Hvordan man håndterer en Drawdown

I de enkleste tingene betyr en nedgang en nedgang i verdien av en investeringsportefølje. Det er tre komponenter i drawdownen: varigheten, frekvensen og størrelsen. Størrelsen (f.eks. Summen tapt) måles fra forrige konto høy til kontoen lav. Ulempen slutter når kontoen verdi overgår den forrige høye.

Ingen tjener fortjeneste på hver handel. Få tjene penger måned etter måned uten avbrudd.

Av og til mister du penger over en kort tidsperiode er en akseptabel del av hver vinnende handlerens playbook. Den vellykkede forhandleren forstår imidlertid hva som forårsaket nedtellingen og hvordan du kan minimere slike hendelser i fremtiden.

Når vi handler om sannsynlighet - som vi gjør når vi handler på aksjemarkedet - handler ikke alltid veien. Handlere som mister penger på grunn av mangel på disiplin kan ha problemer med å vite hvordan man skal håndtere fremtidige tapende streker. Hvis du er en handelsmann som aldri er fornøyd med størrelsen på fortjenesten din og holder posisjoner i et forsøk på å tjene alle mulige kroner fra handelen; hvis du er aldri villig til å gå ut av en miste handel ; hvis du har en handelsplan , men nekter å følge den … da har du et alvorlig problem med disiplin. Slike handelsfolk har en tendens til å ha liten kontroll over hvor mye penger de tjener eller mister fordi de er for mye avhengige av suksess. Når du arbeider med statistikk, går hell på begge måter.

Hvis alle dine handler kommer med en 90% sannsynlighet for å tjene en fortjeneste, kan du forvente at de neste tre handlene vil vinne kun 72% av tiden. med andre ord, det er en 28% sjanse enn minst en av de neste tre handler vil miste penger.

Mangelfull kontroll over størrelsen på tapene dine resulterer i hyppige og betydelige drawdowns.

Hvis din personlighet er slik at du er disiplinert, er for vanskelig, må du vedta en strategi som ikke krever for mye disiplin. For eksempel kan den nye strategien ganske enkelt kjøpe indeksfond hver måned eller hver tredje måned, og aldri bli fristet til å gå på markedet. For deg, kjøp og hold er sannsynligvis så god som du kan gjøre.

Hvis metodene dine er gjennomtenkte og du utarbeider gode handelsplaner og faktisk følger disse planene; hvis handelsfordelene dine minimeres med forsiktige risikostyring teknikker; hvis din tapende streak oppstår på grunn av den naturlige ebb og flyt (jeg, e., ingen strategi virker hele tiden) på markedene, så er det all grunn til å tro at du vil kunne håndtere drawdowns.

Det er viktig for alle næringsdrivende å gjøre en ærlig vurdering av handler som resulterer i at penger går tapt. Etter min mening er det alltid lett å tjene penger på markedene (jeg.e. , noen av dine handler vil være lønnsomme) - men uforsiktige handelsmenn tillater tap for å overvelde disse fortjenestene med det uunngåelige resultatet at handelsmannen mister sin handelskonto. Mitt råd er å holde oversikt over hvor ofte disse tapende strekkene oppstår, og spesielt hvor mye av kontoen din går tapt under slike drawdowns.

Disse perioder med ulønnsomhet vil definere din handels fremtid.

Små, sjeldne drawdowns = suksess.

Store, hyppige drawdowns = ulykkelighet.

For den velfinansierte profesjonelle næringsdrivende er nedtreden, motløs, men ikke dødelig, med mindre den næringsdrivende er uforskudt og nekter å ta korrigerende tiltak for å slutte å miste streker. Proen avhenger av hans / hennes handel som et middel for å tjene penger. Når du mister penger, blir normen, når uttrekningene fortsetter for lenge, kan saksøkeren sannsynligvis ikke være i virksomhet. Og gjør ingen feil - handel er en bedrift.

For "vanlige folk" som handler / investerer, er konseptet med å være oppmerksom på størrelsen og frekvensen av penger-tapende striper like viktig. Hvis investeringen er din vei mot økonomisk sikkerhet, er god planlegging, forsiktig risikostyring og disiplinert nøkkelen til suksess.

Hvis handelen din mister penger måned etter måned eller hvis du har et svært betydelig tap (kanskje 30 til 40% av din handelskonto), er det rimelig å konkludere med at du skal gjøre ting annerledes.