiendomsklasse ved hjelp av populære ETFer og eiendomsklasse-benchmarks. Denne ressursen fra Portfolio Visualizer viser en korrelasjonsmatrise for typiske aktivaklasser og underklasser. Generelt sett er de lavere eller flere negativt korrelerte bestemte aktivaklassene til hverandre, jo mer diversifiseringsfordelen med å ha disse aktivaklassene i en investeringsportefølje.

Innholdet på dette nettstedet er kun tilgjengelig for informasjon og diskusjon. Det er ikke ment å være profesjonell finansiell rådgivning og bør ikke være det eneste grunnlaget for investeringsbeslutningen eller skatteplanleggingsbeslutningen. Under ingen omstendigheter representerer denne informasjonen en anbefaling om å kjøpe eller selge verdipapirer.

Oppdatert av Scott Spann