Avvik i oljeporteledningen til mulighet

Råvarer er noen av de mest volatile eiendelene som handler. Når det gjelder råvaremarkeder, flytter prisene av flere grunner. Fundamentals, eller tilbud og etterspørsel karakteristikker, kan markere om en bestemt vare er i overforsyning eller i underskudd. Tekniske faktorer, diagrammønstre, vil gi viktige ledetråder om markedsdeltakernes adferd. Demografi påvirker prisene. Værforholdene spiller ofte en stor rolle i prisretning.

Politikk, både internt og internasjonalt, kan flytte priser. Det er så mye å vurdere når man vurderer råvaremarkedene.

Råolje er kanskje den mest politiske og den mest konsumerte råvaren på planeten jorden. Prisen på råolje påvirker mange, om ikke alle andre aktivaklasser. Det er utallige faktorer å vurdere når man vurderer prisen på råolje. Bare å se på dagens pris alene er utilstrekkelig når det gjelder å gjøre utdannede og kloge investeringsbeslutninger. Derfor er det en rekke forskjellige stykker å vurdere når du løser puslespillet for prisen på råolje.

Inventar data

Et godt sted å begynne analysen er med en grunnleggende forståelse av forsyninger. USAs energiforvaltningsadministrasjon (EIA) og American Petroleum Institute (API) publiserer data om råoljeinventarene på ukentlig basis. Hvert byrå nærmer seg råoljemarkedet fra et annet perspektiv.

VVM er et statlig finansiert byrå i USA. API er en bransjebasert organisasjon. Inventeringsdataene fra hver er et viktig utgangspunkt for å forstå dagens tilførsels- og etterspørselsligning for råoljemarkedet.

Kvalitet og plassering spredning

Det finnes to benchmark-prismekanismer for råolje på verdensmarkedet.

West Texas Intermediate (WTI) er referanseprisen for nordamerikansk råolje. WTI futures kontrakter handel på New York Mercantile Exchange (NYMEX) divisjon av Chicago Mercantile Exchange (CME). WTI er en lav svovel råolje som er generelt lettere å avgrense til oljeprodukter som bensin. Brent Nordsjø-råolje (Brent) futures handel på Intercontinental Exchange (ICE). Brent råolje er lett og har relativt lavt svovelinnhold; den inneholder litt mer svovel enn WTI. Brent er generelt mer egnet for produksjon av fyringsolje og dieselbrensel. Brent råolje er referanseprismekanismen for råoljer produsert i Europa, Afrika og Midtøsten.

Prisforskjellen mellom WTI og Brent råolje er både et sted og et kvalitetsspredning. Overvåking av prisforskjellen og bevegelsene mellom disse to råoljene vil markere tilbud og etterspørsel forskjeller mellom de to oljene.De kan ofte gi ledetråder om viktige problemer som påvirker den totale prisen på råolje og dens fremtidige prisvei.

Termisk struktur

Termisk struktur er en annen viktig ting å vurdere når man analyserer prisen på råolje. Term strukturen er synonymt med kalenderen spreads, intra-commodity spreads eller tidsspreder.

Termisk struktur i råolje måler prisen på varen på ulike tidspunkter i fremtiden. Hvis nærliggende priser er høyere enn utsatte priser, finnes det en tilbakebetalingstilstand. Tilbakevending betyr en mangel på forsyning eller tetthet i markedet. Når nærliggende priser er lavere enn utsatt pris, eksisterer en tilstand av contango. Contango betyr enten et marked som er i overforbruk eller hvor tilbud og etterspørsel er balansert og likevekt eksisterer.

Termisk struktur gir viktige ledetråder angående tilbuds- og etterspørselsligningen i både Brent og WTI råoljer.

Behandlingsspreder

Behandlingsspreder måler økonomien ved å behandle en vare (i dette tilfellet råolje) til andre varer (oljeprodukter). Sprekkspreder er prosesseringsspreder som reflekterer økonomien ved raffinering av råolje til bensin og oppvarmingsolje.

Sprøytespreder for bensin og varmeoljehandel på NYMEX-divisjonen i CME som frittstående kontrakter. Det er også sprekker i form av raffinering av råolje i jetbrennstoff, nafta, gassolje og andre oljeprodukter. Disse sprekkene sprer seg i markedet for over-the-counter. Forbrukerne kjøper ikke råolje som de krever oljeprodukter. Derfor gir prisen og volatiliteten til oljeprodukter viktige tilbuds- og etterspørselsdata om fremtiden for råoljeprisen.

Bunnlinjen er at for å forstå prisen på råolje og riktig analysere fremtiden for varen er det mange faktorer å vurdere. Overvåking av disse faktorene vil avdekke avvik fra historiske normer som oppstår. Disse situasjonene gir investorer og forhandlere noen av de beste mulighetene for å tjene penger og forstå om prisen på olje vil stige eller falle.