Hvordan man bygger en diversifisert global portefølje

Den gjennomsnittlige amerikanske investoren eier omtrent 90% av porteføljen i innenlandske aksjer, ifølge NBER, til tross for at aksjene representerer mindre enn halvparten av verdens markedsverdi. Tidligere har mangelen på internasjonale børsnoterte fond ("ETFs") og verdipapirfond gjort global diversifisering vanskelig eller umulig for den gjennomsnittlige investor, men i disse dager er det ingen unnskyldning for den såkalte "hjemmeforspenningen" som er felles på tvers av det mange aksjeporteføljer.

I denne artikkelen tar vi en titt på hvordan den gjennomsnittlige investor kan bygge en global portefølje ved hjelp av billige internasjonale ETFer, samt noen automatiserte verktøy som vil gjøre det for dem.

Fastsett Asset Allocation

Det første trinnet i å bygge en global portefølje er å vurdere risikotoleransen og å bestemme riktig aktivaallokering. Avhengig av risikotoleransen kan du justere eksponeringen mot bestemte aksjer og obligasjoner som er mer eller mindre risikable enn andre.

Investorer som er komfortabel med å ta på seg mye risiko, kan foretrekke å bygge en portefølje som hovedsakelig eier aksjer og få obligasjoner, mens de som er mer risikofylte, kanskje vil se på en større andel dedikert til bindinger. Når det gjelder aktivaklasser, kan risikofylte investorer vurdere småkapitalbeholdninger, fremvoksende markeder og bedriftsobligasjoner, mens de som er risikofylte, vil ha storkapitalandeler, utviklede markeder og statsobligasjoner.

Det er flere forskjellige risikoer å vurdere. Beta-koeffisienten er en vanlig måte å kvantitativt måle en aktivitets volatilitetsnivå på, det vil si hvor mye prisen svinger over tid. Generelt gir høyere beta-koeffisientverdier at investeringer kan være risikofylt enn lave verdier. Investorer bør også vurdere kvalitative risikofaktorer - som geopolitiske risici og obligasjonsverdier - i tillegg til å se på kvantitative risikobestemmelser.

Finne de rette ETFene

Det andre trinnet i å bygge en global portefølje er å identifisere de beste innenlandske og internasjonale ETFene for å bygge eksponering mot disse eiendelene. Mens et ETFs kostnadsforhold er viktig å vurdere, er det en rekke andre faktorer som ikke bør ignoreres.

De viktigste hensynene er:

• Utgiftsforhold - Lavere utgiftskvoter er å foretrekke siden de automatisk øker potensiell avkastning over tid ved å redusere kostnadene. Generelt anses Vanguard og Charles Schwab å være ledende innen billige ETFer.
• Eiendeler / Likviditet - Noen ETF har ikke mye handelsvolum, noe som kan gjøre dem vanskelige å kjøpe og selge til en god pris. Dette innebærer at investorer skal sørge for at ETFer de kjøper handler med høyt nok antall aksjer hver dag.
• Holdings - Ulike ETFer har forskjellige regler for aksjene eller obligasjonene de har, samt regler for sikring mot valutaer eller indeksering, noe som kan ha en betydelig innvirkning på deres churn rate og bunnlinjen.

Investorer kan finne all denne informasjonen ved å besøke utsteders nettsider og lese fondsprognoser. For eksempel er Vanguard ETFer skissert på sin hjemmeside og iShares ETFs er skissert på sin hjemmeside.

Det er viktig å lese nøye gjennom denne litteraturen for å sikre at du har all den informasjonen de trenger for å ta en informert beslutning.

Bygg og gjenoppbygging

Det tredje trinnet i å bygge en global portefølje er å beregne antall aksjer som skal kjøpes for å oppnå riktig kapitalfordeling, sikre tilstrekkelig kapital til å redusere provisjonskostnader, og faktisk gjøre kjøpene for å bygge porteføljen.

Investorer bør begynne med å multiplisere sin startkapital med andelen av hver tildeling og deretter dele dollarstallet med prisen per aksje for å bestemme antall aksjer som skal kjøpes i hver ETF. I de fleste tilfeller bør investorer forsøke å begrense sine beholdninger til mellom åtte og 15 ETFer for å minimere kostnadene forbundet med kjøp og salg, samt å holde strategien relativt enkel i stedet for svært komplisert.

Etter at porteføljen er opprettet, kan investorene også finne det nødvendig å periodisk balansefeste porteføljens beholdninger for å opprettholde de samme aktivaallokasjonene. For eksempel kan fremvoksende markeder overgå i løpet av flere måneder og holde en overdimensjonert posisjon i en portefølje, noe som øker risikoen for porteføljen. Investorer vil kanskje selge noen av disse beholdningene og investere det i utviklede markeder for å redusere risikoen.

Nøkkeltall for uttak

• Den gjennomsnittlige amerikanske investoren har for mye innenlandsk egenkapital, noe som kan gi avkastning i fare når hjemmemarkedene opptrer dårlig.
• Investorer kan enkelt lage en diversifisert global portefølje ved å følge et enkelt sett med trinn eller ved å bruke automatiserte løsninger som Wealthfront eller Betterment.