Due Diligence

Oversikt: Due diligence er en vanlig forretnings- og finansjargong som også ofte brukes i juridisk yrke. Generelt betyr det bare grundig feilsøking og datainnsamling, ofte etterfulgt av detaljert analyse.

Siden denne setningen har en spesielt autoritativ konnotasjon, brukes det ofte til å imponere høreren. Faktisk, fordi denne setningen ikke er en del av vanlig daglig tale, prøver de som bruker det i samtaler med medlemmer av allmennheten klart å oppblåse sin egen betydning og statur.

Regnskap, revisjon, investeringsbank, pengehåndtering, verdipapiranalyse og rådgivning er bare noen av de forretningsmessige og økonomiske feltene hvor denne setningen er spesielt vanlig.

Investeringsbanker: Når investeringsbankfolk er forpliktet av et klientfirma til å strukturere et tilbud om gjeld eller egenkapital eller å se på en eventuell fusjon eller oppkjøpsavtale, vil de uunngåelig begynne med å gjennomføre det de kaller "due diligence. " Som nevnt ovenfor er dette deres foretrukne uttrykk for datainnsamling og analyse.

Konsultasjon: På samme måte, når ledelseskonsulenter er involvert av en klient for å studere et gitt forretningsproblem, spørsmål eller muligheter, vil de også sannsynligvis kalle sin periode med feilsøking og analyse en øvelse i «due diligence».

Money Management: Når pengeforvaltere og verdipapiranalytikere ser nøye inn i en investeringsmulighet eller et selskaps regnskap, er de også i stand til å kategorisere dette som en øvelse i "due diligence". Lagerforskning er fundamentalt et spørsmål om due diligence.

De beste, mest samvittighetsfulle, økonomiske rådgivere og økonomiske planleggere gjør det samme på vegne av sine kunder.

Juridisk og Compliance: Hver stat har lover som regulerer uopptatt eiendom, inkludert ansvaret for at parter som eier slike eiendeler, finner de rettmessige eiere og gjenoppretter eiendommen til dem.

I finansbransjen innebærer dette ofte uoppfordrede eller inaktive kontoer, som for eksempel banker, verdipapirforetak og investeringsselskaper (sistnevnte, men ikke begrenset til, fondsbaserte selskaper). Bankene kan dessuten være i besittelse av uopptjent eiendom i form av innholdet i pengeskap, der det ikke er betalt leieavgifter.

Compliance-avdelinger er ansvarlige for å sette regler og prosedyrer som sikrer oppfyllelse av deres juridiske forpliktelser på dette området. Regler varierer fra stat til utstedelse av due diligence bokstaver, som informerer eieren av posten at hans eller hennes eiendeler skal overføres til staten og at han eller hun må handle innen en viss tid for å forhindre denne forekomsten .Escheat er prosessen som en stat tar i besittelse av uopptjent eiendom, og holder den i tillit til rettmessige eiere, hvis de noen gang kommer frem til å gjøre krav. Hvis de ikke gjør det etter en bestemt tidsperiode, går eiendommen tilbake til staten.

På grunn av diligence bokstaver, av nødvendighet, blir sendt til eieren av sist kjente adresse. Statlige lover vil variere med hensyn til eiendomsindehaverens forpliktelse til å foreta en undersøkelse av mulige senere adressendringer, eller om eiendomseieren er avdøde, og i så fall hvem hans eller hennes juridiske arvinger kan være og hvor de kan bli funnet.

Kvaliteten på Due Diligence: Mer tid, innsats og penger investert i due diligence, garanterer dessverre ikke et bedre resultat. I 1985-86 hadde Touche Ross et team på minst 6 konsulenter som jobbet nesten døgnet rundt, i 7 dager i uken, i minst 6 måneder til støtte for en kjente, mangelfullt utbetalte buyout (LBO) i Macy's varehuskjede. Faktureringene på dette engasjementet overskredet enkelt $ 1 million (omtrent $ 2, 5 millioner i 2015 dollar).

Macy gikk privat i juli 1986, og bare 4 år senere var det i konkurs, ikke i stand til å møte rentebetalinger på lånene som hadde gjort det lettere for LBO. De sofistikerte økonomiske modellene og projeksjonene som Touche Ross-teamet hadde utviklet og tweaked ad infinitum viste seg å være dårlig feil, noe som ledet buyout-gruppen (ledet av Macy's ledere) til å betale for mye for oppkjøpet.