Lær hvordan du beregner din interne avkastningsgrad

Det skal være enkelt å beregne avkastningen (kalt en intern avkastning eller IRR) du har tjent på en investering, ikke sant? Du ville tro det, men noen ganger er det vanskeligere enn du tror.

Kontantstrømmer (innskudd og uttak), samt ujevn timing (sjelden investerer du på første dag i året og trekker investeringen på siste dag i året), gjør beregningsavkastningen mer komplisert.

La oss se på et eksempel på å beregne avkastning ved hjelp av enkel interesse, og så ser vi på hvor ujevn kontantstrøm og timing gjør beregningen mer kompleks.

Enkel renteeksempel

Hvis du legger $ 1 000 i banken, betaler banken deg interesse, og ett år senere har du $ 1, 042. I dette tilfellet er det enkelt å beregne avkastningen på 4 . 2%. Du deler bare gevinsten på $ 42 i din opprinnelige investering på $ 1, 000.

Ujevn kontantstrøm og timing gjør det vanskeligere

Når du mottar en ujevn rekke kontantstrømmer over flere år eller over en merkelig tidsperiode, blir det vanskeligere å beregne den interne avkastningen. . Anta at du starter en ny jobb midt på året. Du kan investere i 401 (k) gjennom lønnsavdrag, slik at hver måned går penger til jobb for deg. For å beregne IRR nøyaktig, må du kjenne dato og beløp for hvert innskudd og sluttbeløpet.

For å gjøre denne typen beregning må du bruke programvare eller en finansiell kalkulator som lar deg legge inn varierte kontantstrømmer med ulike intervaller. Nedenfor er få ressurser som kan hjelpe.

• Her er en gratis internasjonal avkastningskalkulator som gir opptil femten års kontantstrømoppføringer.
• Du kan også laste ned en Microsoft Excel-interna avkastnings regnearksmal, som forklarer hvordan IRR-funksjonen i Excel fungerer, og lar deg legge inn kontantstrømmer for å se hvordan det fungerer.
• For de som liker online opplæringsprogrammer, viser denne videoen hvordan du beregner IRR på en HP12 (c) kalkulator.

Hvorfor beregne intern avkastningsrate?

Det er viktig å beregne forventet intern avkastning, slik at du kan sammenligne investeringsalternativene tilstrekkelig. For eksempel kan du ved å sammenligne den estimerte interne avkastningen på en investeringseiendom til den med en annuitetsbetaling til en portefølje av indeksfond, på en mer effektiv vei ut de ulike risikoene sammen med potensiell avkastning - og dermed lettere gjøre en investeringsbeslutning du føler deg komfortabel med.

Forventet retur er ikke den eneste tingen å se på; Vurder også risikonivået for ulike investeringer. Høyere avkastning kommer med høyere risiko. En type risiko er likviditetsrisiko.Noen investeringer betaler høyere avkastning i bytte for mindre likviditet - for eksempel vil en lengre sikt-CD eller obligasjon betale en høyere rente eller kupongrente enn kortere siktalternativer fordi du har forpliktet dine midler til en lengre tidsramme.

Bedrifter bruker interne avkastningsberegninger for å sammenligne en potensiell investering til en annen. Investorer bør bruke dem på samme måte. I pensjonsplanleggingen beregner vi minimumsavkastningen du trenger for å oppnå dine mål, og dette kan bidra til å vurdere om målet er realistisk eller ikke.

Intern avkastning er ikke den samme som tidsvektet avkastning

De fleste fond og andre investeringer som rapporterer returnerer, rapporterer noe som kalles Time Weighted Return (TWRR). Dette viser hvordan en dollar investert i begynnelsen av rapporteringsperioden ville ha utført.

Hvis det for eksempel var en femårig avkastning som slutter i 2015, viser den resultatet av investeringen 1. januar 2001 til 31. desember 2015. Hvor mange av dere investerer en enkelt sum på den første av hver år? Fordi de fleste ikke investerer på denne måten, kan det være stor forskjell mellom investeringsavkastningen (de som publiseres av selskapet) og investoravkastningen (det som returnerer hver enkelt investor faktisk tjener).

Som investor viser tidsvektet avkastning ikke deg hva din faktiske kontoytelse har vært, med mindre du hadde ingen innskudd eller uttak over tidsperioden som vises. Det er derfor den interne avkastningen blir et mer nøyaktig mål for resultatene dine når du investerer eller trekker ut kontantstrømmer over ulike tidsrammer.